Realränta
Vad är en verklig ränta?
En realränta är en ränta som har justerats för att ta bort effekterna av inflationen. När den väl justerats återspeglar den den verkliga kostnaden för medel för en låntagare och den verkliga avkastningen för en långivare eller en investerare.
En realränta återspeglar tidspreferensen för nuvarande varor framför framtida varor. För en investering beräknas en realränta som skillnaden mellan den nominella räntan och inflationstakten :
Realränta = nominell ränta - inflationstakt (förväntad eller faktisk).
Förstå verkliga räntor
Medan den nominella räntan är den ränta som faktiskt betalas på ett lån eller en investering, är den reala räntan en återspegling av förändringen i köpkraft som härrör från en investering eller avstår från låntagaren.
Den nominella räntan är i allmänhet den som annonseras av den institution som stöder lånet eller investeringen. Att justera den nominella räntan för att kompensera för effekterna av inflationen hjälper till att identifiera förskjutningen i köpkraft för en given kapitalnivå över tiden.
Enligt tidspreferensteorin om ränta speglar realräntan i vilken grad en individ föredrar nuvarande varor framför framtida varor.
Låntagare som är ivriga att njuta av den nuvarande användningen av medel visar en starkare tidspreferens för nuvarande varor framför framtida varor. De är villiga att betala en högre ränta för utlånade medel.
Likaså visar en långivare som starkt föredrar att skjuta upp konsumtionen till framtiden en lägre tidspreferens och kommer att vara villig att låna ut pengar till en lägre ränta. Att justera för inflation kan hjälpa till att avslöja graden av tidspreferens bland marknadsaktörer.
Särskilda överväganden
Förväntad inflationstakt
Den förväntade inflationstakten rapporteras till kongressen av bland annat Federal Reserve (Fed). Rapporterna inkluderar uppskattningar för en period på minst tre år. De flesta förväntade (eller föregripande) räntor rapporteras som intervall istället för engångsuppskattningar.
Eftersom den verkliga inflationstakten kanske inte är känd förrän en investering når förfall eller dess innehavsperiod slutar, måste de associerade realräntorna betraktas som föregripande.
Det är viktigt att investerare tänker på nuvarande och förväntade inflationstakt när de undersöker var de ska lägga sina pengar. Eftersom inflationstakten kommer att tära på den nominella avkastningen, undvik lägre avkastning på ränteinvesteringar som kan innebära en försumbar real avkastning.
Inflationens inverkan på köpkraften hos investeringsvinster
I de fall inflationen är positiv blir realräntan lägre än den annonserade nominella räntan.
Till exempel, om en investering som ett insättningsbevis (CD) är inställd på att tjäna 4 % i ränta per år och inflationstakten för samma tidsperiod är 3 %, kommer den reala räntan på investeringen att vara 1 % (4 % - 3 %). När köpkraften beaktas kommer det verkliga värdet av de medel som placerats på CD bara att öka med 1 % per år, inte 4 %.
Om dessa medel istället placerades på ett sparkonto med en ränta på 1 %, och inflationstakten låg kvar på 3 %, så kommer det reala värdet, eller köpkraften, på medlen i sparandet faktiskt att minska. Den reala räntan skulle vara -2% efter att ha tagit hänsyn till inflationen (1% - 3%).
Poängen
Realräntan är en ränta som har justerats för inflation för att återspegla den reala kostnaden för medel för en låntagare och den reala avkastningen för en långivare eller en investerare.
Den speglar tidspreferensen för nuvarande varor framför framtida varor och beräknas som skillnaden mellan den nominella räntan och inflationstakten.
##Höjdpunkter
- Prospektiva realräntor är beroende av uppskattningar av framtida inflation över tiden fram till förfallodagen av ett lån eller en investering.
– Det speglar köpkraftsvärdet av den ränta som betalas på en investering eller ett lån.
En realränta är lika med den observerade marknadsräntan justerad för inflationseffekter.
Det representerar också tidspreferensen för en låntagare och långivare.
Investerare kan få en avkastning som är negativ om inflationen är högre än den nominella avkastningen på sina investeringar.
##FAQ
Hur påverkar en verklig ränta investeringsavkastningen?
En realränta är den nominella (eller angivna) räntan minus inflationstakten. För investeringar kommer inflationstakten att urholka värdet på en investerings avkastning genom att minska avkastningen. Till exempel, om avkastningen för obligationer du äger är 6 % och inflationstakten är 3 %, då är den reala avkastningen kommer att vara 3 %, inte 6 %. Det beror på att räntan på 6 % justeras ned med 3 % för att ta hänsyn till inflationens olyckliga kraft att urholka värdet (6 % - 3 % = 3 %).
Vad är inflation?
Inflation är nedgången i köpkraft för en given valuta över tiden. Inflationstakten, eller graden av nedgång i köpkraft, återspeglas av konsumentprisindex (KPI). KPI mäter förändringen i ett genomsnittspris för en korg med utvalda varor och tjänster under en viss tidsperiod. Ökningen av den allmänna prisnivån, ofta uttryckt i procent, innebär att en valutaenhet i praktiken köper mindre än vad den gjorde tidigare perioder. Inflation kan jämföras med deflation,. som uppstår när pengars köpkraft ökar och priserna sjunker.
Vad är köpkraft?
Köpkraft är värdet av en valuta uttryckt i termer av antalet varor eller tjänster som en enhet pengar kan köpa. Det är viktigt eftersom inflationen,. allt annat lika, minskar antalet varor eller tjänster du kan köpa. . Köpkraft är också känd som en valutas köpkraft.
