실질이자율
실질이자율이란?
실질 이자율은 인플레이션의 영향을 제거하기 위해 조정된 이자율입니다. 조정되면 차용자에 대한 실제 자금 비용과 대출 기관 또는 투자자에 대한 실제 수익률을 반영합니다.
미래재보다 현재재를 선호하는 시간 의 비율을 반영한다 . 투자의 경우 실질 이자율은 명목 이자율 과 인플레이션 율 의 차이로 계산됩니다 .
실질 이자율 = 명목 이자율 - 인플레이션율 (예상 또는 실제).
실질이자율 이해하기
명목이자율이 대출이나 투자에 대해 실제로 지불되는 이자율이라면 실질이자율은 투자로 인해 발생하거나 차용인이 포기한 구매력 의 변화를 반영합니다.
명목 이자율은 일반적으로 대출 또는 투자를 지원하는 기관에서 광고하는 이자율입니다. 인플레이션의 영향을 보상하기 위해 명목 이자율을 조정하면 시간이 지남 에 따라 주어진 자본 수준의 구매력 변화를 식별하는 데 도움이 됩니다 .
시간선호이론에 따르면 실질이자율은 개인이 미래재보다 현재재를 선호하는 정도를 반영한다.
현재의 자금 사용을 즐기고자 하는 차용자는 미래의 상품보다 현재의 상품에 대한 시간 선호도가 더 높습니다. 그들은 대출된 자금에 대해 더 높은 이자율을 기꺼이 지불할 용의가 있습니다.
유사하게, 소비를 미래로 미루는 것을 강력히 선호하는 대출 기관은 더 낮은 시간 선호를 보이며 기꺼이 더 낮은 이율로 자금을 대출할 것입니다. 인플레이션을 조정하면 시장 참가자들 사이의 시간 선호도를 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다.
특별 고려 사항
예상 인플레이션율
예상 인플레이션율은 무엇보다도 연준(Fed)이 의회에 보고 합니다. 보고서에는 최소 3년 동안의 추정치가 포함됩니다. 대부분의 예상(또는 예상) 이자율은 단일 포인트 추정 대신 범위로 보고됩니다.
실제 인플레이션율은 투자가 만기에 도달하거나 보유 기간이 끝날 때까지 알 수 없기 때문에 관련 실질 이자율은 예측 가능한 것으로 간주되어야 합니다.
투자자가 자금을 어디에 투자할지 조사할 때 현재 및 예상 인플레이션율을 염두에 두는 것이 중요합니다. 인플레이션율은 명목 수익률을 잠식할 것이기 때문에 무시할 수 있는 실질 수익률을 의미할 수 있는 더 낮은 수익률의 고정 수입 투자를 피하십시오.
투자 이익의 구매력에 대한 인플레이션의 영향
인플레이션이 양수인 경우 실질이자율은 공시된 명목이자율보다 낮을 것입니다.
예를 들어, 예금 증명서 (CD)와 같은 투자가 연 4%의 이자를 받도록 설정되어 있고 같은 기간 동안의 인플레이션율이 3%인 경우 투자에 대한 실질 이자율은 1이 됩니다. %(4% - 3%). 구매력을 고려할 때 CD에 예치된 자금의 실질 가치 는 연간 4%가 아닌 1%만 증가할 것입니다.
그 자금이 이자율이 1%인 저축 계좌에 대신 배치되고 인플레이션율이 3%로 유지되면 저축 자금의 실제 가치 또는 구매력은 실제로 감소합니다. 물가상승률(1%~3%)을 감안하면 실질이자율은 -2%가 됩니다.
결론
실질 이자율은 차용자에 대한 실제 자금 비용 과 대출자 또는 투자자에 대한 실질 수익률을 반영하기 위해 인플레이션에 맞게 조정된 이자율입니다.
그것은 미래 상품보다 현재 상품에 대한 시간 선호도 를 반영하며 명목이자율 과 물가상승률 의 차이로 계산됩니다 .
하이라이트
예상 실질 이자율은 대출 또는 투자의 만기까지의 시간에 따른 미래 인플레이션 추정치에 의존합니다.
투자나 대출에 대한 이자의 구매력 가치를 반영합니다.
실질이자율은 인플레이션의 영향을 감안하여 조정된 관측시장이자율과 동일합니다.
또한 차용인과 대출기관의 시간 선호도를 나타냅니다.
투자자는 인플레이션율이 투자에 대한 명목 수익률보다 높으면 음의 수익률을 얻을 수 있습니다.
자주하는 질문
실질 금리는 투자 수익에 어떤 영향을 미칩니까?
실질 이자율은 명목(또는 명시된) 이자율에서 인플레이션율을 뺀 것입니다. 투자의 경우 인플레이션율은 수익률을 감소시켜 투자 수익의 가치를 잠식합니다. 예를 들어 보유하고 있는 채권의 수익률이 6%이고 인플레이션율이 3%인 경우 실질 수익률은 6%가 아니라 3%입니다. 6%의 이자율은 인플레이션이 가치를 잠식하는 불행한 힘을 설명하기 위해 3% 하향 조정되기 때문입니다(6% - 3% = 3%).
인플레이션이란 무엇입니까?
인플레이션은 시간이 지남에 따라 주어진 통화 의 구매력 이 감소하는 것입니다. 인플레이션율 또는 구매력 감소율은 소비자 물가 지수 (CPI)에 반영됩니다. CPI는 특정 기간 동안 선택한 상품 및 서비스 바구니의 평균 가격 변화를 측정합니다 . 일반적으로 백분율로 표시되는 일반적인 가격 수준의 상승은 통화 단위가 실제로 구매한 것보다 적게 구매한다는 것을 의미합니다. 이전 기간에. 인플레이션 은 화폐의 구매력이 증가하고 가격이 하락할 때 발생하는 디플레이션 과 대조될 수 있습니다 .
구매력이란?
구매력은 한 단위의 돈으로 살 수 있는 재화나 서비스의 수로 표현되는 통화의 가치입니다. 다른 모든 조건이 동일할 때 인플레이션 은 구매할 수 있는 상품 또는 서비스의 수를 감소시키기 때문에 중요합니다. 투자의 경우 구매력 은 중개 계정 의 기존 마진 가능한 증권 에 대해 추가 증권을 구매하기 위해 고객이 사용할 수 있는 신용의 달러 금액입니다. . 구매력은 통화의 구매력 이라고도 합니다 .
