잔존자본론

잔존자본론이란?

잔여 지분 이론은 보통주 를 기업의 실제 소유자로 가정합니다. 따라서 회계사와 기업 관리자도 주주의 관점을 채택해야 합니다.

이 이론에서 우선주 는 회사 자본의 일부가 아니라 보통주에 대한 부채입니다 . 우선주를 빼면 보통주만 잔여자본으로 남습니다. 이것이 잔여지분이론의 기초이며 보통주주는 잔여투자자로 생각할 수 있다.

보통주자본의 작동 원리

잔여 자기자본 이론에서 기업의 자기자본 가치는 회사 자산에서 채무자와 우선주 주주의 청구권을 빼서 계산됩니다. 우선주는 보통주보다 배당금(예: 배당금)에 대한 청구권이 높으며 꾸준한 배당금을 지급한다는 점에서 보통주와 회사채의 하이브리드처럼 행동합니다. 우선주는 일반적으로 기업 지배구조에 대한 의결권이 없거나 제한적입니다.

보통주 잔존자본 = 자산 - 부채 - 우선주

따라서 잔여 자본은 회사의 보통주와 가치가 동일합니다.

보통주들은 회사가 파산하면 가장 늦게 갚아야 하기 때문에 자기자본은 각자의 입장에서 계산해야 한다는 이론이다. 이 이론은 올바른 투자 결정을 내리기 위해 기업 재무 및 성과에 대한 충분한 정보를 받아야 한다고 주장합니다. 이는 보통주에게만 적용되는 EPS(주당 순이익) 계산으로 이어집니다.

자기자본 이론의 발전

재무회계 연구원인 George Staubus는 버클리 캘리포니아 대학교에서 잔여 자기자본 이론을 개발했습니다. Staubus는 재무 보고의 기준과 관행의 지속적인 개선을 옹호했습니다. 그는 재무 보고의 주요 목적은 투자 결정을 내리는 데 유용한 정보를 제공하는 것이어야 한다고 주장했습니다.

Staubus는 현금 흐름을 자산 및 부채 측정과 연결한 최초의 의사결정 유용성 이론에 상당한 기여를 했습니다. 이 접근 방식은 투자 결정을 내리는 데 중요한 정보를 강조합니다. 의사결정 유용성 이론은 결국 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 과 재무회계기준위원회(FASB) 의 개념적 틀에 통합되었습니다.

특별 고려 사항: 대안 이론

독점 회계 이론은 잔여 자본 이론에 대한 가장 인기 있는 대안입니다. 입문 회계 수업은 일반적으로 독점 이론을 강조하며 자산에서 부채를 뺀 자본을 계산합니다. 독점 이론은 개인 소유 및 파트너십 에 가장 적합하며 이해하기 쉽습니다. 그러나 잔여 지분 이론은 상장 기업에 투자할 때 보다 정확한 그림을 제시할 수 있습니다.

다른 지분 이론에는 기업이 소유주 및 채권자와 별개의 실체로 취급되는 실체 이론 이 포함됩니다. 실체 이론에서 기업의 소득은 주주에게 분배될 때까지의 자산입니다. 기업 이론은 더 나아가 직원, 고객, 정부 기관 및 사회와 같은 이해 관계자의 이익을 고려합니다.

하이라이트

• 잔존지분 이론은 보통주 주주를 기업의 단독 소유자로 인정합니다.

• 잔여지분 이론에서 잔여지분은 회사의 자산에서 채무자 및 우선주주의 청구권을 차감하여 계산합니다.

• 버클리 캘리포니아 대학교의 재무회계 교수인 George Staubus는 잔여 자기자본 이론을 개발했습니다.

• 우선주는 자본에서 제거되어 부채로 간주됩니다.