Il n'y a rien de tel qu'un déjeuner gratuit (TANSTAAFL)

Qu'est-ce qu'il n'y a pas de repas gratuit (TANSTAAFL) ?

"Il n'y a pas de repas gratuit" (TANSTAAFL), également connu sous le nom de "il n'y a pas de repas gratuit" (TINSTAAFL), est une expression qui décrit le coût de la prise de décision et de la consommation. L'expression véhicule l'idée que les choses paraissant gratuites ont toujours un coût payé par quelqu'un, ou que rien dans la vie n'est vraiment gratuit.

Un repas gratuit fait référence à une situation où il n'y a aucun coût encouru par la personne qui reçoit les biens ou les services fournis, mais les économistes soulignent que même si quelque chose était vraiment gratuit, il y a un coût d'opportunité dans ce qui n'est pas pris.

Comment fonctionne TANSTAAFL

Le concept TANSTAAFL est important à prendre en compte lors de la prise de différents types de décisions, qu'elles soient financières ou de style de vie. Le concept peut aider les consommateurs à prendre des décisions plus avisées en tenant compte de tous les coûts indirects et directs et des externalités.

En économie, TANSTAAFL décrit le concept de coûts d'opportunité,. qui stipule que pour chaque choix effectué, il existe une alternative non choisie qui aurait également produit une certaine utilité. La prise de décision nécessite des compromis et suppose qu'il n'y a pas de véritables offres gratuites dans la société. Par exemple, les produits et services offerts (gratuitement) aux particuliers sont payés par la personne qui offre le cadeau. Même lorsqu'il n'y a personne pour assumer les coûts directs, la société en supporte le fardeau, comme dans le cas d'externalités négatives comme la pollution.

Les investisseurs doivent rester particulièrement prudents face à un déjeuner apparemment gratuit lorsqu'ils traitent avec des investissements qui promettent un flux de paiements fixes assez élevés sur une période de plusieurs années avec un risque supposé faible. Bon nombre de ces investissements restent chargés de frais cachés, dont certains peuvent ne pas être pleinement compris par les investisseurs. En général, tout investissement qui promet un rendement garanti n'est pas un repas gratuit car il y a un coût implicite quelque part, y compris le coût d'opportunité de ne pas investir ailleurs.

Il y a aussi le coût implicite lié aux risques invisibles. Certaines maisons de courtage ont largement commercialisé des titres adossés à des créances hypothécaires ( MBS ) comme un repas apparemment gratuit au début des années 2000. Ces placements ont été décrits comme étant des placements très sûrs, notés AAA,. adossés à un bassin diversifié de prêts hypothécaires. Cependant, la crise du logement aux États-Unis a révélé le véritable risque sous-jacent de ces investissements, ainsi qu'un système de notation défectueux qui classait les pools de prêts comme AAA, même lorsque de nombreux prêts sous-jacents comportaient des risques de défaut très importants.

Même les produits et services offerts gratuitement aux particuliers ne sont pas véritablement gratuits ; une entreprise, un gouvernement ou un individu paie en fin de compte le coût.

Histoire du concept TANSTAAFL

On pense que le concept de TANSTAAFL est né dans les saloons américains du XIXe siècle où les clients recevaient des déjeuners gratuits à l'achat de boissons. De la structure de base de l'offre, il est évident qu'il existe un coût implicite associé au déjeuner gratuit : l'achat d'une boisson.

coûts supplémentaires invisibles résultant de la consommation du déjeuner gratuit. Parce que les déjeuners étaient riches en sel, les clients ont été incités à acheter plus de boissons. Ainsi, les saloons ont volontairement offert des déjeuners gratuits dans l'espoir qu'ils généreraient suffisamment de revenus en boissons supplémentaires pour compenser le coût du déjeuner. La proposition d'un bien ou d'un service gratuit avec l'achat d'un autre bien ou service est une tactique oxymore que de nombreuses entreprises utilisent encore pour attirer les clients.

TANSTAAFL a été référencé à plusieurs reprises historiquement dans une variété de contextes différents. Par exemple, en 1933, l'ancien maire de New York, Fiorello H. La Guardia, a utilisé l'expression italienne "È finita la cuccagna!" (traduisant par "plus de repas gratuits") dans sa campagne contre le crime et la corruption. Des références populaires à l'expression peuvent également être trouvées dans "The Moon Is a Harsh Mistress" de Robert Heinlein ainsi que dans le livre de Milto n Friedman "There Ain't No Such Thing as a Free Lunch".

Exemples de TANSTAAFL

Dans différentes disciplines (par exemple, économie, finance, statistiques, etc.), TANSTAAFL a des connotations différentes. Par exemple, en science, il fait référence à la théorie selon laquelle l'univers est un système fermé. L'idée est qu'une source de quelque chose (par exemple, la matière) provient d'une ressource qui sera épuisée. Le coût de l'approvisionnement en matière est l'épuisement de sa source.

Dans le sport, TANSTAAFL a été utilisé pour décrire les coûts de santé associés au fait d'être excellent dans un sport, comme "pas de douleur, pas de gain". Malgré les différentes significations, le facteur commun est le coût.

Pour les investissements, TANSTAAFL aide à expliquer le risque. Les bons du Trésor (T-bill),. les billets et les obligations offrent un rendement presque sans risque ; cependant, le coût d'opportunité d'investir dans l'un de ces instruments est l'opportunité perdue d'investir dans un investissement alternatif plus risqué. Au fur et à mesure qu'un investisseur monte sur le spectre des risques, l'expression TANSTAAFL devient encore plus pertinente car les investisseurs fournissent du capital dans l'espoir de réaliser des gains plus importants que ce que rapportent les titres moins risqués ; cependant, ce choix suppose le coût que les perspectives de croissance peuvent ne pas être réalisées et l'investissement pourrait être perdu.

Points forts

"Il n'y a rien de tel qu'un repas gratuit" (TANSTAAFL) est une expression qui décrit le coût de la prise de décision et de la consommation.
En matière d'investissement, l'achat de bons du Trésor est un exemple de quelqu'un qui pense faire une bonne affaire pour très peu. Mais le compromis dans l'achat de bons du Trésor est le coût d'opportunité de ne pas être investi dans des titres à risque plus élevé et à rendement plus élevé au fil du temps.
TANSTAAFL suggère que les choses qui semblent être gratuites auront toujours un coût caché ou implicite pour quelqu'un, même si ce n'est pas la personne qui en bénéficie.