Dérivé météorologique
Qu'est-ce qu'un dérivé météo ?
Un dérivé climatique est un instrument financier utilisé par des entreprises ou des particuliers pour se couvrir contre le risque de pertes liées aux intempéries. Le vendeur d'un dérivé climatique s'engage à supporter le risque de catastrophe moyennant une prime. Si aucun dommage ne se produit avant l'expiration du contrat, le vendeur réalisera un bénéfice et en cas de conditions météorologiques imprévues ou défavorables, l'acheteur du dérivé réclame le montant convenu.
Comprendre les dérivés météorologiques
La rentabilité et les revenus de pratiquement toutes les industries - agriculture, énergie, divertissement, construction, voyages et autres - dépendent dans une large mesure des aléas de la température, des précipitations et des tempêtes. Des conditions météorologiques inattendues entraînent rarement des ajustements de prix qui compensent entièrement la perte de revenus, faisant des titres dérivés climatiques qui permettent aux entreprises de se protéger contre la possibilité que des conditions météorologiques puissent affecter négativement leurs activités, un investissement essentiel pour beaucoup.
Les entreprises dont les activités dépendent de la météo, telles que les entreprises hydroélectriques ou celles qui gèrent des événements sportifs, peuvent utiliser des dérivés climatiques dans le cadre d'une stratégie de gestion des risques. Les agriculteurs, quant à eux, peuvent utiliser des dérivés climatiques pour se prémunir contre une mauvaise récolte causée par trop ou trop peu de pluie, des variations soudaines de température ou des vents destructeurs.
On estime que près d'un tiers du PIB mondial est affecté par le climat.
En 1997, les dérivés climatiques ont commencé à se négocier de gré à gré (OTC) et, en quelques années, ils étaient devenus négociables en bourse et traités par certains fonds spéculatifs comme une classe d'investissement. Le Chicago Mercantile Exchange (CME) répertorie les contrats à terme météorologiques pour quelques dizaines de villes, la majorité d'entre elles aux États-Unis
Les contrats à terme météorologiques CME, contrairement aux contrats OTC, sont des contrats standardisés négociés publiquement sur le marché libre dans un environnement de type enchère électronique, avec une négociation continue des prix et une transparence totale des prix. Les investisseurs qui aiment les dérivés climatiques apprécient leur faible corrélation avec les marchés traditionnels.
Types de dérivés météorologiques
Les dérivés météorologiques reposent généralement sur un indice qui mesure un aspect particulier du temps. Par exemple, un indice peut être le total des précipitations sur une période spécifiée à un endroit spécifique. Un autre peut être le nombre de fois où la température tombe en dessous de zéro.
Un indice climatique pour les dérivés météorologiques est connu sous le nom de degrés-jours de chauffage ou HDD. Dans le cadre des contrats HDD, chaque jour où la température moyenne journalière descend en dessous d'un point de référence prédéterminé sur une période déterminée, le montant de l'écart est enregistré et ajouté à un décompte cumulé. Le chiffre final détermine si le vendeur paie ou reçoit le paiement.
Dérivés météorologiques contre assurance
Les dérivés climatiques sont similaires mais différents de l'assurance. L'assurance couvre les événements météorologiques catastrophiques à faible probabilité tels que les ouragans, les tremblements de terre et les tornades. En revanche, les dérivés couvrent des événements à probabilité plus élevée tels qu'un été plus sec que prévu.
L'assurance ne protège pas contre la réduction de la demande résultant d'un été légèrement plus humide que la moyenne, par exemple, alors que les dérivés climatiques peuvent le faire. Étant donné que les dérivés climatiques et l'assurance couvrent deux possibilités différentes, une entreprise peut avoir intérêt à acheter les deux.
De plus, puisque le contrat est indiciel, les acheteurs de dérivés climatiques n'ont pas besoin de démontrer une perte. Pour percevoir l'assurance, en revanche, les dommages doivent être démontrés.
Dérivés climatiques vs dérivés sur matières premières
Un point important qui différencie les dérivés de services publics/matières premières (électricité, électricité, agricole) et les dérivés climatiques est que le premier ensemble permet de se couvrir sur le prix en fonction d'un volume spécifique, tandis que le second propose de couvrir l'utilisation réelle ou le rendement, indépendamment de la le volume.
Par exemple, on peut verrouiller le prix de X barils de pétrole brut ou de X boisseaux de maïs en achetant respectivement des contrats à terme sur le pétrole ou des contrats à terme sur le maïs. Mais entrer dans les dérivés climatiques permet de couvrir le risque global de rendement et d'utilisation.
Une température descendant en dessous de 10 degrés entraînera des dommages complets à la récolte de blé, tandis que la pluie le week-end à Las Vegas aura un impact sur les visites de la ville. Par conséquent, une combinaison de dérivés climatiques et de dérivés sur matières premières est la meilleure solution pour atténuer le risque global.
Points forts
L'agriculture, le tourisme et les voyages, ainsi que l'énergie ne sont que quelques-uns des secteurs qui utilisent des dérivés climatiques pour atténuer les risques météorologiques.
Les dérivés climatiques fonctionnent comme une assurance, payant les titulaires de contrats si des événements météorologiques se produisent ou si des pertes sont subies en raison de certains événements liés aux conditions météorologiques.
Ils négocient de gré à gré (OTC), par l'intermédiaire de courtiers et via une bourse.
Un dérivé climatique est un instrument financier utilisé par les entreprises ou les particuliers pour se couvrir contre le risque de pertes liées aux intempéries.
FAQ
Quels sont les types de produits dérivés ?
Un dérivé est un instrument financier dont la valeur est liée à un actif sous-jacent. Les principaux types de produits dérivés sont les options, les contrats à terme, les contrats à terme et les swaps.
Comment fonctionnent les dérivés météorologiques ?
Les dérivés climatiques fonctionnent comme un contrat entre un acheteur et un vendeur. Le vendeur d'un dérivé climatique reçoit une prime d'un acheteur étant entendu que le vendeur fournira un montant monétaire au cas où l'acheteur subirait une perte économique en raison de conditions météorologiques défavorables ou si des conditions météorologiques défavorables se produisaient. Si aucun événement météorologique défavorable ne se produit, le vendeur réalise un bénéfice grâce à la prime payée.
Que sont les dérivés climatiques ?
Les dérivés climatiques sont des instruments financiers utilisés pour se couvrir contre les pertes financières liées à des conditions météorologiques défavorables, telles que les sécheresses, les ouragans et les moussons. Les dérivés climatiques, également appelés dérivés climatiques, fonctionnent de la même manière que l'assurance. L'acheteur d'un dérivé climatique recevra un paiement monétaire (tel que stipulé par le contrat dérivé) par le vendeur du dérivé dans le cas où un certain événement lié au climat se produit ou si l'acheteur subit une perte financière en raison d'un événement climatique.
