संपार्श्विकीकृत उधार और ऋण दायित्व - CBLO

एक संपार्श्विक उधार और ऋण दायित्व (सीबीएलओ) क्या है?

एक संपार्श्विक उधार और उधार दायित्व (सीबीएलओ) एक मुद्रा बाजार साधन है जो ऋण के नियमों और शर्तों से संबंधित उधारकर्ता और ऋणदाता के बीच एक दायित्व का प्रतिनिधित्व करता है। सीबीएलओ भारत में इंटरबैंक कॉल मनी मार्केट का उपयोग करने से प्रतिबंधित लोगों को अल्पकालिक मुद्रा बाजारों में भाग लेने की अनुमति देते हैं।

सीबीएलओ कैसे काम करता है

सीबीएलओ का संचालन भारतीय समाशोधन निगम लिमिटेड (सीसीआईएल) और भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) द्वारा किया जाता है। सीबीएलओ वित्तीय संस्थानों द्वारा अल्पकालिक ऋणों को सुरक्षित करने की अनुमति देते हैं, जिससे उनके लेनदेन को कवर करने में मदद मिलती है। इन निधियों तक पहुँचने के लिए, संस्था को पात्र प्रतिभूतियों को संपार्श्विक के रूप में प्रदान करना चाहिए - जैसे कि ट्रेजरी बिल जो परिपक्वता से कम से कम छह महीने के हैं।

सीबीएलओ एक बांड की तरह काम करता है - ऋणदाता सीबीएलओ खरीदता है और एक उधारकर्ता ब्याज के साथ मुद्रा बाजार साधन बेचता है । सीबीएलओ पूरी तरह से संपार्श्विक वातावरण में रात भर से लेकर अधिकतम एक वर्ष तक विभिन्न परिपक्वताओं के लिए उधार लेने और उधार देने की सुविधा प्रदान करता है। सीबीएलओ के विवरण में उधारकर्ता के लिए एक निर्दिष्ट भविष्य की तारीख में ऋण चुकाने का दायित्व और ऋणदाता को उस भविष्य की तारीख पर धन प्राप्त करने का अधिकार शामिल है। ऋणदाता के पास प्राप्त मूल्य के लिए अपने अधिकार को किसी अन्य व्यक्ति को हस्तांतरित करने का विकल्प भी होता है।

चूंकि ऋणों के पुनर्भुगतान की गारंटी सीसीआईएल द्वारा दी जाती है, सभी उधार पूरी तरह से संपार्श्विक होते हैं। संपार्श्विक उधारकर्ता द्वारा चूक जोखिम या उधारकर्ता को धन उपलब्ध कराने में ऋणदाता की विफलता के खिलाफ एक सुरक्षा प्रदान करता है । संपार्श्विक का आवश्यक मूल्य जमा किया जाना चाहिए और सीसीआईएल की हिरासत में रखा जाना चाहिए। जमा प्राप्त होने के बाद, सीसीआईएल अपने सदस्यों द्वारा प्रस्तुत उधार और उधार आदेशों का मिलान करके व्यापार की सुविधा प्रदान करता है।

सीबीएलओ का उपयोग वित्तीय संस्थानों द्वारा किया जाता है जिनकी भारत के इंटरबैंक कॉल मनी मार्केट तक पहुंच नहीं है।

विशेष ध्यान

सीबीएलओ सदस्यता के लिए योग्य वित्तीय संस्थानों के प्रकारों में बीमा फर्म, म्यूचुअल फंड, राष्ट्रीयकृत बैंक, निजी बैंक, पेंशन फंड और निजी डीलर शामिल हैं। उधार लेने के लिए, सदस्यों को सीसीआईएल के साथ एक कॉन्स्टिट्यूएंट एसजीएल (सीएसजीएल) खाता खोलना होगा, जिसका उपयोग संपार्श्विक जमा करने के लिए किया जाता है।

एक सीबीएलओ के लिए आवश्यकताएँ

उधार देने के इच्छुक सदस्यों को सीबीएलओ नीलामी बाजार में अपनी बोलियां जमा करनी होंगी, जो भारतीय मानक समय के अनुसार सुबह 11:15 बजे से दोपहर 12:15 बजे तक खुला रहता है। बोली में राशि और दर शामिल होनी चाहिए और इसे खुले सत्र के दौरान किसी भी समय संशोधित या रद्द किया जा सकता है। हालाँकि, उधारकर्ता अपने प्रस्तुत CBLO प्रस्तावों को संपादित नहीं कर सकते हैं। नीलामी सत्र दोपहर 12:15 बजे बंद होने के बाद, सिस्टम में सीबीएलओ बोलियों और प्रस्तावों का मिलान किया जाता है, और सफल उधारकर्ताओं और उधारदाताओं को सूचित किया जाता है।

सीबीएलओ नीलामी बाजार के लिए न्यूनतम लॉट साइज 50 लाख रुपये है और मल्टीपल लॉट साइज 5 लाख रुपये है। नीलामी के चरण में असफल सदस्य अपनी बोलियां या प्रस्ताव सीबीएलओ सामान्य बाजार में जमा कर सकते हैं, जो सप्ताह के दिनों में सुबह 9:00 बजे से दोपहर 3:00 बजे तक और शनिवार को सुबह 9:00 बजे से दोपहर 1:30 बजे तक खुला रहता है। सीबीएलओ सामान्य बाजार के लिए आकार 5 लाख रुपये है। नीलामी और सामान्य बाजारों पर मिलान किए गए सौदों को संसाधित और T+0 आधार पर व्यवस्थित किया जाता है। सीसीआईएल केंद्रीय प्रतिपक्ष की भूमिका ग्रहण करता है और लेनदेन के निपटान की गारंटी देता है।

हाइलाइट्स

• सीबीएलओ एक मुद्रा बाजार साधन है जो एक उधारकर्ता और एक ऋणदाता के बीच एक दायित्व का प्रतिनिधित्व करता है।

• साधन एक बांड की तरह काम करता है जहां ऋणदाता सीबीएलओ खरीदता है और एक उधारकर्ता ब्याज के साथ मुद्रा बाजार साधन बेचता है।

• ये उपकरण भारतीय समाशोधन निगम लिमिटेड (सीसीआईएल) और भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) द्वारा संचालित किए जाते हैं, सीसीआईएल के सदस्य ऐसे संस्थान हैं जिनकी भारत में इंटरबैंक कॉल मनी मार्केट तक बहुत कम पहुंच है।