अवशिष्ट इक्विटी सिद्धांत

अवशिष्ट इक्विटी सिद्धांत क्या है?

अवशिष्ट इक्विटी सिद्धांत आम शेयरधारकों को एक व्यवसाय के वास्तविक मालिक के रूप में मानता है। यह इस प्रकार है कि लेखाकारों और कॉर्पोरेट प्रबंधकों को भी शेयरधारकों के दृष्टिकोण को अपनाना चाहिए।

इस सिद्धांत के तहत, पसंदीदा स्टॉक फर्म की इक्विटी के हिस्से के बजाय आम शेयरधारकों के लिए एक दायित्व है। पसंदीदा शेयरों को घटाने के बाद, केवल सामान्य शेयर अवशिष्ट इक्विटी के रूप में रह जाते हैं। यह अवशिष्ट इक्विटी सिद्धांत का आधार है, और सामान्य शेयरधारकों को अवशिष्ट निवेशक माना जा सकता है।

अवशिष्ट सामान्य इक्विटी कैसे काम करती है

अवशिष्ट इक्विटी सिद्धांत में, एक फर्म के इक्विटी मूल्य की गणना कंपनी की संपत्ति से देनदारों और पसंदीदा शेयरधारकों के दावों को घटाकर की जाती है। पसंदीदा स्टॉकहोल्डर्स का सामान्य स्टॉकहोल्डर्स की तुलना में डिस्ट्रीब्यूशन (जैसे, डिविडेंड) पर अधिक दावा होता है और कुछ हद तक कॉमन इक्विटी और कॉरपोरेट बॉन्ड के बीच हाइब्रिड की तरह व्यवहार करते हैं, जिसमें यह एक स्थिर लाभांश का भुगतान करता है। पसंदीदा स्टॉकहोल्डर्स के पास आमतौर पर कॉरपोरेट गवर्नेंस में वोटिंग का कोई सीमित या सीमित अधिकार नहीं होता है।

अवशिष्ट सामान्य इक्विटी = संपत्ति - देयताएं - पसंदीदा स्टॉक

इस प्रकार अवशिष्ट इक्विटी फर्म के सामान्य स्टॉक के मूल्य के समान है।

यदि कोई कंपनी दिवालिएपन के लिए फाइल करती है, तो सामान्य शेयरधारक चुकाने के लिए अंतिम पंक्ति में होते हैं, इसलिए सिद्धांत का दावा है कि इक्विटी की गणना उनके दृष्टिकोण से की जानी चाहिए। सिद्धांत का तर्क है कि उन्हें ठोस निवेश निर्णय लेने के लिए कॉर्पोरेट वित्त और प्रदर्शन के बारे में पर्याप्त जानकारी प्राप्त करनी चाहिए। यह आय-प्रति-शेयर (ईपीएस) गणना की ओर जाता है जो केवल सामान्य स्टॉकहोल्डर्स पर लागू होता है।

अवशिष्ट इक्विटी सिद्धांत का विकास

एक वित्तीय लेखा शोधकर्ता जॉर्ज स्टॉबस ने कैलिफोर्निया विश्वविद्यालय, बर्कले में अवशिष्ट इक्विटी सिद्धांत विकसित किया। स्टौबस वित्तीय रिपोर्टिंग के मानकों और प्रथाओं के निरंतर सुधार के लिए एक वकील थे। उन्होंने तर्क दिया कि वित्तीय रिपोर्टिंग का प्राथमिक उद्देश्य ऐसी जानकारी प्रदान करना होना चाहिए जो निवेश निर्णय लेने में उपयोगी हो।

स्टौबस ने निर्णय-उपयोगिता सिद्धांत में पर्याप्त योगदान दिया, जो कि संपत्ति और देनदारियों के माप के लिए नकदी प्रवाह को जोड़ने वाला पहला था। यह दृष्टिकोण उस जानकारी पर जोर देता है जो निवेश निर्णय लेने के लिए महत्वपूर्ण है। निर्णय-उपयोगिता सिद्धांत को अंततः आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) और वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (एफएएसबी) के वैचारिक ढांचे में शामिल किया गया था ।

विशेष विचार: वैकल्पिक सिद्धांत

लेखांकन का मालिकाना सिद्धांत अवशिष्ट इक्विटी सिद्धांत का सबसे लोकप्रिय विकल्प है। परिचयात्मक लेखा वर्ग आम तौर पर मालिकाना सिद्धांत पर जोर देते हैं, और यह इक्विटी की गणना संपत्ति घटाकर देनदारियों के रूप में करता है। मालिकाना सिद्धांत एकमात्र स्वामित्व और साझेदारी के लिए सबसे अच्छा काम करता है,. और इसे समझना आसान है। हालांकि, सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों में निवेश करते समय अवशिष्ट इक्विटी सिद्धांत अधिक सटीक तस्वीर पेश कर सकता है।

अन्य इक्विटी सिद्धांतों में इकाई सिद्धांत शामिल है,. जिसमें एक फर्म को मालिकों और लेनदारों से अलग इकाई के रूप में माना जाता है। इकाई सिद्धांत में, शेयरधारकों को वितरित किए जाने तक एक फर्म की आय उसकी संपत्ति होती है। उद्यम सिद्धांत आगे बढ़ता है और कर्मचारियों, ग्राहकों, सरकारी एजेंसियों और समाज जैसे हितधारकों के हितों पर विचार करता है।

हाइलाइट्स

अवशिष्ट इक्विटी सिद्धांत सामान्य स्टॉक शेयरधारकों को एक निगम के एकमात्र मालिक के रूप में मान्यता देता है।
अवशिष्ट इक्विटी सिद्धांत में, अवशिष्ट इक्विटी की गणना कंपनी की संपत्ति से देनदारों और पसंदीदा शेयरधारकों के दावों को घटाकर की जाती है।
कैलिफोर्निया विश्वविद्यालय, बर्कले में वित्तीय लेखा प्रोफेसर जॉर्ज स्टॉबस ने अवशिष्ट इक्विटी सिद्धांत विकसित किया।
पसंदीदा शेयरों को इक्विटी से हटा दिया जाता है और एक दायित्व माना जाता है।