Degorgieren
Was ist Degorgieren?
Die Abschöpfung ist die gesetzlich vorgeschriebene Rückzahlung unrechtmäßig erworbener Gewinne, die den Übeltätern von Gerichten auferlegt werden. Gelder, die durch illegale oder unethische Geschäftstransaktionen erhalten wurden, werden abgezogen oder zurückgezahlt, oft mit Zinsen und/oder Strafen an die von der Aktion Betroffenen.
Die Degorgierung ist eher eine zivilrechtliche Abhilfemaßnahme als eine zivilrechtliche Strafklage. Das bedeutet, dass es darum geht, die Geschädigten gesund zu machen, anstatt die Übeltäter übermäßig zu bestrafen.
Degorgement verstehen
Einzelpersonen oder Unternehmen, die gegen die Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) verstoßen, müssen in der Regel sowohl zivilrechtliche Geldstrafen als auch Degorgierung zahlen. Erlöse aus Insiderhandel, Veruntreuung oder illegalen Handlungen gemäß dem Foreign Corrupt Practices Act (FCPA) unterliegen der Degorgierung. Im Juni 2017 stellte ein einstimmiges Urteil des Obersten US-Gerichtshofs im Fall Kokesh gegen SEC klar, dass die Degorgierung eine Strafe ist, die einer fünfjährigen Verjährungsfrist unterliegt.
Abschlagszahlungen werden jedoch nicht nur von denen verlangt, die gegen Wertpapiervorschriften verstoßen. Jeder, der von illegalen oder unethischen Aktivitäten profitiert, kann zivilrechtlich aufgefordert werden, seine Gewinne herauszugeben. Im Jahr 2010 legte Lloyd Blankfein, CEO von Goldman Sachs, eine aggressive Fassade auf, um eine Klage der SEC wegen der Rolle seiner Bank beim Verkauf eines komplexen Finanzinstruments zu vermeiden, das an Subprime-Hypotheken an Investoren gebunden war. Es wurde behauptet, dass Goldman Sachs wesentliche wesentliche Offenlegungen über die Art des Finanzinstruments (bekannt als Abacus 2007-AC1) zurückhielt, das sie ihren ahnungslosen Kunden aufdrängten. Vielleicht erkannte Blankfein, dass seine Bank in der Klage verlieren würde, und beschloss, sich mit der SEC zu einigen, wobei er eine Rekordsumme von 550 Millionen Dollar an Abschöpfung und Strafen zahlte.
Privatisierung von Gewinnen vs. Sozialisierung von Verlusten
Nach der Finanzkrise forderten viele weitere Degorgierungen von Finanzinstituten, die eng an der Entstehung der Krise beteiligt waren, sowie von den CEOs, Direktoren und anderen Führungskräften, die sie leiteten. Letztendlich durften diese Personen jedoch ihre Gewinne „privatisieren“ und die Verluste der Institutionen „sozialisieren“ (dh auf die Steuerzahler abwälzen). Mit Freunden in hohen Positionen konnten Blankfein, Jamie Dimon, John Thain, John Mack, Ken Lewis, Vikram Pandit und viele andere mit ihren Multimillionen-Dollar-Boni davonlaufen.
Der Ausdruck Privatisierung von Gewinnen und Sozialisierung von Verlusten hat eine Reihe von Synonymen, darunter „Sozialismus für die Reichen, Kapitalismus für die Armen“. Ein anderer vergleicht es mit dem Zitronensozialismus. Letzteres wurde 1974 in einem Kommentar der New York Times über die Entscheidung des Staates New York geprägt, zwei halbfertige Kraftwerke von dem angeschlagenen Elektrizitätsversorger ConEd für 500 Millionen Dollar zu kaufen und Steuergelder zu verwenden, um die Kosten des unterlegenen Unternehmens zu verteilen.
Höhepunkte
In der Praxis ist eine faire und vollständige Abschöpfung schwer zu erreichen, da der institutionelle Aufbau die Privatisierung von Gewinnen fördert, während Verluste sozialisiert werden.
Diese Art von Zivilklage, die darauf abzielt, ungerechtfertigte Bereicherung zu verhindern, wird häufig von Aufsichtsbehörden wie der SEC durchgesetzt.
Disgorgement ist ein gesetzliches Statut, das darauf abzielt, die finanziell Geschädigten zu heilen, indem unrechtmäßig erworbene Gelder des Übeltäters an die geschädigten Parteien zurückgegeben werden.
