Capital de démarrage
Qu'est-ce que le capital de démarrage ?
capital de démarrage fait référence à l'argent levé par une nouvelle entreprise afin de faire face à ses coûts initiaux. Les entrepreneurs qui souhaitent lever des capitaux de démarrage doivent créer un plan d' affaires solide ou construire un prototype afin de vendre l'idée. Le capital de démarrage peut être fourni par des investisseurs en capital-risque, des investisseurs providentiels, des banques ou d'autres institutions financières et représente souvent une grosse somme d'argent qui couvre tout ou partie des principaux coûts initiaux de l'entreprise tels que les stocks, les licences, les bureaux et le développement de produits.
Comment fonctionne le capital de démarrage
Les jeunes entreprises qui ne sont qu'en phase de développement sont appelées startups. Ces entreprises sont fondées par une ou plusieurs personnes qui souhaitent généralement développer un produit ou un service et le commercialiser. Lever des fonds est l'une des premières choses qu'une startup doit faire. Ce financement est ce que la plupart des gens appellent un capital de démarrage.
Le capital de démarrage est ce que les entrepreneurs utilisent pour payer tout ou partie des dépenses nécessaires à la création d'une nouvelle entreprise. Cela comprend le paiement des embauches initiales, l'obtention d'un espace de bureau, les permis, les licences, l'inventaire, la recherche et les tests de marché, la fabrication de produits,. le marketing ou toute autre dépense opérationnelle. Dans de nombreux cas, plus d'un cycle d'investissement en capital de démarrage est nécessaire pour lancer une nouvelle entreprise.
La majorité du capital de démarrage est fournie aux jeunes entreprises par des investisseurs professionnels tels que des capital-risqueurs et/ou des investisseurs providentiels. Les autres sources de capital de démarrage comprennent les banques et autres institutions financières. Étant donné qu'investir dans de jeunes entreprises comporte un degré de risque élevé,. ces investisseurs exigent souvent un plan d'affaires solide en échange de leur argent. Ils obtiennent généralement une participation dans l'entreprise pour leur investissement.
Le capital de démarrage est souvent recherché à plusieurs reprises lors de différents cycles de financement au fur et à mesure que l'entreprise se développe et est mise sur le marché.
Le tour de financement final peut être une offre publique initiale (IPO) dans laquelle la société vend des actions de ses actions sur une bourse publique. Ce faisant, elle lève suffisamment de liquidités pour récompenser ses investisseurs et investir dans la croissance future de l'entreprise.
Types de capital de démarrage
Les banques fournissent un capital de démarrage sous la forme de prêts aux entreprises, la manière traditionnelle de financer une nouvelle entreprise. Son principal inconvénient est que l'entrepreneur est tenu de commencer à rembourser la dette plus les intérêts à un moment où l'entreprise n'est peut-être pas encore rentable.
Le capital-risque d'un seul investisseur ou d'un groupe d'investisseurs est une alternative. Le candidat retenu remet généralement une part de l'entreprise en échange d'un financement. L'accord entre le fournisseur de capital-risque et l'entrepreneur décrit un certain nombre de scénarios possibles, tels qu'une introduction en bourse ou un rachat par une grande entreprise, et définit comment les investisseurs bénéficieront de chacun.
Les investisseurs providentiels sont des investisseurs en capital-risque qui adoptent une approche pratique en tant que conseillers de la nouvelle entreprise. Ce sont souvent eux-mêmes des entrepreneurs prospères qui utilisent une partie de leurs bénéfices pour s'impliquer dans des entreprises naissantes, servant de mentors à son équipe de direction.
Capital de démarrage vs capital d'amorçage
Le terme capital de démarrage est souvent utilisé de manière interchangeable avec le capital d'amorçage. Bien qu'ils puissent sembler identiques, il existe quelques différences subtiles entre les deux. Comme mentionné ci-dessus, le capital de démarrage provient généralement d'investisseurs professionnels. Le capital d'amorçage, en revanche, est souvent fourni par des contacts personnels proches du ou des fondateurs d'une startup, tels que des amis, des membres de la famille et d'autres connaissances. En tant que tel, le capital d'amorçage - ou l'argent d'amorçage, comme on l'appelle parfois - est généralement une somme d'argent plus modeste. Ce financement est généralement suffisant pour permettre au(x) fondateur(s) de créer un business plan ou un prototype qui suscitera l'intérêt des investisseurs en capital d'amorçage.
Avantages et inconvénients du capital de démarrage
Les capital-risqueurs ont garanti le succès de bon nombre des plus grandes sociétés Internet d'aujourd'hui. Google, Meta (anciennement Facebook) et DropBox se sont tous lancés dans le capital-risque et sont désormais des noms bien établis. D'autres entreprises financées par du capital-risque ont été acquises par de plus grands noms - Microsoft a acheté GitHub, Cisco a acheté AppDynamics et Meta a acquis Instagram et WhatsApp.
Mais fournir aux jeunes entreprises un capital de démarrage peut être une entreprise risquée. Les bailleurs de fonds espèrent que les propositions se transformeront en opérations lucratives et les récompenseront généreusement pour leur soutien. Beaucoup ne le font pas, et la participation entière du capital-risqueur est perdue. Environ 30% à 40% de toutes les startups à fort potentiel finissent en liquidation,. selon une étude de 2011 de la Harvard Business School. Les quelques entreprises qui perdurent et grandissent peuvent devenir publiques ou vendre l'opération à une plus grande entreprise. Ce sont deux scénarios de sortie pour le capital-risqueur qui devraient fournir un bon retour sur investissement (ROI).
Ce n'est pas toujours le cas. Par exemple, une entreprise peut recevoir une offre de rachat inférieure au coût du capital-risque investi ou l'action peut s'effondrer lors de son introduction en bourse et ne jamais retrouver sa valeur attendue. Dans ces cas, les investisseurs obtiennent un rendement médiocre pour leur argent.
Pour trouver les perdants les plus notoires du capital-risque, il faut remonter à l' effondrement des dotcoms au tournant du 21e siècle. Les noms ne restent que des souvenirs : TheGlobe.com, Pets.com et eToys.com, pour n'en nommer que quelques-uns. Notamment, bon nombre des entreprises qui ont souscrit à ces entreprises ont également fait faillite.
Points forts
Le capital de démarrage est l'argent recueilli par un entrepreneur pour couvrir les coûts d'une entreprise jusqu'à ce qu'elle commence à générer des bénéfices.
Les capital-risqueurs, les investisseurs providentiels et les banques traditionnelles font partie des sources de capital de démarrage.
De nombreux entrepreneurs préfèrent le capital-risque car ses investisseurs ne s'attendent pas à être remboursés tant que l'entreprise ne devient pas rentable.
