Collateralized Borrowing and Lenning Obligation - CBLO
Vad Àr en CBLO (Collateralized Borrowing and Lenning Obligation)?
En sÀkerstÀlld upplÄning och utlÄning (CBLO) Àr ett penningmarknadsinstrument som representerar en förpliktelse mellan en lÄntagare och en lÄngivare angÄende villkoren för ett lÄn. CBLO:er tillÄter dem som Àr begrÀnsade frÄn att anvÀnda penningmarknaden för interbanksamtal i Indien att delta pÄ de kortsiktiga penningmarknaderna.
Hur en CBLO fungerar
CBLO:er drivs av Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) och Reserve Bank of India (RBI). CBLO tillÄter kortfristiga lÄn att sÀkras av finansinstitut, vilket hjÀlper till att tÀcka deras transaktioner. För att fÄ tillgÄng till dessa medel mÄste institutet tillhandahÄlla godtagbara vÀrdepapper som sÀkerhet, till exempel statsskuldvÀxlar som Àr minst sex mÄnader frÄn förfallodagen.
CBLO fungerar som en obligation â lĂ„ngivaren köper CBLO och en lĂ„ntagare sĂ€ljer penningmarknadsinstrumentet med rĂ€nta. CBLO underlĂ€ttar upplĂ„ning och utlĂ„ning för olika löptider, frĂ„n över natten till högst ett Ă„r, i en miljö med fullstĂ€ndig sĂ€kerhet . Detaljerna i CBLO inkluderar en skyldighet för lĂ„ntagaren att betala tillbaka skulden vid ett specificerat framtida datum och en befogenhet till lĂ„ngivaren att ta emot pengarna pĂ„ det framtida datumet. LĂ„ngivaren har ocksĂ„ möjlighet att överföra sin befogenhet till en annan person för erhĂ„llet vĂ€rde.
Eftersom Äterbetalningen av lÄn garanteras av CCIL, Àr all upplÄning helt sÀkerstÀlld. SÀkerheten ger ett skydd mot fallissemangsrisk genom att lÄntagaren eller lÄngivaren underlÄter att göra medel tillgÀngliga för lÄntagaren. Det erforderliga vÀrdet av sÀkerheten mÄste deponeras och förvaras i CCIL. Efter att insÀttningen har tagits emot, underlÀttar CCIL affÀrer genom att matcha upplÄnings- och utlÄningsordrar som lÀmnats av dess medlemmar.
CBLO anvÀnds av finansiella institutioner som inte har tillgÄng till Indiens interbankmarknad för samtalspenning.
SÀrskilda övervÀganden
Typer av finansinstitut som Àr kvalificerade för CBLO-medlemskap inkluderar försÀkringsbolag, fonder, nationaliserade banker, privata banker, pensionsfonder och privata ÄterförsÀljare. För att lÄna mÄste medlemmar öppna ett Constituent SGL (CSGL) konto hos CCIL, som anvÀnds för att sÀtta in sÀkerheten.
Krav för en CBLO
Medlemmar som Àr villiga att lÄna ut mÄste lÀmna sina bud pÄ CBLO-auktionsmarknaden, som Àr öppen frÄn 11:15 till 12:15 India Standard Time. Budet mÄste innehÄlla beloppet och kursen och kan Àndras eller annulleras nÀr som helst under den öppna sessionen. LÄntagare kan dock inte redigera sina inlÀmnade CBLO-erbjudanden. Efter att auktionssessionen stÀnger kl. 12:15 matchas CBLO:s bud och erbjudanden i systemet, och framgÄngsrika lÄntagare och lÄngivare meddelas.
Minsta lotstorlek för CBLO-auktionsmarknaden Àr Rs.50 lakhs och multipla lotstorleken Àr Rs.5 lakhs. Misslyckade medlemmar i auktionsstadiet kan lÀmna sina bud eller erbjudanden pÄ CBLOs normala marknad, som Àr öppen pÄ vardagar frÄn 9:00 till 15:00 och lördagar frÄn 9:00 till 13:30. Minsta och multipla lott storlekar för CBLO normal marknad Àr Rs.5 lakhs. De matchade affÀrerna pÄ auktionen och normala marknader behandlas och regleras pÄ T+0-basis. CCIL tar pÄ sig rollen som den centrala motparten och garanterar avveckling av transaktioner.
Höjdpunkter
â CBLO Ă€r ett penningmarknadsinstrument som representerar en förpliktelse mellan en lĂ„ntagare och en lĂ„ngivare.
â Instrumentet fungerar som en obligation dĂ€r lĂ„ngivaren köper CBLO och en lĂ„ntagare sĂ€ljer penningmarknadsinstrumentet med rĂ€nta.
- Dessa instrument drivs av Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) och Reserve Bank of India (RBI), dÀr CCIL-medlemmar Àr institutioner med liten eller ingen tillgÄng till interbankmarknaden för samtalspenning i Indien.
