Jogada Tripla
O que é um Triple Play?
Triple play é uma gíria para quando uma ação supera simultaneamente as expectativas dos analistas de receita e lucro,. e também aumenta a orientação de ganhos para os próximos trimestres. O termo triple play foi popularizado pela Bespoke Investment Group em meados dos anos 2000 e é visto como um sinal altamente positivo para a ação. Alguns investidores gostam de ver as ações triple play como um filtro preliminar para encontrar boas ações para pesquisar para investimento .
Entendendo o Triple Play
Um triple play é visto como um sinal altamente positivo para uma ação porque indica que não apenas uma empresa está aumentando seus negócios e lucros, mas também fazendo isso de uma maneira que se espera que dure no próximo trimestre, ano ou mais, dependendo da orientação oferecida.
Muitas vezes, quando uma ação supera as estimativas de receita e lucro, os analistas se perguntam se os números mais altos podem continuar. Caso a empresa não levante o guidance, pode indicar que a administração espera uma queda no próximo período.
Algumas empresas não oferecem orientação e, portanto, não terão triple play. Eles ainda podem superar as estimativas de receita e ganhos, no entanto.
Estimativas de receita e ganhos e ação de preço
Se uma empresa pode superar as expectativas de receita e lucro, isso normalmente é uma coisa boa para o preço das ações. Os analistas esperavam certos números, e a empresa superou esses números.
Há também algo chamado número do sussurro. O número do sussurro é o que o mercado ou os comerciantes acreditam que serão os números de receita e ganhos. Os comerciantes podem estar posicionados adequadamente antes do anúncio, ou podem estar esperando para seguir o anúncio se gostarem do que ouvirem.
Por causa do número de sussurros, as ações nem sempre reagem como esperado a receitas e lucros favoráveis ou desfavoráveis. Por exemplo, uma empresa pode sair com números de receita e lucro 20% acima dos números de consenso dos analistas e, ainda assim, as ações despencam drasticamente com as notícias.
Isso pode acontecer por vários motivos, incluindo uma entidade com uma grande posição usando as boas notícias para sair da posição. Como a maioria das pessoas interpretará as notícias como boas, o grande vendedor pode presumir que haverá muitos compradores ansiosos e, assim, descarregar sua posição com o volume pesado. Também pode ser que os traders estivessem realmente esperando (número de sussurros) receita e ganhos 50% acima das expectativas dos analistas. Em outras palavras, os traders esperavam que a empresa destruísse as estimativas. Quando os números reais saem marginalmente melhores do que as estimativas, os traders abandonam suas posições (ou não compram mais) porque estão esperando mais e provavelmente pagaram um preço alto com base em suas altas expectativas.
Orientação Prós e Contras
Se uma empresa emite orientação, e nem todas o fazem, pode ser uma coisa boa e ruim.
No lado positivo, ele fornece informações aos investidores. Supondo que a empresa esteja fornecendo informações precisas e de qualidade, essas informações podem ajudar os investidores a planejar o que desejam fazer com as ações no próximo trimestre, ano ou mais. À medida que novas orientações são fornecidas, o investidor pode se adaptar de acordo.
A desvantagem é que a empresa também está cuidando de seus próprios interesses. A orientação pode ser "ajustada" para que os investidores ouçam o que querem e isso beneficie o preço das ações. Por exemplo, após um longo rali, uma empresa pode emitir orientações muito otimistas para elevar um pouco as ações, mesmo que as ações já estejam supervalorizadas e a empresa enfrente desafios de longo prazo. Ou, uma empresa pode reduzir sua orientação, de modo que no próximo trimestre eles pareçam fantásticos quando superarem sua própria orientação e as prováveis estimativas de analistas com base na orientação.
Estes são apenas alguns exemplos de como a orientação pode ser usada para não necessariamente refletir as melhores informações, mas sim para causar picos de curto prazo no preço das ações em vários momentos.
Pode-se argumentar que a orientação de eliminação seria benéfica, embora isso também tenha suas desvantagens. A orientação permite que os investidores ajustem as posições ao longo do trimestre (ou mais) e, supondo que a empresa tenha orientação de qualidade, seus resultados de lucros não devem ser tão voláteis. Uma empresa que não fornece orientação (ou uma empresa que perde seus números de orientação do trimestre/ano anterior) pode ver muita volatilidade em torno dos ganhos, pois os investidores têm menos ideia do que esperar.
Exemplo de ações do mundo real Triple Play
Em 23 de maio de 2019, a Medtronic PLC (MDT) relatou um triple play, de acordo com a Bespoke, e as ações aumentaram.
Isso nem sempre ocorre. Às vezes, as lacunas das ações diminuem, pois depende dos números dos sussurros e de outros fatores. Neste caso, o preço também continuou a subir após o anúncio. Mais uma vez, nem sempre é assim. Às vezes, o estoque vai subir inicialmente e depois cair. Ou pode cair inicialmente no noticiário e depois subir ou continuar caindo.
O triple play é apenas uma coisa para procurar, mas não deve ser confiado exclusivamente.
##Destaques
Embora um triple play seja normalmente considerado positivo, a ocorrência de um nem sempre significa que a ação subirá no anúncio ou que continuará subindo depois.
Um triple play é quando uma empresa aumenta a orientação de ganhos e também supera as previsões de receita e ganhos.
Nem todas as empresas emitem orientações e, portanto, não podem ter um triple play.
