Taxa de Recompra
O que é uma taxa de recompra?
O índice de recompra é o valor em dinheiro pago por uma empresa para recomprar suas ações ordinárias durante um período de tempo, geralmente o ano passado, dividido por sua capitalização de mercado no início do período de recompra. O índice de recompra permite que os analistas comparem o impacto potencial das recompras em diferentes empresas.
O índice também é um indicador sólido da capacidade de uma empresa de devolver valor a seus acionistas, uma vez que as empresas que realizam recompras regulares têm historicamente superado o mercado mais amplo. As recompras reduzem a flutuação de ações em circulação de uma empresa, o que melhora os lucros e o fluxo de caixa por ação. Além disso, as recompras têm a vantagem sobre os dividendos, pois oferecem à administração maior flexibilidade com seus horários.
Razões de recompra explicadas
Como exemplo de um índice de recompra, considere o seguinte cenário. A empresa ABC gasta US$ 100 milhões na recompra de suas ações ordinárias nos últimos 12 meses. Eles têm uma capitalização de mercado de $ 2,5 bilhões no início deste período, caso em que seu índice de recompra seria de 4%.
Por outro lado, se a Empresa XYZ gastasse US$ 500 milhões na recompra de suas ações no mesmo período e tivesse um valor de mercado de US$ 20 bilhões, seu índice de recompra seria consequentemente de 2,5%. A empresa ABC tem, portanto, o índice de recompra mais alto - apesar de gastar apenas um quinto do valor gasto em recompras de ações pela empresa XYZ por causa de seu valor de mercado muito menor.
Importante: as recompras tendem a atingir o pico quando os mercados estão prosperando e tendem a desacelerar durante os mercados em baixa, sugerindo que os gerentes de investimento não são excelentes no momento do mercado.
Os investidores podem investir em empresas que realizam recompras regulares por meio de índices como o S&P 500 Buyback Index e fundos negociados em bolsa, como o Invesco BuyBack Achievers Portfolio (PKW), que é o maior fundo de recompra nesta categoria .
O S&P 500 Buyback Index inclui as 100 maiores empresas do S&P 500 com os maiores índices de recompra nos últimos 12 meses, enquanto o Invesco ETF acompanha o desempenho de empresas americanas que recompraram pelo menos 5% de suas ações em circulação nos últimos 12 meses. meses .
Um olhar mais atento às vantagens
O programa de recompra de ações pode ser realizado por um período prolongado de tempo. Isso os diferencia dos dividendos, que legalmente devem ser pagos aos investidores imediatamente. Além disso, as empresas não têm obrigação de oferecer tais programas de recompra, e aquelas que o fazem podem modificar ou cancelar o programa a qualquer momento.
Ainda mais, os acionistas não são obrigados a vender de volta as ações. Eles podem fazê-lo, à vontade, mas não é uma exigência imposta a eles. E a partir de uma consideração fiscal, as ações recompradas são tributadas como ganhos de capital, portanto, em alguns casos, os investidores podem favorecer as recompras sobre os dividendos em certos países.
Destaques
As recompras reduzem a flutuação de ações em circulação de uma empresa, o que melhora os lucros e o fluxo de caixa por ação.
Os investidores podem investir em empresas que realizam recompras regulares por meio de índices como o S&P 500 Buyback Index e fundos negociados em bolsa .
O índice de recompra é um valor que indica o valor em dinheiro pago por uma empresa para recomprar suas ações ordinárias no ano passado, dividido por sua capitalização de mercado no início do período de recompra.
