Triple Play

Mikä on Triple Play?

Triple play on slangitermi, jossa osake ylittää samanaikaisesti analyytikoiden tuotto- ja tulosodotukset ja nostaa sitten tulosohjeistusta tuleville vuosineljänneksille. Bespoke Investment Group teki ensimmäisen kerran suosituksi termin triple play 2000-luvun puolivälissä, ja sitä pidetään erittäin positiivisena merkkinä osakkeelle.Jotkut sijoittajat haluavat tarkastella triple-play-osakkeita alustavana suodattimena löytääkseen hyviä osakkeita tutkittavaksi. investointi.

Triple Playn ymmärtäminen

Kolminkertaista peliä pidetään erittäin positiivisena merkkinä osakkeelle, koska se osoittaa, että yritys ei ainoastaan kasvata liiketoimintaansa ja tulostaan, vaan myös tekee sen tavalla, jonka odotetaan kestävän seuraavan vuosineljänneksen, vuoden tai enemmän. riippuen tarjotusta ohjeesta.

Usein, kun osake päihittää tuotto- ja tulosarviot, analyytikot ihmettelevät, voidaanko korkeampien lukujen odottaa jatkuvan. Jos yritys ei anna ohjeistusta, se voi viitata siihen, että johto odottaa laskua seuraavalla kaudella.

Jotkut yritykset eivät tarjoa ohjeita, joten niillä ei ole kolminkertaista peliä. Ne voivat silti voittaa tulo- ja tulosarviot.

Tulo- ja tulosarviot ja hintatoimet

Jos yritys voi voittaa tulo- ja tulosodotukset, tämä on yleensä hyvä asia osakekurssille. Analyytikot odottivat tiettyjä lukuja, ja yhtiö voitti ne.

On myös jotain, jota kutsutaan kuiskausnumeroksi. Kuiskausluku on se, minkä markkinat tai kauppiaat uskovat tulo- ja tuloslukujen olevan. Kauppiaat voidaan sijoittaa vastaavasti ennen ilmoitusta, tai he voivat odottaa pääsevänsä mukaan ilmoituksen jälkeen, jos he pitävät kuulemastaan.

Kuiskausluvun vuoksi osakkeet eivät aina reagoi odotetulla tavalla suotuisiin tai epäsuotuisiin tulo- ja tuloslukuihin. Esimerkiksi yritys voi tuoda esiin sekä liikevaihto- että tulosluvut 20 % analyytikoiden konsensuslukuja korkeammalla, mutta osake romahtaa kuitenkin dramaattisesti uutisten johdosta.

Tämä voi tapahtua useista syistä, mukaan lukien kokonaisuus, jolla on suuri asema, joka käyttää hyviä uutisia positiosta poistumiseen. Koska useimmat ihmiset tulkitsevat uutiset hyviksi, suuri myyjä voi olettaa, että innokkaita ostajia on paljon, ja siksi he purkavat asemansa raskaalla volyymilla. Voi myös olla, että kauppiaat itse asiassa odottivat (kuiskausluku) tuloja ja voittoja 50 % analyytikoiden odotuksia korkeampia. Toisin sanoen kauppiaat odottivat yrityksen räjäyttävän arviot. Kun todelliset luvut osoittautuvat hieman arvioita paremmaksi, kauppiaat jättävät sijoituksensa (tai eivät osta lisää), koska he odottavat enemmän ja olivat todennäköisesti maksaneet korkean hinnan ylevien odotustensa perusteella.

Ohjeiden plussat ja miinukset

Jos yritys antaa ohjeita, eivätkä kaikki sitä tee, se voi olla sekä hyvä että huono asia.

Valoisa puoli on se, että se tarjoaa tietoa sijoittajille. Olettaen, että yritys tarjoaa laadukkaita ja tarkkoja tietoja, nämä tiedot voivat auttaa sijoittajia suunnittelemaan, mitä he haluavat tehdä osakkeella seuraavan vuosineljänneksen, vuoden tai pidemmän ajan. Kun uutta ohjeistusta annetaan, sijoittaja voi mukautua siihen.

Huono puoli on, että yritys huolehtii myös omista eduistaan. Ohjausta voidaan "muokata" niin, että sijoittajat kuulevat mitä haluavat ja se hyödyttää osakkeen hintaa. Esimerkiksi pitkän rallin jälkeen yritys voi antaa erittäin positiivisia ohjeita nostaakseen osaketta hieman korkeammalle, vaikka osake saattaa olla jo ylihinnoiteltu ja yhtiöllä on edessään pidemmän aikavälin haasteita. Tai yritys voi heikentää ohjeistustaan, joten seuraavan vuosineljänneksen aikana ne näyttävät upeilta, kun ne päihittävät omat ohjeensa ja todennäköiset analyytikkoarviot, jotka perustuvat ohjeisiin.

Nämä ovat vain pari esimerkkiä siitä, kuinka ohjausta voitaisiin käyttää siten, että se ei välttämättä heijasta parasta tietoa, vaan sitä käytetään pikemminkin mahdollisesti aiheuttamaan lyhytaikaisia piikkejä osakekurssiin eri aikoina.

Voidaan väittää, että ohjauksen poistaminen olisi hyödyllistä, vaikka tälläkin on haittapuolensa. Ohjeiden avulla sijoittajat voivat säätää positioita vuosineljänneksen aikana (tai pidemmän ajan), ja olettaen, että yrityksellä on laadukasta ohjausta, heidän tulostulosten ei pitäisi olla yhtä epävakaa. Yritys, joka ei anna ohjeita (tai yritys, joka jättää huomiotta edellisen vuosineljänneksen/vuoden ohjenumerot), voi nähdä paljon vaihtelua tuotoissa, koska sijoittajilla on vähemmän käsitystä siitä, mitä odottaa.

Reaalimaailman Triple Play -esimerkki

23. toukokuuta 2019 Medtronic PLC (MDT) ilmoitti Bespoken mukaan kolminkertaisesta pelistä, ja osakekurssi nousi.

Tätä ei aina tapahdu. Joskus osakkeiden erot ovat pienempiä, koska se riippuu kuiskausluvuista ja muista tekijöistä. Myös tässä tapauksessa hinta jatkoi nousuaan ilmoituksen jälkeen. Jälleen kerran, näin ei aina ole. Joskus osake nousee aluksi ja sitten laskee. Tai se voi aluksi pudota uutisissa ja sitten nousta tai jatkaa laskuaan.

Triple play on vain yksi asia, jota kannattaa etsiä, mutta siihen ei pidä luottaa yksinomaan.

Kohokohdat

• Vaikka kolmoispeliä pidetään yleensä positiivisena, sen esiintyminen ei aina tarkoita, että osake nousee ilmoituksen jälkeen tai että se jatkaa nousuaan sen jälkeen.

• Triple play on, kun yritys nostaa tulosohjeistusta ja myös voittaa tuotto- ja tulosennusteet.

• Kaikki yritykset eivät anna ohjeita, joten kolminkertaista peliä ei voi tehdä.