Investor's wiki

Обеспеченные займы и кредитные обязательства - CBLO

Обеспеченные займы и кредитные обязательства - CBLO

Что такое обеспеченное обязательство по займам и кредитам (CBLO)?

Обеспеченное обязательство по займам и кредитам (CBLO) — это инструмент денежного рынка,. который представляет собой обязательство между заемщиком и кредитором в отношении условий кредита. CBLO позволяют лицам, которым запрещено использовать межбанковский рынок до востребования в Индии, участвовать в краткосрочных денежных рынках.

Как работает CBLO

CBLO управляются Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) и Резервным банком Индии (RBI). CBLO позволяют финансовым учреждениям обеспечивать краткосрочные кредиты, помогая покрывать их транзакции. Чтобы получить доступ к этим средствам, учреждение должно предоставить соответствующие ценные бумаги в качестве залога, такие как казначейские векселя,. срок погашения которых истекает не менее чем через шесть месяцев.

CBLO работает как облигация — кредитор покупает CBLO, а заемщик продает инструмент денежного рынка с процентами. CBLO облегчает заимствование и кредитование на различные сроки погашения, от овернайт до максимум одного года, в условиях полного обеспечения. Детали CBLO включают обязательство заемщика погасить долг в указанную дату в будущем и полномочия кредитора на получение денег в эту дату в будущем. Кредитор также имеет возможность передать свои полномочия другому лицу за полученную стоимость.

Поскольку погашение кредитов гарантируется CCIL, все займы полностью обеспечены. Залог обеспечивает защиту от риска неплатежа по причине неспособности заемщика или кредитора предоставить средства заемщику. Требуемая стоимость залога должна быть депонирована и храниться в CCIL. После получения депозита CCIL облегчает торговлю, сопоставляя заявки на займы и кредиты, отправленные ее членами.

CBLO используются финансовыми учреждениями, не имеющими доступа к индийскому межбанковскому рынку до востребования.

Особые соображения

Типы финансовых учреждений, имеющих право на членство в CBLO, включают страховые фирмы, взаимные фонды, национализированные банки, частные банки, пенсионные фонды и частных дилеров. Чтобы получить кредит, участники должны открыть учредительный счет SGL (CSGL) в CCIL, который используется для внесения залога.

Требования к CBLO

Участники, желающие одолжить, должны подать свои ставки на аукционном рынке CBLO, который открыт с 11:15 до 12:15 по стандартному индийскому времени. Заявка должна включать сумму и ставку и может быть изменена или отменена в любое время в течение открытой сессии. Однако заемщики не могут редактировать представленные ими предложения CBLO. После закрытия аукциона в 12:15 заявки и предложения CBLO в системе сопоставляются, а успешные заемщики и кредиторы уведомляются об этом.

Минимальный размер лота для аукционного рынка CBLO составляет 50 лакхов, а размер множественного лота — 5 лакхов. Участники, не прошедшие стадию аукциона, могут подать свои заявки или предложения на обычном рынке CBLO, который открыт в будние дни с 9:00 до 15:00 и по субботам с 9:00 до 13:30. Минимальный и множественный лот размеры для обычного рынка CBLO составляют 5 лакхов рупий. Совпадающие сделки на аукционе и обычном рынке обрабатываются и рассчитываются по принципу T+0. CCIL берет на себя роль центрального контрагента и гарантирует проведение сделок.

Особенности

  • CBLO – инструмент денежного рынка, который представляет собой обязательство между заемщиком и кредитором.

  • Инструмент работает как облигация, где кредитор покупает CBLO, а заемщик продает инструмент денежного рынка с процентами.

  • Эти инструменты управляются Клиринговой корпорацией Индии (CCIL) и Резервным банком Индии (RBI), при этом членами CCIL являются учреждения, практически не имеющие доступа к межбанковскому рынку до востребования в Индии.