Fonds propres tangibles (TCE)
Qu'est-ce que le capital commun tangible (TCE) ?
Les actions ordinaires tangibles (TCE) sont une mesure du capital physique d'une entreprise, qui est utilisée pour évaluer la capacité d'une institution financière à faire face à des pertes potentielles. Les capitaux propres corporels ordinaires sont calculés en soustrayant les actifs incorporels (y compris le goodwill) et les capitaux propres privilégiés de la valeur comptable de la société.
Comprendre les capitaux propres tangibles
Les entreprises possèdent à la fois des actifs corporels (physiques) et incorporels. Un bâtiment est tangible, par exemple, tandis qu'un brevet est intangible. On peut en dire autant des fonds propres d'une entreprise. Les sociétés financières sont le plus souvent évaluées à l'aide de TCE.
Mesurer le TCE d'une entreprise est particulièrement utile pour évaluer les entreprises qui détiennent de grandes quantités d' actions privilégiées,. telles que les banques américaines qui ont reçu des fonds de sauvetage fédéraux lors de la crise financière de 2008. En échange de fonds de sauvetage, ces banques ont émis de grandes quantités d'actions privilégiées au gouvernement fédéral. Une banque peut stimuler TCE en convertissant des actions privilégiées en actions ordinaires.
L'utilisation de fonds propres tangibles peut également être utilisée pour calculer un ratio d'adéquation des fonds propres comme un moyen d'évaluer la solvabilité d'une banque et est considérée comme une mesure prudente de sa stabilité.
Le TCE n'est pas requis par les PCGR ou les réglementations bancaires et est généralement utilisé en interne comme l'un des nombreux indicateurs d'adéquation des fonds propres .
Considérations particulières
Le ratio TCE (TCE divisé par les actifs corporels) est une mesure de l'adéquation des fonds propres d'une banque. Le ratio TCE mesure les capitaux propres tangibles d'une entreprise en termes d'actifs corporels de l'entreprise. Il peut être utilisé pour estimer les pertes durables d'une banque avant que les capitaux propres ne soient anéantis.
Selon la situation de l'entreprise, les brevets peuvent être exclus des actifs incorporels aux fins de cette équation puisqu'ils peuvent parfois avoir une valeur de liquidation.
Une autre façon d'évaluer la solvabilité d'une banque consiste à examiner son capital de niveau 1,. qui se compose d'actions ordinaires, d'actions privilégiées, de bénéfices non répartis et d'actifs d'impôt différé. Les banques et les régulateurs suivent les niveaux de capital de niveau 1 pour évaluer la stabilité d'une banque.
Notamment, les actifs à faible risque détenus par une banque, tels que les bons du Trésor américain, offrent plus de sécurité que les titres de moindre qualité. Les régulateurs n'exigent pas de soumissions régulières des niveaux de capital de niveau 1, mais ils entrent en jeu lorsque la Réserve fédérale effectue des tests de résistance sur les banques.
Exemple de capitaux propres tangibles
Bank of America (BAC) pour l'exercice 2019 avait une valeur comptable de 267,9 milliards de dollars. Son écart d'acquisition était de 68,95 milliards de dollars, ses actifs incorporels de 1 milliard de dollars et ses actions privilégiées de 23 milliards de dollars. Ainsi, les capitaux propres tangibles de Bank of America à la fin de 2019 étaient de 174,95 milliards de dollars (267,9 milliards de dollars - 68,95 milliards de dollars - 1 milliard de dollars - 23 milliards de dollars).
Points forts
Le capital commun tangible (TCE) est une mesure du capital physique d'une entreprise, qui est utilisé pour évaluer la capacité d'une institution financière à faire face à des pertes potentielles.
La mesure du TCE d'une entreprise est particulièrement utile pour évaluer les entreprises qui détiennent de grandes quantités d'actions privilégiées, telles que les banques américaines qui ont reçu de l'argent de sauvetage fédéral lors de la crise financière de 2008.
Le ratio TCE (TCE divisé par les actifs corporels) est une mesure de l'adéquation des fonds propres d'une banque. Ce ratio mesure les capitaux propres tangibles d'une entreprise en termes d'actifs corporels de l'entreprise.
