Obligasi Pinjaman dan Pinjaman Bercagar - CBLO
Apakah Itu Obligasi Pinjaman dan Pinjaman Bercagar (CBLO)?
Obligasi peminjaman dan pinjaman bercagar (CBLO) ialah instrumen pasaran wang yang mewakili obligasi antara peminjam dan pemberi pinjaman mengenai terma dan syarat pinjaman. CBLO membenarkan mereka yang disekat daripada menggunakan pasaran wang panggilan antara bank di India untuk mengambil bahagian dalam pasaran wang jangka pendek.
Bagaimana CBLO Berfungsi
CBLO dikendalikan oleh Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) dan Reserve Bank of India (RBI). CBLO membenarkan pinjaman jangka pendek dijamin oleh institusi kewangan, membantu menampung urus niaga mereka. Untuk mengakses dana ini, institusi mesti menyediakan sekuriti yang layak sebagai cagaran—seperti Bil Perbendaharaan yang sekurang-kurangnya enam bulan dari tarikh matang.
CBLO berfungsi seperti bon — pemberi pinjaman membeli CBLO dan peminjam menjual instrumen pasaran wang dengan faedah. CBLO memudahkan peminjaman dan pinjaman untuk pelbagai tempoh matang, dari semalaman hingga maksimum satu tahun, dalam persekitaran bercagar sepenuhnya. Butiran CBLO termasuk kewajipan bagi peminjam untuk membayar balik hutang pada tarikh masa hadapan yang ditentukan dan kuasa kepada pemberi pinjaman untuk menerima wang pada tarikh masa hadapan tersebut. Pemberi pinjaman juga mempunyai pilihan untuk memindahkan kuasanya kepada orang lain untuk nilai yang diterima.
Memandangkan pembayaran balik pinjaman dijamin oleh CCIL, semua pinjaman bercagar sepenuhnya. Cagaran menyediakan perlindungan terhadap risiko lalai oleh kegagalan peminjam atau pemberi pinjaman untuk menyediakan dana kepada peminjam. Nilai cagaran yang diperlukan mesti disimpan dan disimpan dalam jagaan CCIL. Selepas deposit diterima, CCIL memudahkan perdagangan dengan memadankan pesanan peminjaman dan pinjaman yang dikemukakan oleh ahlinya.
CBLO digunakan oleh institusi kewangan yang tidak mempunyai akses kepada pasaran wang panggilan antara bank India.
Pertimbangan Khas
Jenis institusi kewangan yang layak untuk keahlian CBLO termasuk firma insurans, dana bersama, bank negara, bank swasta, dana pencen dan peniaga persendirian. Untuk meminjam, ahli mesti membuka akaun Constituent SGL (CSGL) dengan CCIL, yang digunakan untuk mendepositkan cagaran.
Keperluan untuk CBLO
Ahli yang ingin memberi pinjaman mesti menyerahkan bidaan mereka dalam pasaran lelongan CBLO, yang dibuka dari 11:15 pagi hingga 12:15 tengah hari Waktu Piawai India. Tawaran mesti termasuk jumlah dan kadar dan boleh diubah suai atau dibatalkan pada bila-bila masa semasa sesi terbuka. Peminjam, bagaimanapun, tidak boleh mengedit tawaran CBLO yang diserahkan mereka. Selepas sesi lelongan ditutup pada 12:15 tengah hari, tawaran dan tawaran CBLO dalam sistem dipadankan, dan peminjam dan pemberi pinjaman yang berjaya dimaklumkan.
Saiz lot minimum untuk pasaran lelongan CBLO ialah Rs.50 lakhs dan saiz lot berbilang ialah Rs.5 lakhs. Ahli yang tidak berjaya dalam peringkat lelongan boleh menyerahkan tawaran atau tawaran mereka di pasaran biasa CBLO, yang dibuka pada hari bekerja dari 9:00 pagi hingga 3:00 petang dan Sabtu dari 9:00 pagi hingga 1:30 petang Lot minimum dan berbilang saiz untuk pasaran biasa CBLO ialah Rs.5 lakhs. Tawaran yang dipadankan pada lelongan dan pasaran biasa diproses dan diselesaikan pada asas T+0. CCIL mengambil alih peranan rakan niaga pusat dan menjamin penyelesaian urus niaga.
Sorotan
CBLO ialah instrumen pasaran wang yang mewakili kewajipan antara peminjam dan pemberi pinjaman.
Instrumen berfungsi seperti bon di mana pemberi pinjaman membeli CBLO dan peminjam menjual instrumen pasaran wang dengan faedah.
Instrumen ini dikendalikan oleh Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) dan Reserve Bank of India (RBI), dengan ahli CCIL merupakan institusi yang mempunyai sedikit atau tiada akses kepada pasaran wang panggilan antara bank di India.
