Tavoiteriskirahasto
Mikä on kohderiskirahasto?
Kohderiskirahasto on sijoitusrahastotyyppi, jonka salkkuvarallisuusallokaatio sisältää hajautetun yhdistelmän osakkeita, joukkovelkakirjoja ja muita sijoituksia halutun riskiprofiilin luomiseksi. Kohderiskirahaston rahastonhoitajan tehtävänä on valvoa kaikkia rahaston sisällä olevia arvopapereita, jotta riskitaso ei ole suurempi tai pienempi kuin rahaston kohderiskialtistus.
Tavoiteriskirahastojen ymmärtäminen
Kohderiskirahastot tyypillisesti leikkaavat itsensä esimerkiksi "konservatiiviseksi", "kohtalaisen riskin" tai "aggressiivisiksi" riskialtistuksensa suhteen, jotta sijoittajat voivat hallita tavoiteriskitasoa. Käytetystä tunnuksesta riippumatta tarkoituksena on tarjota sijoittajille suhteellisen tasainen riskialtistus.
Kohderiskirahastot antavat sijoittajille mahdollisuuden säätää riskialtistustaan koko elämänsä ajan. Näillä rahastoilla voi olla liukupolku,. joka muuttaa tavoiteriskialttiutta ajan myötä. Usein sijoittajat tavoittelevat enemmän riskejä tai volatiliteettia nuorena, mutta pyrkivät vähentämään riskialttiustaan vanhetessaan ja lähempänä eläkkeelle jäämistään.
Kohderiskirahaston hoitaja vastaa siitä, että rahaston riskialtistustaso on tavoitteen mukainen ja rahaston toiminnasta perittävät palkkiot (kohderiskirahaston sisällä olevien sijoitusrahastojen veloittamien palkkioiden lisäksi) korvaavat lisäarvopalvelua.
Tavoiteriskirahastot vs. Target-Date Funds
Tavoitepäivärahasto on sijoitusyhtiön tarjoama rahasto, joka pyrkii kasvattamaan varoja tietyllä ajanjaksolla asetettua tavoitetta varten. Tavoitepäivärahastot nimetään yleensä sen vuoden mukaan, jona sijoittaja aikoo aloittaa varojen käytön. Rahastot on suunniteltu vastaamaan pääomatarpeeseen joskus tulevaisuudessa, kuten eläkkeelle. Tavoitepäivärahaston varojen allokaatio on siten funktio määrätystä aikakehyksestä, joka on käytettävissä kohdennetun sijoitustavoitteen saavuttamiseksi. Tavoitepäivärahaston riskinsietokyky muuttuu konservatiivisemmaksi, kun se lähestyy tavoitepäivämääräänsä.
Kuinka kohderiskirahastot toimivat
Kohderiskirahastot tarjoavat myös yksittäisille sijoittajille mahdollisuuden saada hyvin hajautettu yhdistelmä osakkeita ja joukkovelkakirjoja yhteen sijoitusrahastoon. Kohderiskirahastot rakentavat yhdistelmän osakkeita ja joukkovelkakirjoja, jotka vastaavat kohdennettua riskitasoa. Aggressiivinen kohderiskirahasto voi sijoittaa 75-100 prosenttia varoistaan osakkeisiin (ja loput varat joukkolainoihin), kun taas konservatiivisella kohderiskirahastolla voi olla päinvastainen omaisuusyhdistelmä. Tyypillisesti sijoittajat sijoittavat rahansa aggressiivisempiin kohderiskirahastoihin sijoitusten elinkaarensa varhaisessa vaiheessa ja keskittyvät varojensa kasvattamiseen, kun taas vanhemmat sijoittajat pyrkivät käyttämään konservatiivisempia allokaatioita suojellakseen omaisuuttaan eläkkeelle jäämisen lähestyessä.
Kohokohdat
Toisin kuin tavoitepäivärahastot, jotka vähentävät riskiä ajan myötä, kohderiskirahastot yleensä säilyttävät riskitasonsa loputtomiin.
Kohderiskirahastot pyrkivät luomaan ja ylläpitämään salkussaan tietyn riskitason ajan mittaan.
Nämä on usein merkitty "konservatiivisesta" "aggressiiviseen" riskialtistukseen, jolloin sijoittaja voi valita itselleen parhaiten sopivan riskiprofiilin.
