बायबैक अनुपात

बायबैक रेश्यो क्या है?

बायबैक अनुपात एक कंपनी द्वारा एक समय अवधि में अपने सामान्य शेयरों को वापस खरीदने के लिए भुगतान की गई नकद राशि है, आमतौर पर पिछले वर्ष, बायबैक अवधि की शुरुआत में इसके बाजार पूंजीकरण से विभाजित होता है। पुनर्खरीद अनुपात विश्लेषकों को विभिन्न कंपनियों में पुनर्खरीद के संभावित प्रभाव की तुलना करने में सक्षम बनाता है।

यह अनुपात किसी कंपनी की अपने शेयरधारकों को मूल्य वापस करने की क्षमता का भी एक ठोस संकेतक है क्योंकि नियमित बायबैक में संलग्न कंपनियों ने ऐतिहासिक रूप से व्यापक बाजार से बेहतर प्रदर्शन किया है। बायबैक कंपनी के बकाया शेयर फ्लोट को कम करता है, जिससे प्रति शेयर आय और नकदी प्रवाह में सुधार होता है। इसके अलावा, बायबैक का लाभांश पर यह फायदा है कि वे अपने समय-सारणी के साथ प्रबंधन को अधिक लचीलापन प्रदान करते हैं।

बायबैक अनुपात समझाया गया

बायबैक अनुपात के उदाहरण के रूप में, निम्नलिखित परिदृश्य पर विचार करें। कंपनी एबीसी पिछले 12 महीनों में अपने सामान्य शेयरों को वापस खरीदने पर $ 100 मिलियन खर्च करती है। इस अवधि की शुरुआत में उनका बाजार पूंजीकरण $2.5 बिलियन है, इस स्थिति में इसका बायबैक अनुपात 4% होगा।

दूसरी ओर, अगर कंपनी एक्सवाईजेड ने उसी अवधि में अपने शेयरों को वापस खरीदने पर $ 500 मिलियन खर्च किए और 20 अरब डॉलर का मार्केट कैप था, तो इसका बायबैक अनुपात 2.5% होगा। कंपनी एबीसी के पास उच्च बायबैक अनुपात है- कंपनी एक्सवाईजेड द्वारा शेयर पुनर्खरीद पर खर्च की गई राशि का केवल पांचवां हिस्सा खर्च करने के बावजूद इसकी बहुत कम मार्केट कैप की वजह से।

महत्वपूर्ण: जब बाजार फलता-फूलता है तो बायबैक चरम पर होता है, और भालू बाजारों के दौरान वे धीमे हो जाते हैं, यह सुझाव देते हुए कि निवेश प्रबंधक बाजार के समय में उत्कृष्टता प्राप्त नहीं करते हैं।

निवेशक उन कंपनियों में निवेश कर सकते हैं जो एसएंडपी 500 बायबैक इंडेक्स और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड जैसे इनवेस्को बायबैक अचीवर्स पोर्टफोलियो (पीकेडब्ल्यू) जैसे इंडेक्स के माध्यम से नियमित बायबैक में संलग्न हैं, जो इस श्रेणी में सबसे बड़ा बायबैक फंड है ।

एसएंडपी 500 बायबैक इंडेक्स में एसएंडपी 500 में पिछले 12 महीनों में उच्चतम बायबैक अनुपात के साथ शीर्ष 100 कंपनियां शामिल हैं, जबकि इनवेस्को ईटीएफ उन अमेरिकी कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है जिन्होंने पिछले 12 महीनों में अपने बकाया शेयरों का कम से कम 5% पुनर्खरीद किया है। महीने

फायदों पर एक नजदीकी नजर

शेयर बायबैक प्रोग्राम लंबे समय तक चलाया जा सकता है। यह उन्हें लाभांश से अलग करता है, जो कानूनी रूप से निवेशकों को तुरंत भुगतान किया जाना चाहिए। इसके अलावा, कंपनियां ऐसे पुनर्खरीद कार्यक्रमों की पेशकश करने के लिए बाध्य नहीं हैं, और जो ऐसा करते हैं वे किसी भी समय कार्यक्रम को संशोधित या रद्द कर सकते हैं।

इससे भी अधिक, शेयरधारकों को शेयरों को वापस बेचने के लिए मजबूर नहीं किया जाता है। वे अपनी इच्छा से ऐसा कर सकते हैं, लेकिन यह उन पर थोपी गई आवश्यकता नहीं है। और एक कर विचार से, बायबैक शेयरों पर पूंजीगत लाभ के रूप में कर लगाया जाता है, इसलिए कुछ मामलों में, निवेशक कुछ देशों में लाभांश पर बायबैक का पक्ष ले सकते हैं।

हाइलाइट्स

• बायबैक कंपनी के बकाया शेयर फ्लोट को कम करता है, जिससे प्रति शेयर आय और नकदी प्रवाह में सुधार होता है।

• निवेशक उन कंपनियों में निवेश कर सकते हैं जो एसएंडपी 500 बायबैक इंडेक्स और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड जैसे इंडेक्स के माध्यम से नियमित बायबैक में संलग्न हैं ।

• बायबैक अनुपात एक ऐसा मूल्य है जो किसी कंपनी द्वारा पिछले एक साल में अपने सामान्य शेयरों को वापस खरीदने के लिए भुगतान की गई नकद राशि को बायबैक अवधि की शुरुआत में उसके बाजार पूंजीकरण से विभाजित करता है।