Bid Whacker

Qu'est-ce qu'un Bid Whacker ?

Un "bid whacker" (ou quelqu'un qui "casse l'offre") est un argot pour un trader ou un investisseur qui vend des titres à ou en dessous du prix de l'offre actuelle. Cela peut être considéré comme un comportement anormal, car les vendeurs visent généralement un prix quelque part au milieu de l' écart acheteur- vendeur d'un devis.

En général, le bid-wacking est considéré comme négatif par les autres vendeurs car il fait baisser les prix. Pourtant, les vendeurs qui ont un besoin urgent de quitter une position frapperont souvent l'enchère - et peuvent même continuer à vendre des offres ultérieures afin de remplir l'intégralité de leur commande.

Le bid-wacking s'oppose à un "offer lifter" qui est prêt à payer l'offre du marché ou plus afin de remplir un ordre d'achat d'un titre.

Comment fonctionne un Bid Whacker

Un bid-wacker "abat l'offre" en vendant des titres à ou en dessous de l'offre actuelle du marché. En fonction de la profondeur du marché , cela peut conduire à des prix d'offre de plus en plus bas. Le bid-wacking a tendance à déranger les autres vendeurs, car il peut temporairement faire baisser le prix du marché d'un titre.

Le bid-wacking se produit souvent lorsqu'un marché chute rapidement et que les vendeurs ressentent un sentiment d'urgence pour vendre leurs propres positions. Dans ces cas, les commerçants peuvent vouloir s'assurer que les actions sont vendues au moment où l'ordre est passé sans prendre le risque de passer un ordre à cours limité.

Il est important de se rappeler, cependant, que tous les cours acheteurs et vendeurs ne sont pas publiquement disponibles dans les cotations ou les carnets de commandes de niveau II. Par exemple, les pools sombres peuvent contenir des offres qui peuvent ne pas figurer dans les carnets de commande publics, ce qui pourrait rendre plus difficile l'élimination de l'offre.

Exemples concrets d'un Bid Whacker

Supposons qu'une action ouvre en forte baisse en raison d'une annonce de bénéfices baissiers et continue de chuter fortement. L' enchère actuelle est de 10 $ et la demande est de 10,05 $. Un trader ou un investisseur qui souhaite quitter la position à tout prix peut entrer un ordre de vente à cours limité inférieur à 9,95 $ pour éviter le risque que l'offre tombe en dessous de 10 $ avant que son ordre ne soit passé. C'est ce qu'on appelle le bid whacking, car cette décision encourage les actions à baisser. Alternativement, le commerçant pourrait lancer un ordre de vente au marché, en s'assurant que l'ordre est exécuté en retirant la liquidité dans des offres de plus en plus basses.

Il est important de noter que la transaction réelle ne peut pas avoir lieu en dessous de 10 $ puisque les actions réelles seront remplies au meilleur prix possible - ou l'offre à un moment donné. Cependant, le fait que l'investisseur soit ouvertement disposé à vendre en dessous de 10 $ pourrait encourager les actions à chuter plus rapidement qu'elles ne le feraient autrement. Cela est particulièrement vrai si les grands négociants font des enchères sur des titres illiquides,. car ils peuvent être susceptibles de chuter plus rapidement.

Points forts

• Lorsqu'un trader est prêt à accepter un prix de vente inférieur à l'offre de l'acheteur pour un titre, il « écrase » l'offre pour tous les autres traders. En gros, faire le trade est plus important que d'obtenir le meilleur prix.

• L'enchère est plus susceptible de se produire lorsque la peur motive les vendeurs.

• La peur de quelques commerçants peut être contagieuse et conduire à un cercle vicieux de vente sur le marché.