Collateralized Borrowing and Lenning Obligation - CBLO

Hva er en Collateralized Borrowing and Lenning Obligation (CBLO)?

En innlåns- og utlånsforpliktelse (CBLO) er et pengemarkedsinstrument som representerer en forpliktelse mellom en låntaker og en långiver om vilkårene for et lån. CBLO-er lar de som er begrenset fra å bruke pengemarkedet for interbankanrop i India, delta i de kortsiktige pengemarkedene.

Hvordan en CBLO fungerer

CBLOer drives av Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) og Reserve Bank of India (RBI). CBLO-er lar kortsiktige lån sikres av finansinstitusjoner, og hjelper til med å dekke transaksjonene deres. For å få tilgang til disse midlene, må institusjonen stille kvalifiserte verdipapirer som sikkerhet – for eksempel statskasseveksler som er minst seks måneder fra forfall.

CBLO fungerer som en obligasjon - utlåneren kjøper CBLO og en låntaker selger pengemarkedsinstrumentet med renter. CBLO tilrettelegger for innlån og utlån for ulike løpetider, fra over natten til maksimalt ett år, i et miljø med full sikkerhet. Detaljene i CBLO inkluderer en forpliktelse for låntakeren til å tilbakebetale gjelden på en spesifisert fremtidig dato og en fullmakt til långiveren til å motta pengene på den fremtidige datoen. Långiveren har også muligheten til å overføre sin myndighet til en annen person for mottatt verdi.

Siden tilbakebetaling av lån er garantert av CCIL, er alle lån fullt ut sikret. Sikkerheten gir en sikring mot misligholdsrisiko ved at låntaker eller långiver ikke gjør midler tilgjengelig for låntaker. Den nødvendige verdien av sikkerheten må deponeres og holdes i CCILs varetekt. Etter at innskuddet er mottatt, letter CCIL handler ved å matche låne- og utlånsordrer sendt av medlemmene.

CBLO-er brukes av finansinstitusjoner som ikke har tilgang til Indias interbank-pengemarked.

Spesielle hensyn

Typer finansinstitusjoner som er kvalifisert for CBLO-medlemskap inkluderer forsikringsselskaper, aksjefond, nasjonaliserte banker, private banker, pensjonsfond og private forhandlere. For å låne må medlemmene åpne en Constituent SGL (CSGL) konto hos CCIL, som brukes til å sette inn sikkerheten.

Krav til en CBLO

Medlemmer som er villige til å låne ut, må legge inn bud i CBLO-auksjonsmarkedet, som er åpent fra 11:15 til 12:15 India Standard Time. Budet må inkludere beløpet og kursen og kan endres eller kanselleres når som helst under den åpne økten. Låntakere kan imidlertid ikke redigere innsendte CBLO-tilbud. Etter at auksjonen stenger kl. 12:15, blir CBLOs bud og tilbud i systemet matchet, og vellykkede låntakere og långivere blir varslet.

Minste partistørrelse for CBLO-auksjonsmarkedet er Rs.50 lakhs og multiple lotstørrelsen er Rs.5 lakhs. Mislykkede medlemmer i auksjonsstadiet kan legge inn bud eller tilbud i CBLO-normalmarkedet, som er åpent på hverdager fra 9:00 til 15:00 og lørdager fra 9:00 til 13:30. Minimums- og multiple lott størrelser for CBLO normale marked er Rs.5 lakhs. De matchede avtalene på auksjonen og normale markeder behandles og gjøres opp på T+0-basis. CCIL påtar seg rollen som den sentrale motparten og garanterer oppgjør av transaksjoner.

Høydepunkter

– CBLO er et pengemarkedsinstrument som representerer en forpliktelse mellom en låntaker og en långiver.

– Instrumentet fungerer som en obligasjon hvor långiver kjøper CBLO og en låntaker selger pengemarkedsinstrumentet med renter.

• Disse instrumentene drives av Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) og Reserve Bank of India (RBI), med CCIL-medlemmer som institusjoner med liten eller ingen tilgang til interbankmarkedet i India.