Solvabilité
Qu'est-ce que la solvabilité ?
La solvabilité est la capacité d'une entreprise à faire face à ses dettes et à ses obligations financières à long terme. La solvabilité peut être une mesure importante de la santé financière, car c'est l'un des moyens de démontrer la capacité d'une entreprise à gérer ses opérations dans un avenir prévisible. Le moyen le plus rapide d'évaluer la solvabilité d'une entreprise consiste à vérifier ses capitaux propres au bilan, qui sont la somme de l'actif moins le passif d'une entreprise.
Comment fonctionne la solvabilité
La solvabilité décrit la capacité d'une entreprise (ou d'un individu) à rembourser ses obligations financières. Pour cette raison, l'évaluation la plus rapide de la solvabilité d'une entreprise est son actif moins son passif,. qui est égal à ses capitaux propres. Il existe également des ratios de solvabilité, qui peuvent mettre en lumière certains domaines de solvabilité pour une analyse plus approfondie.
De nombreuses entreprises ont des capitaux propres négatifs, ce qui est un signe d'insolvabilité. Des capitaux propres négatifs insinuent qu'une entreprise n'a pas de valeur comptable,. et cela pourrait même entraîner des pertes personnelles pour les propriétaires de petites entreprises s'ils ne sont pas protégés par des conditions de responsabilité limitée si une entreprise doit fermer. Essentiellement, si une entreprise devait fermer immédiatement, elle devrait liquider tous ses actifs et rembourser tous ses passifs, ne laissant que les capitaux propres comme valeur résiduelle.
Les capitaux propres au bilan d'une entreprise peuvent être un moyen rapide de vérifier la solvabilité et la santé financière d'une entreprise.
de porter des capitaux propres négatifs au bilan n'est généralement courant que pour les entreprises privées en développement, les startups ou les entreprises publiques récemment offertes. À mesure qu'une entreprise mûrit, sa position de solvabilité s'améliore généralement.
Cependant, certains événements peuvent créer un risque accru pour la solvabilité, même pour les entreprises bien établies. Dans le cas d'une entreprise, l'expiration imminente d'un brevet peut présenter des risques pour la solvabilité, car elle permettra aux concurrents de produire le produit en question et entraînera une perte des redevances associées. De plus, les modifications de certaines réglementations qui ont une incidence directe sur la capacité d'une entreprise à poursuivre ses activités commerciales peuvent présenter un risque supplémentaire. Les entreprises et les particuliers peuvent également rencontrer des problèmes de solvabilité si un jugement important est prononcé contre eux après un procès.
Lors de l'étude de la solvabilité, il est également important d'être conscient de certaines mesures utilisées pour gérer la liquidité. La solvabilité et la liquidité sont deux choses différentes, mais il est souvent judicieux de les analyser ensemble, notamment lorsqu'une entreprise est insolvable. Une entreprise peut être insolvable et continuer à produire des flux de trésorerie réguliers ainsi qu'un fonds de roulement stable.
Considérations particulières : ratios de solvabilité
L'actif moins le passif est le moyen le plus rapide d'évaluer la solvabilité d'une entreprise. Le ratio de solvabilité calcule le résultat net + les amortissements / le passif total. Ce ratio est couramment utilisé en premier lors de l'élaboration d'une analyse de solvabilité.
Il existe également d'autres ratios qui peuvent aider à analyser plus en profondeur la solvabilité d'une entreprise. Le ratio de couverture des intérêts divise le bénéfice d'exploitation par les charges d'intérêts pour montrer la capacité d'une entreprise à payer les intérêts sur sa dette. Un ratio de couverture des intérêts plus élevé indique une plus grande solvabilité. Le ratio de la dette aux actifs divise la dette d'une entreprise par la valeur de ses actifs pour fournir des indications sur la structure du capital et la solvabilité.
D'autres ratios pouvant être analysés lors de l'examen de la solvabilité comprennent :
Dette sur fonds propres
Dette sur capital
Dette sur valeur nette tangible
Total des passifs aux capitaux propres
Total des actifs par rapport aux capitaux propres
Dette sur EBITDA
Les niveaux de ratio de solvabilité varient selon l'industrie, il est donc important de comprendre ce qui constitue un bon ratio pour l'entreprise avant de tirer des conclusions des calculs du ratio. Des ratios suggérant une solvabilité inférieure à la moyenne du secteur pourraient alerter ou suggérer des problèmes financiers à l'horizon.
Solvabilité vs liquidité
Alors que la solvabilité représente la capacité d'une entreprise à respecter toutes ses obligations financières, généralement la somme de ses passifs, la liquidité représente la capacité d'une entreprise à respecter ses obligations à court terme. C'est pourquoi il peut être particulièrement important de vérifier les niveaux de liquidité d'une entreprise si celle-ci a une valeur comptable négative.
L'un des moyens les plus simples et les plus rapides de vérifier la liquidité consiste à soustraire les actifs à court terme moins les passifs à court terme. Il s'agit également du calcul du fonds de roulement,. qui indique la somme d'argent dont une entreprise dispose pour payer ses factures à venir.
Les actifs à court terme et les passifs à court terme sont ceux qui ont une durée d'un an. Par exemple, la trésorerie et les équivalents sont un actif courant à court terme. Les comptes créditeurs à court terme sont un passif courant à court terme.
Une entreprise peut survivre avec l'insolvabilité pendant une période de temps raisonnable, mais une entreprise ne peut pas survivre sans liquidités. Certains ratios intéressants qui peuvent être utiles pour évaluer plus en profondeur la liquidité peuvent inclure :
Rapport rapide
Ratio actuel
Chiffre d'affaires du fonds de roulement
Points forts
Les investisseurs peuvent utiliser des ratios pour analyser la solvabilité d'une entreprise.
La solvabilité est une mesure de la santé financière d'une entreprise, car elle démontre la capacité d'une entreprise à gérer ses opérations dans un avenir prévisible.
La solvabilité est la capacité d'une entreprise à faire face à ses dettes à long terme et à ses autres obligations financières.
Lors de l'analyse de la solvabilité, il est généralement prudent d'évaluer également les mesures de liquidité de manière conjonctive, d'autant plus qu'une entreprise peut être insolvable tout en générant des niveaux stables de liquidité.
