Obrigação Garantida de Empréstimos e Empréstimos - CBLO
O que é uma obrigação de empréstimo e empréstimo com garantia (CBLO)?
Uma obrigação de empréstimo e empréstimo garantidos (CBLO) é um instrumento do mercado monetário que representa uma obrigação entre um mutuário e um credor sobre os termos e condições de um empréstimo. Os CBLOs permitem que aqueles impedidos de usar o mercado monetário de chamadas interbancárias na Índia participem dos mercados monetários de curto prazo.
Como funciona um CBLO
Os CBLOs são operados pela Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) e pelo Reserve Bank of India (RBI). Os CBLOs permitem que empréstimos de curto prazo sejam garantidos por instituições financeiras, ajudando a cobrir suas transações. Para ter acesso a esses fundos, a instituição deve fornecer títulos elegíveis como garantia, como Letras do Tesouro com prazo mínimo de seis meses de vencimento.
O CBLO funciona como um título – o credor compra o CBLO e o mutuário vende o instrumento do mercado monetário com juros. O CBLO facilita a captação e concessão de empréstimos para diversos vencimentos, desde o overnight até o máximo de um ano, em um ambiente totalmente garantido. Os detalhes do CBLO incluem uma obrigação para o mutuário de pagar a dívida em uma data futura especificada e uma autoridade para o credor receber o dinheiro nessa data futura. O credor também tem a opção de transferir sua autoridade para outra pessoa pelo valor recebido.
Uma vez que o reembolso dos empréstimos é garantido pela CCIL, todos os empréstimos são totalmente garantidos. A garantia oferece uma proteção contra o risco de inadimplência do mutuário ou da falha do credor em disponibilizar fundos para o mutuário. O valor exigido da garantia deve ser depositado e mantido sob custódia da CCIL. Após o recebimento do depósito, a CCIL facilita as negociações combinando as ordens de empréstimo e de empréstimo enviadas por seus membros.
Os CBLOs são usados por instituições financeiras que não têm acesso ao mercado monetário de chamadas interbancárias da Índia.
Considerações Especiais
Os tipos de instituições financeiras elegíveis para associação à CBLO incluem seguradoras, fundos mútuos, bancos nacionalizados, bancos privados, fundos de pensão e revendedores privados. Para emprestar, os membros devem abrir uma conta SGL Constituinte (CSGL) na CCIL, que é usada para depositar as garantias.
Requisitos para um CBLO
Os membros dispostos a emprestar devem enviar seus lances no mercado de leilões CBLO, que funciona das 11h15 às 12h15, horário padrão da Índia. O lance deve incluir o valor e a taxa e pode ser modificado ou cancelado a qualquer momento durante a sessão aberta. Os mutuários, no entanto, não podem editar suas ofertas CBLO enviadas. Após o encerramento da sessão do leilão, às 12h15, os lances e ofertas da CBLO no sistema são correspondidos e os mutuários e mutuantes bem-sucedidos são notificados.
O tamanho mínimo do lote para o mercado de leilão da CBLO é de Rs.50 lakhs e o tamanho do lote múltiplo é de Rs.5 lakhs. Membros que não obtiverem sucesso na etapa de leilão podem enviar seus lances ou ofertas no mercado normal da CBLO, que funciona nos dias úteis das 9h00 às 15h00 e aos sábados das 9h00 às 13h30 O lote mínimo e múltiplo os tamanhos para o mercado normal da CBLO são Rs.5 lakhs. As transações casadas no leilão e nos mercados normais são processadas e liquidadas em base D+0. A CCIL assume o papel de contraparte central e garante a liquidação das operações.
Destaques
CBLO é um instrumento do mercado monetário que representa uma obrigação entre um tomador e um credor.
O instrumento funciona como um título onde o credor compra o CBLO e um mutuário vende o instrumento do mercado monetário com juros.
Esses instrumentos são operados pela Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) e pelo Reserve Bank of India (RBI), sendo os membros da CCIL instituições com pouco ou nenhum acesso ao mercado monetário de chamadas interbancárias na Índia.
