Początkowy kapitał
Co to jest kapitał startowy?
Termin kapitał startowy odnosi się do pieniędzy zebranych przez nową firmę w celu pokrycia jej początkowych kosztów. Przedsiębiorcy, którzy chcą pozyskać kapitał na start, muszą stworzyć solidny biznesplan lub zbudować prototyp, aby sprzedać pomysł. Kapitał początkowy może być dostarczany przez inwestorów venture capital, aniołów biznesu, banki lub inne instytucje finansowe i często jest to duża suma pieniędzy, która pokrywa niektóre lub wszystkie główne koszty początkowe firmy, takie jak zapasy, licencje, powierzchnia biurowa i rozwój produktów.
Jak działa kapitał startowy
Młode firmy, które są dopiero w fazie rozwoju, nazywane są startupami. Firmy te są zakładane przez jedną lub więcej osób, które zazwyczaj chcą rozwijać produkt lub usługę i wprowadzać je na rynek. Zbieranie pieniędzy to jedna z pierwszych rzeczy, które musi zrobić startup. To finansowanie jest tym, co większość ludzi nazywa kapitałem startowym.
Kapitał początkowy jest tym, czym przedsiębiorcy płacą za niektóre lub wszystkie wymagane wydatki związane z tworzeniem nowej firmy. Obejmuje to opłacenie początkowego wynajmu, uzyskanie powierzchni biurowej, pozwoleń, licencji, zapasów, badań i testów rynkowych, produkcji produktów,. marketingu lub wszelkich innych kosztów operacyjnych. W wielu przypadkach potrzebna jest więcej niż jedna runda początkowych inwestycji kapitałowych, aby rozpocząć nowy biznes.
Większość kapitału startowego jest dostarczana młodym firmom przez profesjonalnych inwestorów, takich jak venture capital i/lub aniołowie biznesu. Inne źródła kapitału startowego to banki i inne instytucje finansowe. Ponieważ inwestowanie w młode firmy wiąże się z dużym ryzykiem,. inwestorzy ci często wymagają solidnego biznesplanu w zamian za swoje pieniądze. Zazwyczaj za swoją inwestycję otrzymują udziały w spółce.
Kapitał początkowy jest często poszukiwany w różnych rundach finansowania w miarę rozwoju firmy i wprowadzania jej na rynek.
Ostatnią rundą finansowania może być pierwsza oferta publiczna (IPO), w której firma sprzedaje swoje akcje na giełdzie. W ten sposób gromadzi wystarczającą ilość gotówki, aby wynagrodzić swoich inwestorów i zainwestować w dalszy rozwój firmy.
Rodzaje kapitału startowego
Banki zapewniają kapitał na rozpoczęcie działalności w postaci pożyczek biznesowych — tradycyjnego sposobu finansowania nowej firmy. Jego największą wadą jest to, że przedsiębiorca jest zobowiązany do rozpoczęcia spłaty zadłużenia wraz z odsetkami w momencie, gdy przedsięwzięcie może nie być jeszcze opłacalne.
kapitał wysokiego ryzyka od jednego inwestora lub grupy inwestorów. Wybrany wnioskodawca zazwyczaj przekazuje część firmy w zamian za finansowanie. Umowa pomiędzy dostawcą kapitału wysokiego ryzyka a przedsiębiorcą określa szereg możliwych scenariuszy, takich jak IPO lub wykup przez większą firmę, oraz określa, jakie korzyści z każdego z nich odniosą inwestorzy.
Aniołowie inwestorzy to inwestorzy z kapitałem wysokiego ryzyka, którzy jako doradcy w nowym biznesie przyjmują praktyczne podejście. Często sami są odnoszącymi sukcesy przedsiębiorcami, którzy wykorzystują część swoich zysków,. aby zaangażować się w raczkujące firmy, służąc jako mentorzy dla zespołu zarządzającego.
Kapitał startowy a kapitał zalążkowy
Termin kapitał początkowy jest często używany zamiennie z kapitałem zalążkowym. Chociaż mogą wydawać się takie same, istnieją między nimi pewne subtelne różnice. Jak wspomniano powyżej, kapitał startowy zwykle pochodzi od profesjonalnych inwestorów. Z drugiej strony kapitał zalążkowy jest często dostarczany przez bliskie, osobiste kontakty założyciela(ów) startupu, takich jak przyjaciele, członkowie rodziny i inni znajomi. Jako taki, kapitał zalążkowy – lub pieniądz zalążkowy, jak go czasem nazywa się – jest zwykle skromniejszą sumą pieniędzy. Takie finansowanie jest zwykle wystarczające, aby umożliwić założycielom stworzenie biznesplanu lub prototypu, który wzbudzi zainteresowanie inwestorów kapitału startowego.
Zalety i wady kapitału startowego
Inwestorzy wysokiego ryzyka są gwarancją sukcesu wielu dzisiejszych największych firm internetowych. Google, Meta (dawniej Facebook) i DropBox rozpoczęły działalność od kapitału wysokiego ryzyka i są teraz znanymi nazwami. Inne przedsięwzięcia wspierane kapitałem wysokiego ryzyka zostały przejęte przez większe nazwy — Microsoft kupił GitHub, Cisco kupił AppDynamics, a Meta nabyła Instagram i WhatsApp.
Ale dostarczanie młodym firmom kapitału startowego może być ryzykownym biznesem. Zwolennicy mają nadzieję, że propozycje przekształcą się w lukratywne operacje i hojnie wynagrodzą ich za wsparcie. Wielu tego nie robi i cały udział inwestora venture capital zostaje utracony. Według badania przeprowadzonego przez Harvard Business School z 2011 roku około 30% do 40% wszystkich startupów o wysokim potencjale kończy się likwidacją . Nieliczne firmy, które przetrwają i rozwijają się na dużą skalę, mogą wejść na giełdę lub sprzedać działalność większej firmie. Są to oba scenariusze wyjścia dla inwestora wysokiego ryzyka, które mają zapewnić zdrowy zwrot z inwestycji (ROI).
Nie zawsze tak jest. Na przykład firma może otrzymać ofertę wykupu poniżej kosztów zainwestowanego kapitału podwyższonego ryzyka lub akcje mogą odpaść w momencie debiutu i nigdy nie odzyskają oczekiwanej wartości. W takich przypadkach inwestorzy uzyskują niski zwrot za swoje pieniądze.
Aby znaleźć najbardziej znanych przegranych kapitału wysokiego ryzyka, musisz cofnąć się do krachu dotcomów na przełomie XIX i XX wieku. Nazwiska żyją tylko jako wspomnienia: TheGlobe.com, Pets.com i eToys.com, żeby wymienić tylko kilka. Warto zauważyć, że wiele firm, które ubezpieczały te przedsięwzięcia, również upadło.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Kapitał startowy to pieniądze zebrane przez przedsiębiorcę na pokrycie kosztów przedsięwzięcia, dopóki nie zacznie ono przynosić zysku.
Źródłem kapitału startowego są inwestorzy wysokiego ryzyka, aniołowie biznesu i tradycyjne banki.
Wielu przedsiębiorców preferuje venture capital, ponieważ jego inwestorzy nie spodziewają się spłaty, dopóki firma nie stanie się rentowna.
