Realna stopa procentowa
Co to jest rzeczywista stopa procentowa?
Realna stopa procentowa to stopa procentowa, kt贸ra zosta艂a dostosowana w celu usuni臋cia skutk贸w inflacji. Po dostosowaniu odzwierciedla rzeczywisty koszt 艣rodk贸w dla po偶yczkobiorcy i rzeczywisty zysk dla po偶yczkodawcy lub inwestora.
Realna stopa procentowa odzwierciedla stop臋 preferencji czasowej dla d贸br bie偶膮cych w stosunku do d贸br przysz艂ych. W przypadku inwestycji realna stopa procentowa obliczana jest jako r贸偶nica mi臋dzy nominaln膮 stop膮 procentow膮 a stop膮 inflacji :
Realna stopa procentowa = nominalna stopa procentowa - stopa inflacji (oczekiwana lub rzeczywista).
Zrozumienie rzeczywistych st贸p procentowych
Podczas gdy nominalna stopa procentowa jest stop膮 procentow膮 faktycznie zap艂acon膮 od po偶yczki lub inwestycji, rzeczywista stopa procentowa jest odzwierciedleniem zmiany si艂y nabywczej wynikaj膮cej z inwestycji lub zrezygnowanej przez po偶yczkobiorc臋.
Nominalna stopa procentowa to zazwyczaj taka, jaka jest og艂aszana przez instytucj臋 wspieraj膮c膮 po偶yczk臋 lub inwestycj臋. Dostosowanie nominalnej stopy procentowej w celu skompensowania skutk贸w inflacji pomaga zidentyfikowa膰 zmiany si艂y nabywczej danego poziomu kapita艂u w czasie.
Zgodnie z teori膮 preferencji czasowej,. rzeczywista stopa procentowa odzwierciedla stopie艅, w jakim dana osoba preferuje dobra bie偶膮ce od d贸br przysz艂ych.
Po偶yczkobiorcy, kt贸rzy chc膮 cieszy膰 si臋 obecnym wykorzystaniem 艣rodk贸w, wykazuj膮 silniejsz膮 preferencj臋 czasow膮 dla d贸br bie偶膮cych ni偶 d贸br przysz艂ych. S膮 gotowi zap艂aci膰 wy偶sze oprocentowanie za po偶yczone 艣rodki.
Podobnie po偶yczkodawca, kt贸ry zdecydowanie woli od艂o偶y膰 konsumpcj臋 na przysz艂o艣膰, wykazuje mniejsz膮 preferencj臋 czasow膮 i b臋dzie sk艂onny po偶ycza膰 艣rodki po ni偶szym oprocentowaniu. Dostosowanie o inflacj臋 mo偶e pom贸c w ujawnieniu stopy preferencji czasowej w艣r贸d uczestnik贸w rynku.
Uwagi specjalne
Oczekiwana stopa inflacji
O oczekiwanym tempie inflacji informuje Kongres m.in. Rezerwa Federalna (Fed). Raporty zawieraj膮 dane szacunkowe za okres co najmniej trzech lat. Wi臋kszo艣膰 oczekiwanych (lub przewidywanych) st贸p procentowych jest przedstawiana jako przedzia艂y zamiast szacunk贸w jednopunktowych.
Poniewa偶 rzeczywista stopa inflacji mo偶e nie by膰 znana, dop贸ki inwestycja nie osi膮gnie zapadalno艣ci lub do ko艅ca okresu jej utrzymywania, zwi膮zane z ni膮 realne stopy procentowe nale偶y traktowa膰 jako antycypacyjne.
Wa偶ne jest, aby inwestorzy pami臋tali o bie偶膮cych i oczekiwanych stopach inflacji, kiedy szukaj膮 informacji, gdzie umie艣ci膰 swoje pieni膮dze. Poniewa偶 stopa inflacji poch艂onie nominaln膮 stop臋 zwrotu, unikaj inwestycji o ni偶szym dochodzie, kt贸re mog膮 oznacza膰 znikom膮 realn膮 stop臋 zwrotu.
Wp艂yw inflacji na si艂臋 nabywcz膮 zysk贸w z inwestycji
W przypadkach, gdy inflacja jest dodatnia, realna stopa procentowa b臋dzie ni偶sza ni偶 reklamowana nominalna stopa procentowa.
Na przyk艂ad, je艣li inwestycja taka jak certyfikat depozytowy (CD) ma przynosi膰 4% odsetek rocznie, a stopa inflacji dla tego samego okresu wynosi 3%, realna stopa procentowa uzyskana z inwestycji wyniesie 1 % (4% - 3%). Bior膮c pod uwag臋 si艂臋 nabywcz膮, realna warto艣膰 艣rodk贸w ulokowanych w CD b臋dzie ros艂a tylko o 1% rocznie, a nie 4%.
