Prix d'équilibre

Qu'est-ce qu'un prix d'équilibre ?

Un prix d'équilibre est la somme d'argent, ou la variation de valeur, pour laquelle un actif doit être vendu pour couvrir les coûts d'acquisition et de possession. Il peut également faire référence au montant d'argent pour lequel un produit ou un service doit être vendu pour couvrir les coûts de fabrication ou de fourniture.

Dans le trading d' options,. le prix d'équilibre est le prix de l' actif sous-jacent auquel les investisseurs peuvent choisir d'exercer ou de céder le contrat sans subir de perte.

Comprendre les prix d'équilibre

Des prix d'équilibre peuvent être appliqués à presque toutes les transactions. Par exemple, le prix d'équilibre d'une maison serait le prix de vente auquel le propriétaire pourrait couvrir le prix d'achat de la maison,. les intérêts payés sur l'hypothèque, l' assurance contre les risques,. les impôts fonciers,. l'entretien, les améliorations, les frais de clôture et les ventes immobilières . commissions. À ce prix, le propriétaire ne verrait aucun profit, mais ne perdrait pas non plus d'argent.

Le prix d'équilibre est également utilisé en économie de gestion pour déterminer les coûts de mise à l'échelle des capacités de fabrication d'un produit. En règle générale, une augmentation des volumes de fabrication de produits se traduit par une diminution des prix d'équilibre, car les coûts sont répartis sur une plus grande quantité de produits.

Les traders utilisent également des prix d'équilibre pour comprendre où le prix d'un titre doit aller pour rendre une transaction rentable après que les coûts, les frais et les taxes ont été pris en compte.

Formule de prix d'équilibre

Le prix d'équilibre est mathématiquement le montant des recettes monétaires qui est égal au montant des contributions monétaires. Avec des coûts correspondants aux ventes, la transaction connexe est dite à l'équilibre, ne subissant aucune perte et ne gagnant aucun profit dans le processus. Pour formuler le prix d'équilibre, une personne utilise simplement le montant du coût total d'une entreprise ou d'une activité financière comme prix cible pour vendre un produit, un service ou un actif, ou échanger un instrument financier dans le but d'atteindre le seuil de rentabilité.

Par exemple, le prix d'équilibre pour la vente d'un produit serait la somme du coût fixe de l'unité et du coût variable engagé pour fabriquer le produit. Ainsi, s'il en coûte 20 $ au total pour produire un bien, s'il se vend exactement 20 $, c'est le prix d'équilibre. Une autre façon de calculer le seuil de rentabilité total d'une entreprise consiste à diviser la marge bénéficiaire brute par le total des coûts fixes :

Seuil de rentabilité = marge brute / coûts fixes

Pour un contrat d'options, tel qu'un appel ou une vente,. le prix d'équilibre est le niveau du titre sous-jacent qui couvre entièrement la prime (ou le coût) de l'option. Aussi connu sous le nom de seuil de rentabilité (BEP), il peut être représenté par les formules suivantes pour un call ou un put, respectivement :

BEP_call = prix d'exercice + prime payée
BEP_put = prix d'exercice - prime payée

Stratégie de prix d'équilibre

Le prix d'équilibre en tant que stratégie commerciale est le plus courant dans les nouvelles entreprises commerciales, en particulier si un produit ou un service n'est pas très différencié de ceux des concurrents. En offrant un prix d'équilibre relativement bas sans aucune majoration de marge, une entreprise peut avoir une meilleure chance de gagner plus de parts de marché, même si cela se fait au détriment de ne faire aucun profit à l'époque.

Pour être un leader des coûts et vendre au prix d'équilibre, une entreprise doit disposer des ressources financières nécessaires pour supporter des périodes de bénéfices nuls. Cependant, après avoir établi une position dominante sur le marché, une entreprise peut commencer à augmenter ses prix lorsque des concurrents faibles ne peuvent plus saper ses efforts de hausse des prix.

La formule suivante peut être utilisée pour estimer le seuil de rentabilité d'une entreprise :

Coûts fixes / (prix - coûts variables) = seuil de rentabilité en unités

Le seuil de rentabilité est égal au total des coûts fixes divisé par la différence entre le prix unitaire et les coûts variables.

Effets de prix d'équilibre

Les transactions au prix d'équilibre ont des effets à la fois positifs et négatifs. En plus de gagner des parts de marché et d'éloigner les concurrents existants, la tarification au seuil de rentabilité aide également à établir une barrière à l'entrée pour que de nouveaux concurrents entrent sur le marché. En fin de compte, cela conduit à une position dominante sur le marché, en raison d'une concurrence réduite.

