Реальная процентная ставка

Что такое реальная процентная ставка?

Реальная процентная ставка — это процентная ставка, которая была скорректирована для устранения влияния инфляции. После корректировки он отражает реальную стоимость средств для заемщика и реальную доходность для кредитора или инвестора.

Реальная процентная ставка отражает степень временного предпочтения текущих товаров по сравнению с будущими. Для инвестиции реальная процентная ставка рассчитывается как разница между номинальной процентной ставкой и уровнем инфляции :

Реальная процентная ставка = номинальная процентная ставка - уровень инфляции (ожидаемый или фактический).

Понимание реальных процентных ставок

В то время как номинальная процентная ставка представляет собой процентную ставку, фактически выплачиваемую по кредиту или инвестиции, реальная процентная ставка отражает изменение покупательной способности,. полученное в результате инвестиции или отказа заемщика.

Номинальная процентная ставка, как правило, рекламируется учреждением, поддерживающим ссуду или инвестиции. Корректировка номинальной процентной ставки для компенсации влияния инфляции помогает определить изменение покупательной способности данного уровня капитала с течением времени.

Согласно теории временного предпочтения процента,. реальная процентная ставка отражает степень, в которой индивид предпочитает текущие блага будущим благам.

Заемщики, которые хотят получать удовольствие от использования средств в настоящем, демонстрируют более сильное временное предпочтение текущих товаров по сравнению с будущими. Они готовы платить более высокую процентную ставку за заемные средства.

Точно так же кредитор, который решительно предпочитает откладывать потребление на будущее, демонстрирует меньшее временное предпочтение и будет готов ссудить средства по более низкой ставке. Поправка на инфляцию может помочь выявить уровень временного предпочтения среди участников рынка.

Особые соображения

Ожидаемый уровень инфляции

Ожидаемый уровень инфляции сообщается Конгрессу, в частности, Федеральной резервной системой (ФРС). Отчеты включают оценки как минимум за трехлетний период. Большинство ожидаемых (или ожидаемых) процентных ставок представлены в виде диапазонов, а не одноточечных оценок.

Поскольку истинный уровень инфляции может быть неизвестен до тех пор, пока инвестиция не достигнет срока погашения или не закончится период ее владения, связанные с ней реальные процентные ставки следует рассматривать как упреждающие.

Важно, чтобы инвесторы учитывали текущий и ожидаемый уровень инфляции, когда ищут, куда вложить свои деньги. Поскольку уровень инфляции съедает номинальную норму прибыли, избегайте инвестиций с фиксированным доходом с более низкой доходностью, которые могут означать пренебрежимо малую реальную норму прибыли.

Влияние инфляции на покупательную способность доходов от инвестиций

В случаях положительной инфляции реальная процентная ставка будет ниже заявленной номинальной процентной ставки.

Например, если инвестиция, такая как депозитный сертификат (CD), должна приносить 4% в год, а уровень инфляции за тот же период времени составляет 3%, реальная процентная ставка, полученная от инвестиции, будет равна 1. % (4% - 3%). С учетом покупательной способности реальная стоимость средств, депонированных на CD, будет увеличиваться только на 1% в год, а не на 4%.

Если вместо этого эти средства были помещены на сберегательный счет с процентной ставкой 1%, а уровень инфляции остался на уровне 3%, то реальная стоимость или покупательная способность средств в сбережениях фактически уменьшится. Реальная процентная ставка составит -2% после учета инфляции (1% - 3%).

Нижняя линия

Реальная процентная ставка — это процентная ставка, скорректированная с учетом инфляции, чтобы отразить реальную стоимость средств для заемщика и реальную доходность для кредитора или инвестора.

Он отражает уровень временного предпочтения текущих товаров по сравнению с будущими и рассчитывается как разница между номинальной процентной ставкой и уровнем инфляции.

Особенности

• Предполагаемые реальные процентные ставки основаны на оценках будущей инфляции в течение времени до погашения кредита или инвестиции.

• Он отражает покупательную способность стоимости процентов, выплаченных по инвестиции или кредиту.

• Реальная процентная ставка равна наблюдаемой рыночной процентной ставке, скорректированной с учетом инфляции.

• Он также представляет собой показатель временного предпочтения заемщика и кредитора.

• Инвесторы могут получить отрицательную норму прибыли, если уровень инфляции выше, чем номинальная норма прибыли на их инвестиции.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Как реальная процентная ставка влияет на доходность инвестиций?

Реальная процентная ставка – это номинальная (или заявленная) процентная ставка за вычетом уровня инфляции. Для инвестиций уровень инфляции снизит стоимость дохода от инвестиций, снизив норму прибыли. Например, если норма прибыли по облигациям, которые вы держите, составляет 6%, а уровень инфляции составляет 3%, то реальная норма прибыли будет 3%, а не 6%. Это связано с тем, что процентная ставка в размере 6% скорректирована в сторону понижения на 3%, чтобы учесть досадную способность инфляции разрушать стоимость (6% - 3% = 3%).

Что такое инфляция?

Инфляция — это снижение покупательной способности данной валюты с течением времени. Уровень инфляции или скорость снижения покупательной способности отражается индексом потребительских цен (ИПЦ). ИПЦ измеряет изменение средней цены корзины избранных товаров и услуг за определенный период времени. Повышение общего уровня цен, часто выражаемое в процентах, означает, что на единицу валюты фактически можно купить меньше, чем на нее. в предыдущие периоды. Инфляцию можно противопоставить дефляции,. которая возникает, когда покупательная способность денег увеличивается, а цены падают.

Что такое покупательная способность?

Покупательная способность – это стоимость валюты, выраженная количеством товаров или услуг, которые можно купить за одну денежную единицу. Это важно, потому что при прочих равных условиях инфляция уменьшает количество товаров или услуг, которые вы можете приобрести. Для инвестиций покупательная способность — это сумма кредита в долларах, доступная клиенту для покупки дополнительных ценных бумаг против существующих маржинальных ценных бумаг на брокерском счете. . Покупательная способность также известна как покупательная способность валюты.