Je艣li zamiast tego 艣rodki te zosta艂yby umieszczone na rachunku oszcz臋dno艣ciowym z oprocentowaniem 1%, a stopa inflacji pozosta艂a na poziomie 3%, to realna warto艣膰 lub si艂a nabywcza 艣rodk贸w zgromadzonych w oszcz臋dno艣ciach faktycznie by spad艂a. Realna stopa procentowa wyniesie -2% po uwzgl臋dnieniu inflacji (1% - 3%).
Podsumowanie
Rzeczywista stopa procentowa to stopa procentowa skorygowana o inflacj臋, aby odzwierciedli膰 rzeczywisty koszt 艣rodk贸w dla po偶yczkobiorcy i rzeczywisty zysk dla po偶yczkodawcy lub inwestora.
Odzwierciedla stop臋 preferencji czasowej d贸br bie偶膮cych w stosunku do d贸br przysz艂ych i jest obliczana jako r贸偶nica mi臋dzy nominaln膮 stop膮 procentow膮 a stop膮 inflacji.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Przysz艂e realne stopy procentowe opieraj膮 si臋 na szacunkach przysz艂ej inflacji w okresie do zapadalno艣ci po偶yczki lub inwestycji.
Odzwierciedla warto艣膰 si艂y nabywczej odsetek zap艂aconych od inwestycji lub po偶yczki.
Realna stopa procentowa r贸wna si臋 obserwowanej rynkowej stopie procentowej skorygowanej o skutki inflacji.
Reprezentuje r贸wnie偶 stop臋 preferencji czasowej po偶yczkobiorcy i po偶yczkodawcy.
Inwestorzy mog膮 uzyska膰 ujemn膮 stop臋 zwrotu, je艣li stopa inflacji jest wy偶sza ni偶 nominalna stopa zwrotu z ich inwestycji.
FAQ
Jak realna stopa procentowa wp艂ywa na zwroty z inwestycji?
Realna stopa procentowa to nominalna (lub deklarowana) stopa procentowa pomniejszona o stop臋 inflacji. W przypadku inwestycji stopa inflacji obni偶y warto艣膰 zwrotu z inwestycji poprzez zmniejszenie stopy zwrotu. Na przyk艂ad, je艣li stopa zwrotu z posiadanych obligacji wynosi 6%, a stopa inflacji wynosi 3%, wtedy rzeczywista stopa zwrotu wyniesie 3%, a nie 6%. Dzieje si臋 tak, poniewa偶 stopa procentowa w wysoko艣ci 6% jest korygowana w d贸艂 o 3%, aby uwzgl臋dni膰 niefortunn膮 si艂臋 inflacji do erozji warto艣ci (6% - 3% = 3%).
Co to jest inflacja?
Inflacja to spadek si艂y nabywczej danej waluty w czasie. Tempo inflacji, czyli tempo spadku si艂y nabywczej, odzwierciedla wska藕nik cen towar贸w i us艂ug konsumenckich (CPI). CPI mierzy zmian臋 艣redniej ceny koszyka wybranych towar贸w i us艂ug w okre艣lonym czasie. Wzrost og贸lnego poziomu cen, cz臋sto wyra偶ony w procentach, oznacza, 偶e jednostka waluty faktycznie kupuje mniej ni偶 wcze艣niej w poprzednich okresach. Inflacj臋 mo偶na skontrastowa膰 z deflacj膮,. kt贸ra wyst臋puje, gdy si艂a nabywcza pieni膮dza ro艣nie, a ceny spadaj膮.
Co to jest si艂a nabywcza?
Si艂a nabywcza to warto艣膰 waluty wyra偶ona jako liczba towar贸w lub us艂ug, kt贸re mo偶na kupi膰 za jedn膮 jednostk臋 pieni膮dza. Jest to wa偶ne, poniewa偶 przy wszystkich innych warunkach inflacja zmniejsza liczb臋 towar贸w lub us艂ug, kt贸re mo偶na kupi膰. W przypadku inwestycji si艂a nabywcza to kwota kredytu w dolarach dost臋pna dla klienta, aby kupi膰 dodatkowe papiery warto艣ciowe w stosunku do istniej膮cych depozyt贸w zabezpieczaj膮cych na rachunku maklerskim . Si艂a nabywcza jest r贸wnie偶 znana jako si艂a nabywcza waluty.