Cependant, le prix relativement bas d'un produit ou d'un service peut donner l'impression que le produit ou le service n'est peut-être pas aussi précieux, ce qui pourrait devenir un obstacle à une augmentation des prix par la suite. Dans le cas où d'autres s'engageraient dans une guerre des prix,. une tarification au seuil de rentabilité ne serait pas suffisante pour aider à prendre le contrôle du marché. Avec des prix de course vers le bas,. des pertes peuvent être subies lorsque les prix d'équilibre cèdent la place à des prix encore plus bas.

Les théories marginalistes et marxistes de l'entreprise prédisent qu'en raison de la concurrence, les entreprises seront toujours sous pression pour vendre leurs biens au prix d'équilibre, ce qui implique qu'il n'y a pas de place pour les profits à long terme.

Exemples de prix d'équilibre

Supposons que la société ABC fabrique des widgets. Les coûts totaux de fabrication d'un widget par unité peuvent être répartis comme suit :

TTT

Par conséquent, le prix d'équilibre pour récupérer les coûts pour ABC est de 10 $ par widget.

Supposons maintenant qu'ABC devienne ambitieux et souhaite créer 10 000 widgets de ce type. Pour ce faire, il devra étendre ses opérations et faire d'importants investissements en capital dans les usines et la main-d'œuvre. L'entreprise investit 200 000 $ en coûts fixes, y compris la construction d'une usine et l'achat de machines pour la fabrication.

Le prix d'équilibre de l'entreprise pour chaque widget peut être calculé comme suit :

(Coûts fixes) / (nombre d'unités) + prix unitaire soit 200 000 / 10 000 + 10 = 30

30 $ est le prix d'équilibre de l'entreprise pour fabriquer 10 000 widgets. Le prix d'équilibre pour fabriquer 20 000 widgets est de 20 $ en utilisant la même formule.

Exemple : seuil de rentabilité pour un contrat d'options

Pour une option d'achat avec un prix d'exercice de 100 $ et une prime payée de 2,50 $, le prix d'équilibre auquel l'action devrait atteindre est de 102,50 $ ; tout ce qui dépasse ce niveau serait un pur profit, tout ce qui est en dessous impliquerait une perte nette.

Points forts

Le prix d'équilibre est souvent utilisé comme stratégie concurrentielle pour gagner des parts de marché, mais une stratégie de prix d'équilibre peut donner l'impression qu'un produit est de mauvaise qualité.
En fabrication, le prix d'équilibre est le prix auquel le coût de fabrication d'un produit est égal à son prix de vente.
Pour un contrat d'options, le prix d'équilibre est le niveau d'un titre sous-jacent lorsqu'il couvre la prime d'une option.
Un prix d'équilibre décrit une variation de valeur qui correspond à la juste couverture de son investissement ou coût initial.

FAQ

Quel est le prix d'équilibre d'un contrat d'options ?

En général, le prix d'équilibre d'un contrat d'options sera le prix d'exercice plus le coût de la prime. Pour une option d'achat de 20 grèves qui coûte 2 $, le prix d'équilibre serait de 22 $. Pour une option de vente avec par ailleurs les mêmes détails, le prix d'équilibre serait plutôt de 18 $.

Pourquoi les taxes et les frais devraient-ils être inclus dans une analyse du seuil de rentabilité ?

Un seuil de rentabilité brut n'est souvent pas tout à fait correct pour déterminer exactement où vous atteindriez le seuil de rentabilité d'un commerce, d'un investissement ou d'un projet. En effet, des taxes, des frais et d'autres frais sont souvent impliqués et doivent être pris en compte. Par exemple, si vous vendez une action pour un bénéfice de 10 $ soumis à l'impôt sur les gains en capital à long terme, vous devrez payer 1,50 $ d'impôt. Si la commission était de 1 $ pour le commerce, cela doit également être noté. L'inflation est également un facteur à prendre en compte, en particulier pour les avoirs à long terme.

Comment les particuliers peuvent-ils utiliser les prix d'équilibre ?

Le prix d'équilibre couvre le coût ou l'investissement initial dans quelque chose. Par exemple, si vous vendez votre maison pour exactement ce que vous devez encore payer, vous repartirez sans aucune dette mais sans profit. Les calculs de prix d'équilibre peuvent sembler différents selon l'industrie ou le scénario spécifique, cependant, la définition globale reste la même.