Sub-Advised Fund
Hvad er en Sub-Advised Fund?
En sub-advised fond er en investeringsfond, der forvaltes af et andet ledelsesteam eller et andet firma, end hvor aktiverne opbevares. En sub-advised fond kan bestå af special- eller nicheinvesteringer, som hovedfondens porteføljeforvaltere søger ekstern ekspertise til.
Forstå Sub-Advised Funds
Sub-adviserede fonde kan findes på tværs af en række strategier på det investerbare marked. De er et produkt af relationer dannet på tværs af investeringsforvaltningsvirksomheden. De giver en investeringsforvalter mulighed for at indgå kontrakter med andre investeringsforvaltere for at tilbyde fonde med specifikke investeringsmål.
Underrådgivningsforhold giver mulighed for et alternativ til at lancere nye fonde til investorer. I nogle tilfælde kan investeringsforvaltere lancere nye fondstilbud mere effektivt med lavere omkostninger og bedre operationel behandling gennem et underrådgivningsforhold. Mange investeringsforvaltere samarbejder med underrådgivere for lavere omkostninger og bredere fonde, der tilbyder diversificering.
Nogle af investeringsmarkedets største og mest erfarne investeringsforvaltere bygger en underrådgivningsplatform, der giver dem større adgang til underrådgivningsrelationer i markedet. Wellington Asset Management og State Street Global Advisors er to investeringsforvaltere, der aktivt søger at tilbyde deres tjenester gennem underrådgivningsforhold.
Aftaler om underrådgivningsgebyrstruktur varierer på tværs af investeringsmarkedet. Gebyrer for sub-advised fonde er typisk højere på grund af de flerlagsforhold, der er involveret i at tilbyde en sub-advised fond. Generelt bør investorer undersøge gebyrstrukturerne for sub-adviserede fonde nærmere, fordi de ofte er højere og mere komplekse end traditionelle fondstilbud.
På trods af potentielt højere gebyrer kan andre aspekter af en sub-advised fond være fordelagtige for investorer. Konkret administreres sub-adviserede fonde typisk af fondsforvaltere med dybdegående erfaring og ekspertise i at styre en bestemt strategi. Fondsforvaltere for sub-adviserede fonde er ofte opsøgt for deres strategiekspertise, hvilket tilbyder investorer den bedste strategimulighed på markedet.
Sub-Advised Fund Investments
Underrådgivningsforhold spænder over hele investeringsuniverset. Enhver form for fond kan underrådgives. Gensidige fonde og variable livrenter er nogle af de mest almindelige underrådgivne tilbud. I en rapport fra 2016 fra Pensions & Investments er Wellington identificeret som investeringsindustriens største underrådgiver efter aktiver med 499,1 milliarder USD i underadviserede aktiver under forvaltning.
Wellington har et veletableret underrådgivningsforhold til Hartford Funds og fungerer som underrådgiver for firmaet. Hartford International Equity Fund er en fond, der er underrådgivet af Wellington. Fonden søger langsigtet kapitalstigning gennem investering i internationale aktier. Fonden tilbyder fire aktieklasser: A, F, I og Y. Udgifterne varierer for hver af aktieklasserne med bruttoomkostningsforholdet fra 1,89 % til 1,40 %.
Højdepunkter
En sub-advised fond involverer en tredjeparts pengeforvalter, der er hyret af et investeringsselskab eller en investeringsforening til at forvalte en investeringsportefølje.
Sub-adviserede fonde søges typisk af investeringsselskaber på grund af deres ekspertise i at styre en specifik strategi.
Underadviserede fonde kan tilføje performance til en større portefølje, men vil typisk også komme med ekstra gebyrer, da underrådgiveren også skal betales.
