Fonds sous-conseillé
Qu'est-ce qu'un fonds sous-conseillé ?
Un fonds sous-conseillé est un fonds d'investissement qui est géré par une autre équipe de gestion ou société que celle où les actifs sont détenus. Un fonds sous-conseillé peut être composé de placements spécialisés ou de niche pour lesquels les principaux gestionnaires de portefeuille du fonds recherchent une expertise externe.
Comprendre les fonds sous-conseillés
Les fonds sous-conseillés peuvent être trouvés dans une gamme de stratégies sur le marché des investissements. Ils sont le produit de relations nouées dans l'ensemble de l' activité de gestion de placements. Ils permettent à un gestionnaire d'investissement de conclure des contrats avec d'autres gestionnaires d'investissement pour offrir des fonds avec des objectifs d'investissement spécifiques.
Les relations de sous-conseiller offrent une alternative au lancement de nouveaux fonds pour les investisseurs. Dans certains cas, les gestionnaires de placements peuvent lancer de nouvelles offres de fonds plus efficacement avec des coûts inférieurs et un meilleur traitement opérationnel grâce à une relation de sous-conseiller. De nombreux gestionnaires de placements s'associent à des sous-conseillers pour réduire les coûts et offrir une plus grande diversification des fonds.
Certains des gestionnaires de placement les plus importants et les plus expérimentés du marché des placements établissent une plateforme de sous-conseillers qui leur permet un meilleur accès aux relations de sous-conseillers sur le marché. Wellington Asset Management et State Street Global Advisors sont deux gestionnaires de placements qui cherchent activement à offrir leurs services par le biais de relations de sous-conseiller.
structure des honoraires des sous-conseillers varient d'un marché d'investissement à l'autre. Les frais pour les fonds sous-conseillés sont généralement plus élevés en raison des relations à plusieurs niveaux impliquées dans l'offre d'un fonds sous-conseillé. En général, les investisseurs devraient examiner de plus près les structures de frais des fonds de sous-conseillers, car elles sont souvent plus élevées et plus complexes que les offres de fonds traditionnels.
Malgré des frais potentiellement plus élevés, d'autres aspects d'un fonds avec sous-conseiller peuvent être avantageux pour les investisseurs. Plus précisément, les fonds sous-conseillés sont généralement gérés par des gestionnaires de fonds possédant une expérience et une expertise approfondies dans la gestion d'une certaine stratégie. Les gestionnaires de fonds pour les fonds sous-conseillés sont souvent recherchés pour leur expertise en stratégie, offrant aux investisseurs la meilleure option stratégique sur le marché.
Investissements dans des fonds sous-conseillés
Les relations avec les sous-conseillers s'étendent à l'ensemble de l'univers de placement. Tout type de fonds peut être sous-conseillé. Les fonds communs de placement et les rentes variables font partie des offres de sous-conseillers les plus courantes. Dans un rapport de 2016 de Pensions & Investments, Wellington est identifié comme le plus grand sous-conseiller du secteur de l'investissement en termes d'actifs avec 499,1 milliards de dollars d'actifs sous-conseillés sous gestion.
Wellington a une relation de sous-conseil bien établie avec Hartford Funds et agit à titre de sous-conseiller pour la société. Le Fonds d'actions internationales Hartford est un fonds dont le sous-conseiller est Wellington. Le Fonds vise une appréciation du capital à long terme en investissant dans des actions internationales. Le Fonds propose quatre classes d'actions : A, F, I et Y. Les frais varient pour chacune des classes d'actions avec un ratio de dépenses brut allant de 1,89 % à 1,40 %.
Points forts
Un fonds avec sous-conseiller implique un gestionnaire de fonds tiers qui est embauché par une société d'investissement ou un fonds commun de placement pour gérer un portefeuille d'investissement.
Les fonds sous-conseillés sont généralement recherchés par les sociétés d'investissement en raison de leur expertise dans la gestion d'une stratégie spécifique.
Les fonds sous-conseillés peuvent ajouter de la performance à un portefeuille plus important, mais s'accompagnent généralement de frais supplémentaires, car le sous-conseiller doit également être payé.
