نظرية العدالة المتبقية

ما هي نظرية حقوق الملكية المتبقية؟

تفترض نظرية حقوق الملكية المتبقية أن المساهمين العاديين هم المالكون الحقيقيون للشركة. ويترتب على ذلك أن المحاسبين ومديري الشركات يجب أن يتبنوا وجهة نظر المساهمين.

بموجب هذه النظرية ، فإن الأسهم المخطئة هي مسؤولية المساهمين العاديين بدلاً من جزء من حقوق ملكية الشركة. بعد طرح الأسهم الممتازة ، تبقى الأسهم العادية فقط كحقوق ملكية متبقية. هذا هو أساس نظرية الأسهم المتبقية ، ويمكن اعتبار المساهمين العاديين مستثمرين متبقين.

كيف تعمل حقوق الملكية المشتركة المتبقية

في نظرية الأسهم المتبقية ، يتم حساب قيمة حقوق الملكية للشركة عن طريق طرح مطالبات أصحاب الديون والمساهمين المفضلين من أصول الشركة. يمتلك المساهمون المفضلون مطالبة أعلى بالتوزيعات (على سبيل المثال ، أرباح الأسهم) من المساهمين العاديين ويتصرفون إلى حد ما مثل الهجين بين الأسهم العادية وسندات الشركة من حيث أنها تدفع أرباحًا ثابتة. عادةً ما لا يتمتع المساهمون المفضلون بحقوق تصويت أو تكون محدودة في حوكمة الشركات.

حقوق الملكية المشتركة المتبقية = الأصول - الخصوم - المخزون المفضل

وبالتالي فإن حقوق الملكية المتبقية متطابقة في القيمة مع الأسهم العادية للشركة.

المساهمون العاديون هم آخر دفعة يتم سدادها إذا طلبت الشركة إفلاسها ، لذلك تؤكد النظرية أنه يجب حساب حقوق الملكية من وجهة نظرهم. تجادل النظرية بأنه يجب أن يتلقوا معلومات كافية حول مالية الشركة وأدائها لاتخاذ قرارات استثمارية سليمة. يؤدي هذا إلى حساب ربحية السهم (EPS) الذي ينطبق فقط على المساهمين العاديين.

تطوير نظرية حقوق الملكية المتبقية

طور جورج ستوبوس ، الباحث في المحاسبة المالية ، نظرية الأسهم المتبقية في جامعة كاليفورنيا ، بيركلي. كان ستوبوس من المدافعين عن التحسين المستمر لمعايير وممارسات إعداد التقارير المالية. وجادل بأن الهدف الأساسي للتقارير المالية يجب أن يكون توفير المعلومات المفيدة في اتخاذ قرارات الاستثمار.

قدم ستوبوس مساهمات كبيرة في نظرية فائدة القرار ، والتي كانت أول من ربط التدفقات النقدية بقياس الأصول والخصوم. يؤكد هذا النهج على المعلومات المهمة لاتخاذ قرارات الاستثمار. تم دمج نظرية فائدة القرار في النهاية في مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) والإطار المفاهيمي لمجلس معايير المحاسبة المالية (FASB).

اعتبارات خاصة: نظريات بديلة

تعتبر نظرية الملكية الخاصة بالمحاسبة هي البديل الأكثر شيوعًا لنظرية حقوق الملكية المتبقية. تؤكد فئات المحاسبة التمهيدية عمومًا على نظرية الملكية ، وتحسب حقوق الملكية كأصول مطروحًا منها الخصوم. تعمل نظرية الملكية بشكل أفضل مع المؤسسات الفردية والشراكات ، ومن السهل فهمها. ومع ذلك ، يمكن أن تقدم نظرية الأسهم المتبقية صورة أكثر دقة عند الاستثمار في الشركات المتداولة علنًا.

تشمل نظريات حقوق الملكية الأخرى نظرية الكيان ، حيث يتم التعامل مع الشركة ككيان منفصل عن المالكين والدائنين. في نظرية الكيان ، دخل الشركة هو ممتلكاتها حتى يتم توزيعها على المساهمين. تذهب نظرية المؤسسة إلى أبعد من ذلك وتأخذ في الاعتبار مصالح أصحاب المصلحة مثل الموظفين والعملاء والهيئات الحكومية والمجتمع.

يسلط الضوء

• تعترف نظرية حقوق الملكية المتبقية بمساهمي الأسهم العادية بصفتهم المالكين الوحيدين للشركة.

• في نظرية الأسهم المتبقية ، يتم حساب حقوق الملكية المتبقية عن طريق طرح مطالبات أصحاب الديون والمساهمين المفضلين من أصول الشركة.

• طور أستاذ المحاسبة المالية جورج ستوبوس بجامعة كاليفورنيا ، بيركلي ، نظرية الأسهم المتبقية.

• تتم إزالة الأسهم الممتازة من حقوق الملكية وتعتبر التزامًا.