Fonds à risque cible
Qu'est-ce qu'un fonds à risque cible ?
Un fonds à risque cible est un type de fonds d'investissement avec une allocation d'actifs de portefeuille qui détient une combinaison diversifiée d'actions, d'obligations et d'autres investissements pour créer un profil de risque souhaité. Le gestionnaire de fonds d'un fonds à risque cible est chargé de surveiller tous les titres détenus dans le fonds afin de s'assurer que le niveau de risque n'est ni supérieur ni inférieur à l'exposition au risque cible du fonds.
Comprendre les fonds à risque cible
Les fonds à risque cible se qualifient généralement, par exemple, de « conservateur », de « risque modéré » ou d'« agressif » en termes d'exposition au risque afin que les investisseurs puissent maîtriser le niveau de risque cible. Quel que soit le label appliqué, l'intention est d'offrir un niveau d'exposition au risque relativement constant aux investisseurs.
Les fonds à risque cible permettent aux investisseurs d'ajuster leur niveau d'exposition au risque tout au long de leur vie. Ces fonds peuvent avoir une trajectoire de glissement qui modifie l'exposition au risque cible au fil du temps. Souvent, les investisseurs ciblent plus de risque ou de volatilité lorsqu'ils sont jeunes, mais cherchent à réduire leur exposition au risque à mesure qu'ils vieillissent et se rapprochent de la retraite.
Le gestionnaire d'un fonds à risque cible est responsable de s'assurer que le niveau d'exposition au risque du fonds est conforme à la cible et que les frais facturés pour l'exploitation du fonds (en plus des frais facturés par les fonds communs de placement appartenant au fonds à risque cible) constituent une compensation pour le service à valeur ajoutée.
Fonds à risque cible vs fonds à date cible
Un fonds à date cible est un fonds proposé par une société d'investissement qui cherche à faire croître les actifs sur une période de temps spécifiée pour un objectif ciblé. Les fonds à date cible sont généralement nommés en fonction de l'année au cours de laquelle l'investisseur prévoit de commencer à utiliser les actifs. Les fonds sont structurés pour répondre à un besoin en capital à une date ultérieure, comme la retraite. L'allocation d'actifs d'un fonds à échéance cible est donc fonction du délai spécifié disponible pour atteindre l'objectif d'investissement ciblé. La tolérance au risque d'un fonds à date cible devient plus prudente à mesure qu'il approche de sa date cible.
Comment fonctionnent les fonds à risque cible
Les fonds à risque cible offrent également aux investisseurs individuels la possibilité d'obtenir une combinaison bien diversifiée d'actions et d'obligations dans un seul fonds commun de placement. Les fonds à risque cible constituent une combinaison d'actions et d'obligations qui s'alignent sur un niveau de risque ciblé. Un fonds à risque cible agressif peut investir 75 à 100 % de ses actifs dans des actions (le reste étant en obligations), tandis qu'un fonds à risque cible conservateur peut avoir la composition d'actifs opposée. En règle générale, les investisseurs placent leur argent dans des fonds à risque cible plus agressifs au début de leur cycle de vie d'investissement et se concentrent sur la croissance de leurs actifs, tandis que les investisseurs plus âgés ont tendance à adopter des allocations plus prudentes pour protéger leurs actifs à l'approche de la retraite.
Points forts
Contrairement aux fonds à date cible qui réduisent le risque au fil du temps, les fonds à risque cible maintiennent généralement leur niveau de risque indéfiniment.
Les fonds à risque cible cherchent à établir et à maintenir un niveau spécifique d'exposition au risque dans leur portefeuille au fil du temps.
Celles-ci sont souvent qualifiées d'exposition au risque « conservatrice » à « agressive », où un investisseur peut choisir le profil de risque qui lui convient le mieux.
