Nisbah Beli Balik

Apakah Nisbah Beli Balik?

Nisbah beli balik ialah jumlah tunai yang dibayar oleh syarikat untuk membeli balik saham biasanya dalam tempoh masa, biasanya tahun lalu, dibahagikan dengan permodalan pasarannya pada permulaan tempoh belian semula. Nisbah beli balik membolehkan penganalisis membandingkan potensi kesan pembelian semula merentas syarikat yang berbeza.

Nisbah ini juga merupakan penunjuk kukuh keupayaan syarikat untuk mengembalikan nilai kepada para pemegang sahamnya memandangkan syarikat yang terlibat dalam pembelian balik tetap secara sejarah telah mengatasi prestasi pasaran yang lebih luas. Belian balik mengecilkan apungan saham tertunggak syarikat, yang meningkatkan pendapatan dan aliran tunai sesaham. Tambahan pula, pembelian balik mempunyai kelebihan berbanding dividen kerana ia menawarkan fleksibiliti pengurusan yang lebih besar dengan jadual masa mereka.

Nisbah Beli Balik Diterangkan

Sebagai contoh nisbah beli balik, pertimbangkan senario berikut. Syarikat ABC membelanjakan $100 juta untuk membeli balik saham biasanya sepanjang 12 bulan yang lalu. Mereka mempunyai permodalan pasaran sebanyak $2.5 bilion pada permulaan tempoh ini, yang mana nisbah beli baliknya ialah 4% .

Sebaliknya, jika Syarikat XYZ membelanjakan $500 juta untuk membeli balik sahamnya dalam tempoh yang sama dan mempunyai had pasaran sebanyak $20 bilion, nisbah belian semulanya akan menjadi 2.5%. Oleh itu, Syarikat ABC mempunyai nisbah belian balik yang lebih tinggi—walaupun hanya membelanjakan satu perlima daripada jumlah yang dibelanjakan untuk pembelian balik saham oleh Syarikat XYZ kerana had pasarannya yang jauh lebih rendah.

Penting: Belian balik cenderung memuncak apabila pasaran berkembang maju, dan ia cenderung perlahan semasa pasaran menurun, menunjukkan bahawa pengurus pelaburan tidak cemerlang dalam menentukan masa pasaran.

Pelabur boleh melabur dalam syarikat yang terlibat dalam pembelian balik biasa melalui indeks seperti Indeks Beli Balik S&P 500 dan dana dagangan bursa seperti Portfolio Pencapai Beli Balik Invesco (PKW), yang merupakan dana beli balik terbesar dalam kategori ini .

Indeks Beli Balik S&P 500 termasuk 100 syarikat teratas dalam S&P 500 dengan nisbah beli balik tertinggi sepanjang 12 bulan lalu, manakala Invesco ETF menjejaki prestasi syarikat AS yang telah membeli semula sekurang-kurangnya 5% saham tertunggak mereka sepanjang 12 bulan lalu bulan .

Melihat Lebih Dekat Kelebihannya

Program beli balik saham boleh dijalankan untuk jangka masa yang panjang. Ini membezakannya daripada dividen, yang secara sah mesti dibayar kepada pelabur dengan segera. Tambahan pula, syarikat tidak bertanggungjawab untuk menawarkan program pembelian semula sedemikian, dan syarikat yang melakukannya boleh mengubah suai atau membatalkan program pada bila-bila masa.

Lebih-lebih lagi, pemegang saham tidak dipaksa untuk menjual balik saham tersebut. Mereka boleh berbuat demikian, sesuka hati, tetapi ia bukan satu keperluan yang dikenakan ke atas mereka. Dan daripada pertimbangan cukai, saham beli balik dikenakan cukai sebagai keuntungan modal, jadi dalam sesetengah kes, pelabur mungkin lebih suka beli balik berbanding dividen di negara tertentu.

Sorotan

• Belian balik mengecilkan apungan saham tertunggak syarikat, yang meningkatkan pendapatan dan aliran tunai sesaham.

• Pelabur boleh melabur dalam syarikat yang terlibat dalam pembelian balik biasa melalui indeks seperti Indeks Beli Balik S&P 500 dan dana dagangan bursa .

• Nisbah beli balik ialah nilai yang menunjukkan jumlah tunai yang dibayar oleh syarikat untuk membeli balik saham biasanya sepanjang tahun lalu, dibahagikan dengan permodalan pasarannya pada permulaan tempoh belian semula.