Capital spéculatif
Qu'est-ce que le capital spéculatif ?
Le capital spéculatif comprend les fonds affectés par un investisseur dans le seul but de spéculer, ce qui signifie que ces fonds sont affectés à des investissements à haut risque/haut rendement. Ce capital est souvent associé à une volatilité extrême et à une forte probabilité de perte. La plupart des spéculateurs ont des horizons d'investissement à court terme et utilisent souvent un effet de levier élevé dans leurs efforts pour obtenir des bénéfices.
Le capital spéculatif, également connu sous le nom de capital-risque,. peut être opposé au capital patient, qui se veut à long terme et orienté vers des investissements de qualité bien documentés.
Comment fonctionne le capital spéculatif
Le capital spéculatif est les fonds qui sont considérés comme consommables en échange de la possibilité de générer des gains démesurés. Les investisseurs doivent être prêts à perdre tout leur capital spéculatif, c'est pourquoi il ne devrait représenter que 10 % ou moins des capitaux propres du portefeuille d'un investisseur typique. Les investisseurs expérimentés ayant une tolérance au risque élevée peuvent allouer un quart ou plus de leur portefeuille à des investissements à risque plus élevé. Cela dit, tout investissement effectué avec du capital spéculatif doit être compensé par des investissements diversifiés plus stables afin que vous ne couriez pas la possibilité de perdre l'intégralité de votre portefeuille.
Plus l' investisseur est averse au risque, plus la proportion de capital spéculatif alloué dans le portefeuille total devrait être faible. Alors que les jeunes investisseurs, en raison de leurs horizons d'investissement plus longs,. peuvent avoir une proportion plus importante de capital-risque dans leurs portefeuilles, les retraités ne sont généralement pas à l'aise avec une forte proportion de spéculation - et ils ne devraient pas l'être, car leur temps pour compenser les pertes est limité . D'une manière générale, l'investissement spéculatif devrait être segmenté aux premières années d'investissement et bouclé à l'approche de l'âge de la retraite.
Considérations particulières
Compte tenu de la probabilité de perte supérieure à la moyenne dans les transactions spéculatives, il est extrêmement important d'exercer une bonne gestion des risques et de ne pas s'attacher émotionnellement à une certaine transaction. Il n'est pas rare de voir des investisseurs novices conserver une position jusqu'à ce qu'elle perde presque toute sa valeur. Compte tenu de leur expérience limitée, les traders débutants devraient considérer tout leur capital négociable comme du capital spéculatif. En d'autres termes, ils ne devraient investir que la somme d'argent qu'ils peuvent se permettre de perdre sans que leur mode de vie en soit matériellement affecté.
Étant donné qu'il n'y a pas deux investisseurs identiques en matière de tolérance au risque et d'objectifs financiers, la désignation de certaines parties du capital comme « spéculatives » variera considérablement selon les archétypes d'investisseurs. Une meilleure méthode pour identifier le capital spéculatif consiste peut-être à déterminer le montant qu'un investisseur est prêt (ou capable) de perdre sans compromettre ses plans d'investissement ou ses objectifs financiers. En réalité, chaque fois qu'il y a une possibilité de perte, un investisseur spécule. Même les bons du Trésor du gouvernement pratiquement sans défaut peuvent être de nature spéculative; en un sens, les investisseurs spéculent sur l'inflation.
Comptabilité mentale et capital spéculatif
La comptabilité mentale est une stratégie courante des planificateurs financiers pour répondre à la démangeaison spéculative de l'"argent fictif" des investisseurs. La comptabilité mentale fait référence à la tendance des gens à séparer leur argent dans différents comptes en fonction de divers critères subjectifs, notamment la source de l'argent et l'utilisation prévue pour chaque compte.
La théorie de la comptabilité mentale suggère que les individus sont susceptibles d'attribuer différentes fonctions à chaque groupe d'actifs dans ce cas, ce qui peut entraîner un ensemble de comportements irrationnels et préjudiciables. Parce que certains investisseurs aiment chasser les tendances, un planificateur financier peut affecter une certaine partie des actifs ou des entrées, comme l'argent d'un bonus, à des transactions spéculatives. Cette approche satisfait les désirs des investisseurs de rechercher des rendements ou des actions dont ils entendent parler lors des barbecues de quartier, mais ne risque pas tout un portefeuille.
Points forts
Ce capital est donc souvent associé à une volatilité extrême et à une probabilité de perte plus élevée.
Étant donné qu'il n'y a pas deux investisseurs identiques en matière de tolérance au risque et d'objectifs financiers, la désignation de certaines parties du capital comme « spéculatives » variera considérablement selon les archétypes d'investisseurs.
Le capital spéculatif se caractérise par des fonds réservés à des investissements spéculatifs à haut risque, mais potentiellement très rémunérateurs.
