Dépôt SEC RW

Qu'est-ce qu'un dépôt SEC RW ?

Un dépôt SEC RW est une demande formelle de retrait d'un enregistrement qui a déjà été déposé auprès de la SEC en vertu de la loi de 1933 sur les valeurs mobilières. Le dépôt auprès de la SEC RW, en particulier, est utilisé par un émetteur pour demander qu'un enregistrement de titres en attente soit retiré de la considération avant que des titres ne soient vendus.

Comment fonctionne le dépôt SEC RW

Bon nombre des règles et réglementations que les sociétés ouvertes doivent suivre ont été énoncées dans la Securities Act de 1933 et la Securities Exchange Act de 1934.

Le formulaire RW est utilisé pour retirer l'enregistrement des valeurs mobilières conformément à la règle 477 de la SEC promulguée en vertu du Securities Act de 1933. Une société peut retirer sa déclaration d'enregistrement soit avant que son enregistrement ait été réputé effectif, soit après qu'il a été réputé effectif tant qu'aucune action dans l'entreprise ont été vendus. Le personnel de la SEC ne déclare pas une demande de retrait déposée en vertu de la règle 477 effective, mais il doit consentir au retrait de l'enregistrement avant la déclaration d'enregistrement de la société, et toute modification apportée à ladite déclaration avant son entrée en vigueur peut être retirée .

Modifications du processus de demande de retrait

Auparavant, les demandes de retrait d'enregistrement en vertu de la règle 477 n'étaient accordées que si la SEC, après enquête sur la demande, concluait que le retrait de l'enregistrement était dans le meilleur intérêt des investisseurs et du public. Cependant, en 2001, la SEC a modifié la règle 477 pour rationaliser le processus de retrait des déclarations d'enregistrement et accélérer le retrait des déclarations lorsque la demande de retrait est faite avant la date d'entrée en vigueur de la déclaration d'enregistrement complète .

La règle 477 modifiée stipule que le retrait de la déclaration d'enregistrement sera accordé, tant que le formulaire RW est déposé avant la date d'entrée en vigueur de la déclaration d'enregistrement complète, au moment du dépôt de la demande auprès de la SEC. La SEC dispose de 15 jours calendaires à compter de la date à laquelle le déclarant dépose le formulaire RW pour informer le demandeur que la demande de retrait ne sera pas accordée .

De plus, la personne inscrite doit, dans le cadre de la demande de retrait, indiquer qu'"aucun titre n'a été vendu dans le cadre de l'offre". Si la personne inscrite demande le retrait en se fondant sur la règle 155 (c), elle doit indiquer dans la demande qu'elle "peut entreprendre une offre privée ultérieure en se fondant sur la règle 155 (c)". Enfin, la déclaration d'enregistrement retirée et le formulaire RW correspondant resteront dans le dossier public des dépôts de la SEC .

Points forts

• Un amendement de 2001 a renoncé à la nécessité d'une enquête de la SEC sur la demande et a simplifié le processus de retrait de la demande.

• Une version précédente du processus de retrait exigeait que la SEC enquête sur la demande et n'accepte le retrait que s'il était déterminé qu'il était bénéfique pour les investisseurs et le public.

• Le dépôt RW est utilisé lorsque l'enregistrement des titres en attente d'une société doit être officiellement retiré, soit avant son approbation, soit après son approbation, mais avant que les actions aient été vendues.

• Un dépôt auprès de la SEC RW est une demande de retrait qu'une société fait après avoir déposé son dossier pour faire enregistrer ses titres auprès de la SEC.