Collateralized Låne- og Udlånsforpligtelse - CBLO
Hvad er en Collateralized Borrowing and Lenning Obligation (CBLO)?
En sikkerhedsstillet lÄne- og udlÄnsforpligtelse (CBLO) er et pengemarkedsinstrument,. der reprÊsenterer en forpligtelse mellem en lÄntager og en lÄngiver vedrÞrende vilkÄr og betingelser for et lÄn. CBLO'er tillader dem, der er begrÊnset fra at bruge interbank-opkaldspengemarkedet i Indien, at deltage i de kortsigtede pengemarkeder.
SĂ„dan fungerer en CBLO
CBLO'er drives af Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) og Reserve Bank of India (RBI). CBLO'er tillader, at kortfristede lĂ„n sikres af finansielle institutioner, hvilket hjĂŠlper med at dĂŠkke deres transaktioner. For at fĂ„ adgang til disse midler skal instituttet stille berettigede vĂŠrdipapirer som sikkerhed â sĂ„som skatkammerbeviser,. der er mindst seks mĂ„neder efter udlĂžb.
CBLO'en fungerer som en obligation - lÄngiveren kÞber CBLO'en, og en lÄntager sÊlger pengemarkedsinstrumentet med renter. CBLO letter lÄntagning og udlÄn til forskellige lÞbetider, fra dag til dag til maksimalt et Är, i et fuldt sikret miljÞ. Detaljerne i CBLO inkluderer en forpligtelse for lÄntageren til at tilbagebetale gÊlden pÄ en bestemt fremtidig dato og en bemyndigelse til lÄngiveren til at modtage pengene pÄ den fremtidige dato. LÄngiver har ogsÄ mulighed for at overfÞre sin myndighed til en anden person for modtaget vÊrdi.
Da tilbagebetalingen af lÄn er garanteret af CCIL, er alle lÄn fuldt ud belÄnt. Sikkerheden giver en beskyttelse mod misligholdelsesrisiko ved,. at lÄntager eller lÄngiver ikke stiller midler til rÄdighed for lÄntager. Den nÞdvendige vÊrdi af sikkerheden skal deponeres og opbevares i CCIL's depot. Efter indbetalingen er modtaget, letter CCIL handler ved at matche lÄne- og udlÄnsordrer indsendt af medlemmerne.
CBLO'er bruges af finansielle institutioner, der ikke har adgang til Indiens interbank-opkaldspengemarked.
SĂŠrlige overvejelser
Typer af finansielle institutioner, der er berettiget til CBLO-medlemskab, omfatter forsikringsselskaber, gensidige fonde, nationaliserede banker, private banker, pensionsfonde og private forhandlere. For at lÄne skal medlemmer Äbne en Constituent SGL (CSGL) konto hos CCIL, som bruges til at deponere sikkerheden.
Krav til en CBLO
Medlemmer, der er villige til at lÄne, skal afgive deres bud pÄ CBLO-auktionsmarkedet, som er Äbent fra kl. 11.15 til kl. 12.15 Indien Standard Time. Buddet skal indeholde belÞbet og kursen og kan til enhver tid Êndres eller annulleres under den Äbne session. LÄntagere kan dog ikke redigere deres indsendte CBLO-tilbud. Efter auktionssessionen lukker kl. 12:15, matches CBLO's bud og tilbud i systemet, og succesfulde lÄntagere og lÄngivere fÄr besked.
Den mindste partistÞrrelse for CBLO-auktionsmarkedet er Rs.50 lakhs og multiple-lotstÞrrelsen er Rs.5 lakhs. Mislykkede medlemmer i auktionsfasen kan afgive deres bud eller tilbud pÄ CBLO's normale marked, som er Äbent pÄ hverdage fra 9:00 til 15:00 og lÞrdage fra 9:00 til 13:30. stÞrrelser for CBLO normale marked er Rs.5 lakhs. De matchede handler pÄ auktionen og normale markeder behandles og afregnes pÄ T+0-basis. CCIL pÄtager sig rollen som den centrale modpart og garanterer afvikling af transaktioner.
HĂžjdepunkter
CBLO er et pengemarkedsinstrument, der reprÊsenterer en forpligtelse mellem en lÄntager og en lÄngiver.
Instrumentet fungerer som en obligation, hvor lÄngiver kÞber CBLO, og en lÄntager sÊlger pengemarkedsinstrumentet med renter.
Disse instrumenter drives af Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) og Reserve Bank of India (RBI), hvor CCIL-medlemmer er institutioner med ringe eller ingen adgang til interbank-opkaldspengemarkedet i Indien.
