Realrente
Hva er en reell rente?
En realrente er en rente som er justert for å fjerne virkningene av inflasjon. Når den er justert, gjenspeiler den den reelle kostnaden for midler til en låntaker og den virkelige avkastningen til en långiver eller til en investor.
En realrente reflekterer tidspreferansen for nåværende varer fremfor fremtidige varer. For en investering beregnes en realrente som differansen mellom den nominelle renten og inflasjonsraten :
Realrente = nominell rente - inflasjonsrate (forventet eller faktisk).
Forstå reelle renter
Mens den nominelle renten er den renten som faktisk betales på et lån eller en investering, er realrenten en refleksjon av endringen i kjøpekraften som er utledet fra en investering eller gitt opp av låntakeren.
Den nominelle renten er vanligvis den som annonseres av institusjonen som støtter lånet eller investeringen. Å justere den nominelle renten for å kompensere for effektene av inflasjon bidrar til å identifisere endringen i kjøpekraften til et gitt kapitalnivå over tid.
I følge tidspreferanseteorien om interesse reflekterer realrenten i hvilken grad et individ foretrekker nåværende varer fremfor fremtidige varer.
Låntakere som er ivrige etter å nyte dagens bruk av midler viser en sterkere tidspreferanse for nåværende varer fremfor fremtidige varer. De er villige til å betale en høyere rente for utlånte midler.
Tilsvarende viser en långiver som sterkt foretrekker å utsette forbruket til fremtiden en lavere tidspreferanse og vil være villig til å låne midler til en lavere rente. Å justere for inflasjon kan bidra til å avsløre hastigheten på tidspreferanse blant markedsdeltakere.
Spesielle hensyn
Forventet inflasjonsrate
Den forventede inflasjonsraten rapporteres til Kongressen av blant annet Federal Reserve (Fed). Rapporter inkluderer estimater for en minimumsperiode på tre år. De fleste forventede (eller forventede) renter rapporteres som intervaller i stedet for enkeltpunktsestimater.
Siden den sanne inflasjonsraten kanskje ikke er kjent før en investering når forfall eller beholdningsperioden slutter, må de tilknyttede realrentene betraktes som forutseende.
Det er viktig at investorer husker gjeldende og forventede inflasjonsrater når de undersøker hvor de skal sette pengene sine. Siden inflasjonsraten vil spise bort den nominelle avkastningen, unngå lavere avkastning på renteinvesteringer som kan bety en ubetydelig realavkastning.
Effekten av inflasjon på kjøpekraften til investeringsgevinster
I tilfeller der inflasjonen er positiv, vil realrenten være lavere enn den annonserte nominelle renten.
For eksempel, hvis en investering som et innskuddsbevis (CD) er satt til å tjene 4 % i rente per år og inflasjonsraten for samme tidsperiode er 3 %, vil den reelle renten på investeringen være 1 % (4 % - 3 %). Når kjøpekraften tas i betraktning, vil den reelle verdien av midlene som er satt inn i CDen kun øke med 1 % per år, ikke 4 %.
Hvis disse midlene i stedet ble plassert på en sparekonto med en rente på 1 %, og inflasjonsraten holdt seg på 3 %, vil den reelle verdien, eller kjøpekraften, av midlene i sparing faktisk avta. Realrenten vil være -2 % etter inflasjon (1 % - 3 %).
Bunnlinjen
Realrenten er en rente som er justert for inflasjon for å gjenspeile den reelle kostnaden for midler til en låntaker og den virkelige avkastningen til en långiver eller en investor.
Den reflekterer tidspreferansen for nåværende varer fremfor fremtidige varer og beregnes som differansen mellom den nominelle renten og inflasjonsraten.
Høydepunkter
- Prospektive realrenter er avhengige av estimater for fremtidig inflasjon over tiden til forfall av et lån eller en investering.
– Det reflekterer kjøpekraftsverdien av renten som betales på en investering eller et lån.
En realrente tilsvarer den observerte markedsrenten justert for effekter av inflasjon.
Det representerer også frekvensen av tidspreferanse for en låntaker og långiver.
Investorer kan tjene en avkastning som er negativ hvis inflasjonsraten er høyere enn den nominelle avkastningen på investeringene deres.
FAQ
Hvordan påvirker en reell rente investeringsavkastningen?
En realrente er den nominelle (eller oppgitte) renten minus inflasjonsraten. For investeringer vil inflasjonsraten erodere verdien av en investerings avkastning ved å redusere avkastningen. For eksempel, hvis avkastningen for obligasjoner du eier er 6 % og inflasjonsraten er 3 %, så er den reelle avkastningen vil være 3 %, ikke 6 %. Det er fordi renten på 6 % er justert ned med 3 % for å ta høyde for inflasjonens uheldige kraft til å erodere verdien (6 % - 3 % = 3 %).
Hva er inflasjon?
Inflasjon er nedgangen i kjøpekraften til en gitt valuta over tid. Inflasjonstakten, eller nedgangen i kjøpekraft, reflekteres av konsumprisindeksen (KPI). KPI måler endringen i en gjennomsnittspris på en kurv med utvalgte varer og tjenester over en bestemt tidsperiode. Økningen i det generelle prisnivået, ofte uttrykt i prosent, betyr at en valutaenhet effektivt kjøper mindre enn den gjorde i tidligere perioder. Inflasjon kan sammenlignes med deflasjon,. som oppstår når kjøpekraften til penger øker og prisene synker.
Hva er kjøpekraft?
Kjøpekraft er verdien av en valuta uttrykt i antall varer eller tjenester som én pengeenhet kan kjøpe. Det er viktig fordi inflasjonen alt annet likt reduserer antallet varer eller tjenester du kan kjøpe. For investeringer er kjøpekraft beløpet i dollar tilgjengelig for en kunde for å kjøpe ytterligere verdipapirer mot eksisterende marginable verdipapirer på meglerkontoen . Kjøpekraft er også kjent som en valutas kjøpekraft.
