Tasa de interés real
¿Qué es una tasa de interés real?
Una tasa de interés real es una tasa de interés que ha sido ajustada para eliminar los efectos de la inflación. Una vez ajustado, refleja el costo real de los fondos para un prestatario y el rendimiento real para un prestamista o inversor.
Una tasa de interés real refleja la tasa de preferencia temporal de los bienes actuales sobre los bienes futuros. Para una inversión, una tasa de interés real se calcula como la diferencia entre la tasa de interés nominal y la tasa de inflación :
Tasa de interés real = tasa de interés nominal - tasa de inflación (esperada o real).
Comprender las tasas de interés reales
Mientras que la tasa de interés nominal es la tasa de interés que realmente se paga por un préstamo o una inversión, la tasa de interés real es un reflejo del cambio en el poder adquisitivo derivado de una inversión oa la que el prestatario renuncia.
La tasa de interés nominal es generalmente la que anuncia la institución que respalda el préstamo o la inversión. Ajustar la tasa de interés nominal para compensar los efectos de la inflación ayuda a identificar el cambio en el poder adquisitivo de un nivel dado de capital a lo largo del tiempo.
De acuerdo con la teoría del interés de la preferencia temporal,. la tasa de interés real refleja el grado en que un individuo prefiere los bienes presentes sobre los bienes futuros.
Los prestatarios que están ansiosos por disfrutar el uso presente de los fondos muestran una preferencia temporal más fuerte por los bienes actuales sobre los bienes futuros. Están dispuestos a pagar una tasa de interés más alta por los fondos prestados.
De manera similar, un prestamista que prefiere postergar el consumo para el futuro muestra una preferencia temporal más baja y estará dispuesto a prestar fondos a una tasa más baja. El ajuste por inflación puede ayudar a revelar la tasa de preferencia temporal entre los participantes del mercado.
Consideraciones Especiales
Tasa esperada de inflación
La tasa esperada de inflación es reportada al Congreso por la Reserva Federal (Fed), entre otros. Los informes incluyen estimaciones para un período mínimo de tres años. La mayoría de las tasas de interés esperadas (o anticipadas) se informan como rangos en lugar de estimaciones de un solo punto.
Dado que la verdadera tasa de inflación puede no conocerse hasta que una inversión alcance su vencimiento o finalice su período de tenencia, las tasas de interés reales asociadas deben considerarse anticipadas.
Es importante que los inversores tengan en cuenta las tasas de inflación actuales y esperadas cuando investigan dónde poner su dinero. Dado que la tasa de inflación acabará con la tasa de rendimiento nominal, evite las inversiones de renta fija de menor rendimiento que podrían significar una tasa de rendimiento real insignificante.
Efecto de la inflación en el poder adquisitivo de las ganancias de inversión
En los casos en que la inflación sea positiva, la tasa de interés real será inferior a la tasa de interés nominal anunciada.
Por ejemplo, si una inversión como un certificado de depósito (CD) está configurada para ganar un 4% de interés anual y la tasa de inflación para el mismo período es del 3%, la tasa de interés real ganada por la inversión será 1 % (4% - 3%). Cuando se tiene en cuenta el poder adquisitivo, el valor real de los fondos depositados en el CD solo aumentará un 1% anual, no un 4%.
Si, en cambio, esos fondos se colocaran en una cuenta de ahorros con una tasa de interés del 1 % y la tasa de inflación se mantuviera en el 3 %, entonces el valor real, o poder adquisitivo, de los fondos en ahorros en realidad disminuiría. La tasa de interés real sería -2% después de considerar la inflación (1% - 3%).
La línea de fondo
La tasa de interés real es una tasa de interés que ha sido ajustada por inflación para reflejar el costo real de los fondos para un prestatario y el rendimiento real para un prestamista o inversionista.
Refleja la tasa de preferencia temporal de los bienes presentes sobre los bienes futuros y se calcula como la diferencia entre la tasa de interés nominal y la tasa de inflación.
Reflejos
Las tasas de interés reales prospectivas se basan en estimaciones de la inflación futura durante el tiempo hasta el vencimiento de un préstamo o inversión.
Refleja el valor del poder adquisitivo de los intereses pagados por una inversión o préstamo.
Una tasa de interés real es igual a la tasa de interés de mercado observada ajustada por los efectos de la inflación.
También representa la tasa de preferencia temporal de un prestatario y un prestamista.
Los inversores podrían obtener una tasa de rendimiento negativa si la tasa de inflación es superior a la tasa de rendimiento nominal de sus inversiones.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cómo afecta una tasa de interés real al rendimiento de las inversiones?
Una tasa de interés real es la tasa de interés nominal (o declarada) menos la tasa de inflación. Para las inversiones, la tasa de inflación erosionará el valor del rendimiento de una inversión al disminuir la tasa de rendimiento. Por ejemplo, si la tasa de rendimiento de los bonos que posee es del 6 % y la tasa de inflación es del 3 %, entonces la tasa de rendimiento real será del 3%, no del 6%. Esto se debe a que la tasa de interés del 6 % se ajusta a la baja en un 3 % para tener en cuenta el desafortunado poder de la inflación para erosionar el valor (6 % - 3 % = 3 %).
¿Qué es la inflación?
La inflación es la disminución del poder adquisitivo de una moneda determinada a lo largo del tiempo. La tasa de inflación, o la tasa de disminución del poder adquisitivo, se refleja en el Índice de Precios al Consumidor (IPC). El IPC mide el cambio en el precio promedio de una canasta de bienes y servicios seleccionados durante un período de tiempo específico. El aumento en el nivel general de precios, a menudo expresado como un porcentaje, significa que una unidad monetaria compra menos de lo que compraba. en periodos anteriores. La inflación se puede contrastar con la deflación,. que ocurre cuando el poder adquisitivo del dinero aumenta y los precios disminuyen.
¿Qué es el poder adquisitivo?
El poder adquisitivo es el valor de una moneda expresado en términos de la cantidad de bienes o servicios que puede comprar una unidad de dinero. Es importante porque, en igualdad de condiciones, la inflación reduce la cantidad de bienes o servicios que puede comprar. Para las inversiones, el poder adquisitivo es la cantidad en dólares de crédito disponible para que un cliente compre valores adicionales contra los valores con margen existentes en la cuenta de corretaje. . El poder adquisitivo también se conoce como el poder adquisitivo de una moneda.
