Stratégie de sortie

Qu'est-ce qu'une stratégie de sortie ?

Une stratégie de sortie est un plan d'urgence exécuté par un investisseur, un commerçant, un capital-risqueur ou un propriétaire d'entreprise pour liquider une position dans un actif financier ou disposer d' actifs commerciaux tangibles une fois que les critères prédéterminés pour l'un ou l'autre ont été atteints ou dépassés.

Une stratégie de sortie peut être exécutée pour sortir d'un investissement non performant ou fermer une entreprise non rentable. Dans ce cas, le but de la stratégie de sortie est de limiter les pertes.

Une stratégie de sortie peut également être exécutée lorsqu'un investissement ou une entreprise commerciale a atteint son objectif de profit. Par exemple, un investisseur providentiel dans une entreprise en démarrage peut planifier une stratégie de sortie par le biais d'un premier appel public à l'épargne ( IPO ).

D'autres raisons d'exécuter une stratégie de sortie peuvent inclure un changement important des conditions du marché en raison d'un événement catastrophique ; des raisons juridiques, telles qu'une planification successorale, des poursuites en responsabilité ou un divorce ; ou pour la simple raison qu'un propriétaire d'entreprise/investisseur prend sa retraite et souhaite retirer de l'argent.

Les stratégies de sortie d'entreprise ne doivent pas être confondues avec les stratégies de sortie de trading utilisées sur les marchés des valeurs mobilières.

Comprendre les stratégies de sortie

Une stratégie de sortie efficace doit être planifiée pour chaque éventualité positive et négative, quel que soit le type d'investissement, de commerce ou d'entreprise. Cette planification devrait faire partie intégrante de la détermination du risque associé à l'investissement, au commerce ou à l'entreprise commerciale.

Une stratégie de sortie d'entreprise est le plan stratégique d'un entrepreneur pour vendre sa participation dans une entreprise à des investisseurs ou à une autre entreprise. Une stratégie de sortie donne à un propriétaire d'entreprise un moyen de réduire ou de liquider sa participation dans une entreprise et, si l'entreprise réussit, de réaliser un profit substantiel.

Si l'entreprise ne réussit pas, une stratégie de sortie (ou "plan de sortie") permet à l'entrepreneur de limiter les pertes. Une stratégie de sortie peut également être utilisée par un investisseur tel qu'un capital-risqueur pour se préparer au retrait d'un investissement.

Pour les traders et les investisseurs, les stratégies de sortie et autres techniques de gestion de l'argent peuvent grandement améliorer leur trading en éliminant les émotions et en réduisant les risques. Avant d'entrer dans une transaction, il est conseillé à un investisseur de fixer un point auquel il vendra à perte et un point auquel il vendra à profit.

gestion de l'argent est l'un des aspects les plus importants (et les moins compris) du trading. De nombreux commerçants, par exemple, entrent dans une transaction sans stratégie de sortie et sont souvent plus susceptibles de prendre des bénéfices prématurés ou, pire, de subir des pertes. Les traders doivent comprendre les sorties qui s'offrent à eux et créer une stratégie de sortie qui minimisera les pertes et bloquera les profits.

Stratégies de sortie pour une entreprise commerciale

Dans le cas d'une entreprise en démarrage, les entrepreneurs qui réussissent planifient une stratégie de sortie complète au cas où les opérations commerciales ne respecteraient pas les étapes prédéterminées.

Si les flux de trésorerie diminuent à un point tel que les opérations commerciales ne sont plus durables et qu'une injection de capital externe n'est plus possible pour maintenir les opérations, une cessation planifiée des opérations et une liquidation de tous les actifs sont parfois les meilleures options pour limiter toute perte supplémentaire.

La plupart des investisseurs en capital-risque insistent pour qu'une stratégie de sortie soigneusement planifiée soit incluse dans un plan d'affaires avant d'engager tout capital. Les propriétaires d'entreprise ou les investisseurs peuvent également choisir de se retirer si une offre lucrative pour l'entreprise est présentée par une autre partie.

