Triplo gioco

Che cos'è un Triple Play?

Triple play è un termine gergale per quando un titolo supera contemporaneamente le aspettative degli analisti in termini di entrate e guadagni,. quindi aumenta anche la guida sugli utili per i trimestri futuri. Il termine triple play è stato reso popolare per la prima volta da Bespoke Investment Group a metà degli anni 2000 ed è visto come un segnale molto positivo per il titolo. investimento.

Capire il Triple Play

Un triple play è visto come un segno altamente positivo per un'azione perché indica che non solo un'azienda sta facendo crescere i propri affari e guadagni, ma lo sta anche facendo in un modo che dovrebbe durare nel prossimo trimestre, anno o più, a seconda della guida offerta.

Spesso, quando un titolo supera le stime di entrate e guadagni, gli analisti si chiedono se ci si possa aspettare che i numeri più alti continuino. Se la società non fornisce indicazioni, potrebbe indicare che la direzione prevede un calo nel prossimo periodo.

Alcune aziende non offrono indicazioni e, pertanto, non avranno triple play. Tuttavia, possono ancora battere le stime di entrate e guadagni.

Stime di ricavi e utili e azione sui prezzi

Se un'azienda può superare le aspettative di entrate e guadagni, in genere è una buona cosa per il prezzo delle azioni. Gli analisti si aspettavano determinati numeri e la società ha battuto quei numeri.

C'è anche qualcosa chiamato il numero sussurro. Il numero sussurro è ciò che il mercato o i trader ritengono che saranno le cifre delle entrate e degli utili. I trader potrebbero essere posizionati di conseguenza prima dell'annuncio, oppure potrebbero essere in attesa di entrare dopo l'annuncio se gli piace quello che sentono.

A causa del numero di sussurro, le azioni non reagiscono sempre come previsto a cifre di entrate e guadagni favorevoli o sfavorevoli. Ad esempio, una società può uscire con numeri di entrate e utili superiori del 20% rispetto ai numeri di consenso degli analisti, eppure il titolo crolla drammaticamente sulle notizie.

Ciò può accadere per diversi motivi, inclusa un'entità con una posizione importante che utilizza la buona notizia per uscire dalla posizione. Dal momento che la maggior parte delle persone interpreterà le notizie come buone, il grande venditore potrebbe presumere che ci saranno molti acquirenti desiderosi e quindi scaricheranno la loro posizione con il volume elevato. Potrebbe anche essere che i trader si aspettassero effettivamente (numero sussurro) entrate e guadagni del 50% superiori alle aspettative degli analisti. In altre parole, i commercianti si aspettavano che la società spazzasse via le stime. Quando i numeri effettivi risultano leggermente migliori delle stime, i trader scaricano le loro posizioni (o non acquistano di più) perché si aspettano di più e probabilmente hanno pagato un prezzo elevato in base alle loro elevate aspettative.

Guida Pro e contro

Se un'azienda fornisce indicazioni e non tutte lo fanno, può essere sia una cosa positiva che negativa.

Il lato positivo è che fornisce informazioni agli investitori. Supponendo che la società fornisca informazioni accurate e di qualità, queste informazioni possono aiutare gli investitori a pianificare cosa vogliono fare con il titolo nel prossimo trimestre, anno o più. Man mano che vengono fornite nuove linee guida, l'investitore può adattarsi di conseguenza.

Lo svantaggio è che l'azienda si prende cura anche dei propri interessi. La guida può essere "modificata" in modo che gli investitori ascoltino ciò che vogliono e ciò avvantaggia il prezzo delle azioni. Ad esempio, dopo un lungo rally una società può emettere una guida molto ottimista per spingere il titolo un po' più in alto, anche se il titolo potrebbe già essere troppo caro e la società deve affrontare sfide a lungo termine. Oppure, un'azienda potrebbe sottovalutare la propria guida, in modo che nel prossimo trimestre sembrino fantastici quando battono la propria guida e le probabili stime degli analisti basate sulla guida.

Questi sono solo un paio di esempi di come la guida potrebbe essere utilizzata non necessariamente per riflettere le migliori informazioni, ma piuttosto per causare potenzialmente picchi a breve termine nel prezzo delle azioni in vari momenti.

Si potrebbe obiettare che eliminare la guida sarebbe vantaggioso, sebbene anche questo abbia i suoi svantaggi. La guida consente agli investitori di adeguare le posizioni nel corso del trimestre (o più a lungo) e supponendo che la società abbia una guida di qualità, i risultati degli utili non dovrebbero essere così volatili. Una società che non fornisce indicazioni (o una società che non ha i dati indicativi del trimestre/anno precedente) potrebbe vedere molta volatilità sugli utili poiché gli investitori hanno meno idea di cosa aspettarsi.

Esempio di azioni Triple Play nel mondo reale

Il 23 maggio 2019, Medtronic PLC (MDT) ha riportato un triple play, secondo Bespoke, e il titolo ha registrato un gap superiore .

Questo non si verifica sempre. A volte i divari delle azioni si riducono, poiché dipende dai numeri sussurri e da altri fattori. Anche in questo caso il prezzo ha continuato a salire dopo l'annuncio. Ancora una volta, non è sempre così. A volte il titolo aumenterà inizialmente e poi cadrà. Oppure potrebbe cadere inizialmente nelle notizie, quindi aumentare o continuare a diminuire.

Il triple play è solo una cosa da cercare, ma non dovrebbe essere fatto esclusivamente affidamento.

Mette in risalto

• Mentre un triple play è generalmente considerato positivo, il verificarsi di uno non significa sempre che il titolo aumenterà all'annuncio o che continuerà a salire dopo.

• Un triple play è quando un'azienda aumenta la guida sugli utili e supera anche le previsioni di entrate e guadagni.

• Non tutte le aziende emettono linee guida e quindi non possono avere un triple play.