Tasso di interesse reale

Che cos'è un tasso di interesse reale?

Un tasso di interesse reale è un tasso di interesse che è stato adeguato per eliminare gli effetti dell'inflazione. Una volta regolato, riflette il costo reale dei fondi per un mutuatario e il rendimento reale per un prestatore o per un investitore.

Un tasso di interesse reale riflette il tasso di preferenza temporale per i beni correnti rispetto a quelli futuri. Per un investimento, un tasso di interesse reale è calcolato come differenza tra il tasso di interesse nominale e il tasso di inflazione :

Tasso di interesse reale = tasso di interesse nominale - tasso di inflazione (previsto o effettivo).

Capire i tassi di interesse reali

Mentre il tasso di interesse nominale è il tasso di interesse effettivamente pagato su un prestito o un investimento, il tasso di interesse reale riflette la variazione del potere d'acquisto derivato da un investimento o rinunciato dal mutuatario.

Il tasso di interesse nominale è generalmente quello pubblicizzato dall'istituto che sostiene il prestito o l'investimento. L'adeguamento del tasso di interesse nominale per compensare gli effetti dell'inflazione aiuta a identificare lo spostamento nel tempo del potere d'acquisto di un determinato livello di capitale.

Secondo la teoria dell'interesse della preferenza temporale,. il tasso di interesse reale riflette il grado in cui un individuo preferisce i beni attuali rispetto a quelli futuri.

I mutuatari desiderosi di godere dell'uso attuale dei fondi mostrano una maggiore preferenza temporale per i beni attuali rispetto a quelli futuri. Sono disposti a pagare un tasso di interesse più elevato per i fondi prestati.

Allo stesso modo, un prestatore che preferisce fortemente rimandare i consumi al futuro mostra una preferenza temporale inferiore e sarà disposto a prestare fondi a un tasso inferiore. L'adeguamento per l'inflazione può aiutare a rivelare il tasso di preferenza temporale tra i partecipanti al mercato.

Considerazioni speciali

Tasso di inflazione previsto

Il tasso di inflazione atteso è segnalato al Congresso dalla Federal Reserve (Fed), tra gli altri. I report includono stime per un periodo minimo di tre anni. La maggior parte dei tassi di interesse attesi (o anticipatori) sono riportati come intervalli anziché come stime a punto singolo.

Poiché il tasso di inflazione reale potrebbe non essere noto fino a quando un investimento non raggiunge la scadenza o il suo periodo di detenzione, i tassi di interesse reali associati devono essere considerati anticipati.

È importante che gli investitori tengano a mente i tassi di inflazione attuali e previsti quando cercano dove investire i propri soldi. Poiché il tasso di inflazione si consumerà al tasso di rendimento nominale, evitare investimenti a reddito fisso con rendimenti inferiori che potrebbero significare un tasso di rendimento reale trascurabile.

Effetto dell'inflazione sul potere d'acquisto dei guadagni di investimento

Nei casi in cui l'inflazione è positiva, il tasso di interesse reale sarà inferiore al tasso di interesse nominale pubblicizzato.

Ad esempio, se un investimento come un certificato di deposito (CD) è impostato per guadagnare il 4% di interessi all'anno e il tasso di inflazione per lo stesso periodo di tempo è del 3%, il tasso di interesse reale guadagnato sull'investimento sarà 1 % (4% - 3%). Se si tiene conto del potere d'acquisto, il valore reale dei fondi depositati nel CD aumenterà solo dell'1% all'anno, non del 4%.

Se quei fondi fossero invece collocati in un conto di risparmio con un tasso di interesse dell'1%, e il tasso di inflazione rimanesse al 3%, il valore reale, o potere d'acquisto, dei fondi di risparmio diminuirebbe effettivamente. Il tasso di interesse reale sarebbe -2% dopo aver tenuto conto dell'inflazione (1% - 3%).

La linea di fondo

Il tasso di interesse reale è un tasso di interesse che è stato adeguato all'inflazione per riflettere il costo reale dei fondi per un mutuatario e il rendimento reale per un prestatore o un investitore.

Riflette il tasso di preferenza temporale per i beni correnti rispetto a quelli futuri ed è calcolato come differenza tra il tasso di interesse nominale e il tasso di inflazione.

Mette in risalto

I tassi di interesse reali prospettici si basano su stime dell'inflazione futura nel tempo fino alla scadenza di un prestito o di un investimento.
Riflette il valore del potere d'acquisto degli interessi pagati su un investimento o prestito.
Un tasso di interesse reale è uguale al tasso di interesse di mercato osservato corretto per gli effetti dell'inflazione.
Rappresenta anche il tasso di preferenza temporale di un mutuatario e prestatore.
Gli investitori potrebbero guadagnare un tasso di rendimento negativo se il tasso di inflazione è superiore al tasso di rendimento nominale sui loro investimenti.

FAQ

In che modo un tasso di interesse reale influisce sui rendimenti degli investimenti?

Un tasso di interesse reale è il tasso di interesse nominale (o dichiarato) meno il tasso di inflazione. Per gli investimenti, il tasso di inflazione eroderà il valore del rendimento di un investimento diminuendo il tasso di rendimento. Ad esempio, se il tasso di rendimento delle obbligazioni in tuo possesso è del 6% e il tasso di inflazione è del 3%, il tasso di rendimento reale sarà del 3%, non del 6%. Questo perché il tasso di interesse del 6% è aggiustato al ribasso del 3% per tenere conto dello sfortunato potere dell'inflazione di erodere il valore (6% - 3% = 3%).

Che cos'è l'inflazione?

L'inflazione è il declino del potere d'acquisto di una determinata valuta nel tempo. Il tasso di inflazione, o il tasso di declino del potere d'acquisto, è riflesso dall'indice dei prezzi al consumo (CPI). L'IPC misura la variazione di un prezzo medio di un paniere di beni e servizi selezionati in un determinato periodo di tempo. L'aumento del livello generale dei prezzi, spesso espresso in percentuale, significa che un'unità di valuta acquista effettivamente meno di quanto ha fatto nei periodi precedenti. L'inflazione può essere contrapposta alla deflazione,. che si verifica quando il potere d'acquisto della moneta aumenta e i prezzi diminuiscono.

Che cos'è il potere d'acquisto?

Il potere d'acquisto è il valore di una valuta espresso in termini di numero di beni o servizi che un'unità di denaro può acquistare. È importante perché, a parità di condizioni, l'inflazione diminuisce il numero di beni o servizi che è possibile acquistare. Per gli investimenti, il potere d'acquisto è l'importo in dollari di credito a disposizione di un cliente per acquistare titoli aggiuntivi rispetto ai titoli marginabili esistenti nel conto di intermediazione . Il potere d'acquisto è anche noto come potere d'acquisto di una valuta .