Idéalement, un entrepreneur développera une stratégie de sortie dans son plan d'affaires initial avant de lancer l'entreprise. Le choix du plan de sortie influencera les décisions de développement des affaires. Les types courants de stratégies de sortie comprennent les offres publiques initiales (IPO), les acquisitions stratégiques et les rachats par la direction (MBO).

La stratégie de sortie qu'un entrepreneur choisit dépend de nombreux facteurs tels que le degré de contrôle ou d'implication que l'entrepreneur souhaite conserver dans l'entreprise, s'il souhaite que l'entreprise continue à fonctionner de la même manière ou s'il est disposé à le voir. changer à l'avenir. L'entrepreneur voudra être payé un prix équitable pour sa part de propriété.

Une acquisition stratégique, par exemple, soulagera le fondateur de ses responsabilités de propriétaire, mais signifiera également abandonner le contrôle. Les introductions en bourse sont souvent considérées comme la stratégie de sortie ultime car elles sont associées au prestige et aux gains élevés. En revanche, la faillite est considérée comme le moyen le moins souhaitable de quitter une entreprise.

Un aspect clé d'une stratégie de sortie est l'évaluation de l'entreprise,. et il existe des spécialistes qui peuvent aider les propriétaires d'entreprise (et les acheteurs) à examiner les finances d'une entreprise pour déterminer une juste valeur. Il existe également des managers de transition dont le rôle est d'accompagner les vendeurs dans leurs stratégies de sortie d'entreprise.

Stratégies de sortie pour un trade

Lors de la négociation de titres,. que ce soit pour des investissements à long terme ou des transactions intrajournalières, il est impératif que les stratégies de sortie pour les profits et les pertes d'une transaction soient planifiées et exécutées avec diligence. Toutes les transactions de sortie doivent être placées immédiatement après la prise de position. Pour une transaction qui atteint son objectif de profit, elle pourrait être immédiatement liquidée ou un stop suiveur pourrait être utilisé pour tenter d'extraire plus de profit.

En aucun cas, une transaction gagnante ne doit devenir une transaction perdante. Pour les transactions perdantes, un investisseur doit prédéterminer un montant de perte acceptable et adhérer à un stop-loss protecteur.

Dans le contexte du trading, les stratégies de sortie sont extrêmement importantes car elles aident les traders à surmonter leurs émotions lors du trading. Lorsqu'une transaction atteint son prix cible, de nombreux commerçants deviennent avides et hésitent à sortir pour gagner plus de profit, ce qui transforme finalement les transactions gagnantes en transactions perdantes. Lorsque les trades perdants atteignent leur stop-loss, la peur s'installe et les traders hésitent à quitter les trades perdants, ce qui entraîne des pertes encore plus importantes.

Il existe deux façons de sortir d'un trade : en prenant une perte ou en réalisant un gain. Les traders utilisent les termes ordres take-profit et stop-loss pour désigner le type de sortie effectuée. Parfois, ces termes sont abrégés en "T/P" et "S/L" par les commerçants.

Les stop-loss, ou stops, sont des ordres passés auprès d'un courtier pour vendre automatiquement des actions à un certain prix ou à un certain prix. Lorsque ce point est atteint, le stop-loss sera immédiatement converti en un ordre de vente au marché. Ceux-ci peuvent aider à minimiser les pertes si le marché évolue rapidement contre un investisseur.

Les ordres de prise de profit sont similaires aux stop-loss en ce sens qu'ils sont convertis en ordres de marché à vendre lorsque le point limite est atteint à la hausse. Les points de prise de profit respectent les mêmes règles que les points stop-loss en termes d'exécution sur les bourses NYSE, Nasdaq et AMEX.

Points forts

• Les stratégies de sortie d'entreprise comprennent les introductions en bourse, les acquisitions ou les rachats, mais peuvent également inclure un défaut stratégique ou une faillite pour quitter une entreprise défaillante.

• Les stratégies de sortie de trading se concentrent sur les efforts stop-loss pour éviter les pertes à la baisse et les ordres de prise de profit pour encaisser les transactions gagnantes.

• Une stratégie de sortie, au sens large, est un plan conscient pour se départir d'un investissement dans une entreprise commerciale ou un actif financier.