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Taxa de Recompra

Taxa de Recompra

O que é uma taxa de recompra?

O √≠ndice de recompra √© o valor em dinheiro pago por uma empresa para recomprar suas a√ß√Ķes ordin√°rias durante um per√≠odo de tempo, geralmente o ano passado, dividido por sua capitaliza√ß√£o de mercado no in√≠cio do per√≠odo de recompra. O √≠ndice de recompra permite que os analistas comparem o impacto potencial das recompras em diferentes empresas.

O √≠ndice tamb√©m √© um indicador s√≥lido da capacidade de uma empresa de devolver valor a seus acionistas, uma vez que as empresas que realizam recompras regulares t√™m historicamente superado o mercado mais amplo. As recompras reduzem a flutua√ß√£o de a√ß√Ķes em circula√ß√£o de uma empresa, o que melhora os lucros e o fluxo de caixa por a√ß√£o. Al√©m disso, as recompras t√™m a vantagem sobre os dividendos, pois oferecem √† administra√ß√£o maior flexibilidade com seus hor√°rios.

Raz√Ķes de recompra explicadas

Como exemplo de um √≠ndice de recompra, considere o seguinte cen√°rio. A empresa ABC gasta US$ 100 milh√Ķes na recompra de suas a√ß√Ķes ordin√°rias nos √ļltimos 12 meses. Eles t√™m uma capitaliza√ß√£o de mercado de $ 2,5 bilh√Ķes no in√≠cio deste per√≠odo, caso em que seu √≠ndice de recompra seria de 4%.

Por outro lado, se a Empresa XYZ gastasse US$ 500 milh√Ķes na recompra de suas a√ß√Ķes no mesmo per√≠odo e tivesse um valor de mercado de US$ 20 bilh√Ķes, seu √≠ndice de recompra seria consequentemente de 2,5%. A empresa ABC tem, portanto, o √≠ndice de recompra mais alto - apesar de gastar apenas um quinto do valor gasto em recompras de a√ß√Ķes pela empresa XYZ por causa de seu valor de mercado muito menor.

Importante: as recompras tendem a atingir o pico quando os mercados est√£o prosperando e tendem a desacelerar durante os mercados em baixa, sugerindo que os gerentes de investimento n√£o s√£o excelentes no momento do mercado.

Os investidores podem investir em empresas que realizam recompras regulares por meio de índices como o S&P 500 Buyback Index e fundos negociados em bolsa, como o Invesco BuyBack Achievers Portfolio (PKW), que é o maior fundo de recompra nesta categoria .

O S&P 500 Buyback Index inclui as 100 maiores empresas do S&P 500 com os maiores √≠ndices de recompra nos √ļltimos 12 meses, enquanto o Invesco ETF acompanha o desempenho de empresas americanas que recompraram pelo menos 5% de suas a√ß√Ķes em circula√ß√£o nos √ļltimos 12 meses. meses .

Um olhar mais atento às vantagens

O programa de recompra de a√ß√Ķes pode ser realizado por um per√≠odo prolongado de tempo. Isso os diferencia dos dividendos, que legalmente devem ser pagos aos investidores imediatamente. Al√©m disso, as empresas n√£o t√™m obriga√ß√£o de oferecer tais programas de recompra, e aquelas que o fazem podem modificar ou cancelar o programa a qualquer momento.

Ainda mais, os acionistas n√£o s√£o obrigados a vender de volta as a√ß√Ķes. Eles podem faz√™-lo, √† vontade, mas n√£o √© uma exig√™ncia imposta a eles. E a partir de uma considera√ß√£o fiscal, as a√ß√Ķes recompradas s√£o tributadas como ganhos de capital, portanto, em alguns casos, os investidores podem favorecer as recompras sobre os dividendos em certos pa√≠ses.

Destaques

  • As recompras reduzem a flutua√ß√£o de a√ß√Ķes em circula√ß√£o de uma empresa, o que melhora os lucros e o fluxo de caixa por a√ß√£o.

  • Os investidores podem investir em empresas que realizam recompras regulares por meio de √≠ndices como o S&P 500 Buyback Index e fundos negociados em bolsa .

  • O √≠ndice de recompra √© um valor que indica o valor em dinheiro pago por uma empresa para recomprar suas a√ß√Ķes ordin√°rias no ano passado, dividido por sua capitaliza√ß√£o de mercado no in√≠cio do per√≠odo de recompra.