Geri Alım Oranı
Geri Alım Oranı Nedir?
Geri alım oranı, bir şirketin adi hisselerini belirli bir süre boyunca, genellikle geçen yıl geri almak için ödediği nakit tutarının, geri alım döneminin başlangıcındaki piyasa değerine bölünmesiyle elde edilen tutardır. Geri alım oranı, analistlerin farklı şirketlerdeki geri alımların potansiyel etkisini karşılaştırmasını sağlar.
Oran, aynı zamanda, düzenli geri alım yapan şirketler tarihsel olarak daha geniş pazardan daha iyi performans gösterdikleri için, bir şirketin hissedarlarına değer döndürme yeteneğinin sağlam bir göstergesidir. Geri alımlar, bir şirketin olağanüstü hisse şamandırasını küçültür, bu da hisse başına kazanç ve nakit akışını iyileştirir. Ayrıca, geri alımlar, yönetime zaman çizelgeleri ile daha fazla esneklik sundukları için temettülere göre avantajlıdır.
Geri Alım Oranları Açıklandı
Geri alım oranına örnek olarak aşağıdaki senaryoyu düşünün. Şirket ABC, son 12 ayda adi hisselerini geri almak için 100 milyon dolar harcadı. Bu dönemin başında 2,5 milyar dolarlık bir piyasa değeri var, bu durumda geri alım oranı %4 olacaktır.
Öte yandan, XYZ Şirketi aynı dönemde hisselerini geri almak için 500 milyon dolar harcasaydı ve 20 milyar dolarlık bir piyasa değeri olsaydı, geri satın alma oranı sonuç olarak %2,5 olurdu. Böylece ABC Şirketi daha yüksek geri alım oranına sahiptir - çok daha düşük piyasa değeri nedeniyle XYZ Şirketi tarafından hisse geri alımlarında harcanan miktarın sadece beşte birini harcamasına rağmen.
Önemli: Geri alımlar, piyasalar iyiye gittiğinde zirve yapma ve ayı piyasalarında yavaşlama eğilimi gösterir, bu da yatırım yöneticilerinin piyasayı zamanlama konusunda başarılı olmadıklarını gösterir.
Yatırımcılar, S&P 500 Geri Alım Endeksi gibi endeksler ve bu kategorideki en büyük geri alım fonu olan Invesco BuyBack Achievers Portfolio (PKW) gibi borsada işlem gören fonlar aracılığıyla düzenli geri alım yapan şirketlere yatırım yapabilir .
S&P 500 Geri Alım Endeksi, son 12 ayda en yüksek geri alım oranlarına sahip S&P 500'deki ilk 100 şirketi içerirken, Invesco ETF, son 12 yılda tedavüldeki hisselerinin en az %5'ini geri satın almış ABD şirketlerinin performansını takip ediyor. ay .
Avantajlara Yakından Bakış
Hisse geri alım programı uzun bir süre için yürütülebilir. Bu, onları yasal olarak yatırımcılara derhal ödenmesi gereken temettülerden ayırır. Ayrıca, şirketlerin bu tür geri satın alma programları sunma yükümlülüğü yoktur ve teklif edenler herhangi bir zamanda programı değiştirebilir veya iptal edebilir.
Hatta dahası, hissedarlar hisseleri geri satmaya zorlanmazlar. İstedikleri zaman bunu yapabilirler, ancak bu onlara dayatılan bir zorunluluk değildir. Ve bir vergi değerlendirmesinden, geri alım hisseleri sermaye kazancı olarak vergilendirilir, bu nedenle bazı durumlarda yatırımcılar bazı ülkelerde temettü yerine geri alımları tercih edebilir.
Öne Çıkanlar
Geri alımlar, bir şirketin olağanüstü hisse şamandırasını küçültür, bu da hisse başına kazanç ve nakit akışını iyileştirir.
Yatırımcılar, S&P 500 Geri Alım Endeksi ve borsada işlem gören fonlar gibi endeksler aracılığıyla düzenli geri alım yapan şirketlere yatırım yapabilir .
Geri alım oranı, bir şirketin adi hisselerini geri almak için son bir yılda ödediği nakit miktarının, geri alım döneminin başlangıcındaki piyasa değerine bölünmesiyle elde edilen değerdir.
