Jäännöspääoman teoria

Mikä on jäännöspääoman teoria?

Jäännöspääoman teoria olettaa , että yhteiset osakkeenomistajat ovat yrityksen todellisia omistajia. Tästä seuraa, että myös kirjanpitäjien ja yritysjohtajien on omaksuttava osakkeenomistajien näkökulma.

Tämän teorian mukaan ensisijaiset osakkeet ovat velka tavallisille osakkeenomistajille eikä osa yrityksen omaa pääomaa. Etuoikeutettujen osakkeiden vähentämisen jälkeen jäännösomaksi jäävät vain kantaosakkeet. Tämä on jäännöspääoman teorian perusta, ja yhteiset osakkeenomistajat voidaan ajatella jäännössijoittajiksi.

Kuinka jäännöskanta toimii

Jäännöspääoman teoriassa yrityksen oman pääoman arvo lasketaan vähentämällä velanomistajien ja etuoikeutettujen osakkeenomistajien saatavat yrityksen varoista. Ensisijaisilla osakkeenomistajilla on suurempi vaatimus voitonjaosta (esim. osingoista) kuin tavalliset osakkeenomistajat, ja he käyttäytyvät jonkin verran kuin oman pääoman ja yrityslainan hybridi, koska se maksaa tasaista osinkoa. Ensisijaisilla osakkeenomistajilla ei yleensä ole äänioikeutta tai niitä on rajoitetusti yhtiön hallinnossa.

Jäljellä oleva kantapääoma = varat - velat - etuoikeutetut osakkeet

Jäännöspääoma on siis arvoltaan sama kuin yrityksen kantaosakkeet.

Tavalliset osakkeenomistajat ovat viimeisenä takaisinmaksujonossa, jos yritys hakeutuu konkurssiin, joten teorian mukaan oma pääoma tulee laskea heidän näkökulmastaan. Teoria väittää, että heidän pitäisi saada riittävästi tietoa yrityksen taloudesta ja tuloksesta tehdäkseen järkeviä sijoituspäätöksiä. Tämä johtaa osakekohtaiseen tuloslaskelmaan (EPS),. joka koskee vain kantaosakkeenomistajia.

Jäännöspääoman teorian kehitys

George Staubus, talouskirjanpidon tutkija, kehitti jäännöspääomateorian Kalifornian yliopistossa Berkeleyssä. Staubus kannatti taloudellisen raportoinnin standardien ja käytäntöjen jatkuvaa parantamista. Hän väitti, että taloudellisen raportoinnin ensisijaisena tavoitteena tulisi olla sijoituspäätösten tekemisen kannalta hyödyllinen tieto.

Staubus vaikutti merkittävästi päätöksenteon hyödyllisyysteoriaan, joka ensimmäisenä liitti kassavirrat varojen ja velkojen mittaamiseen. Tämä lähestymistapa korostaa tietoa, joka on tärkeä sijoituspäätösten tekemisen kannalta. Päätösten hyödyllisyyden teoria sisällytettiin lopulta yleisesti hyväksyttyihin kirjanpitoperiaatteisiin (GAAP) ja Financial Accounting Standards Boardin (FASB) käsitteelliseen viitekehykseen .

Erityisiä huomioita: vaihtoehtoisia teorioita

Kirjanpidon oma teoria on suosituin vaihtoehto jäännöspääomateorialle. Alkuperäisissä kirjanpitoluokissa painotetaan yleensä omistusoikeutta, ja se laskee oman pääoman varoina miinus velat. Omistusteoria toimii parhaiten yksityisissä yrityksissä ja yhtiökunnissa,. ja se on helpompi ymmärtää. Jäännösosaketeoria voi kuitenkin antaa tarkemman kuvan julkisesti noteerattuihin yhtiöihin sijoittaessa.

Muita pääomateorioita ovat entiteettiteoria,. jossa yritystä käsitellään omistajista ja velkojista erillisenä kokonaisuutena. Kokonaisteoriassa yrityksen tulot ovat sen omaisuutta, kunnes se jaetaan osakkeenomistajille. Yritysteoria menee pidemmälle ja ottaa huomioon sidosryhmien, kuten työntekijöiden, asiakkaiden, valtion virastojen ja yhteiskunnan, edut.

Kohokohdat

• Jäännöspääoman teoria tunnustaa kantaosakkeenomistajat yrityksen ainoiksi omistajiksi.

• Jäännöspääoman teoriassa jäännöspääoma lasketaan vähentämällä velanomistajien ja etuoikeutettujen osakkeenomistajien saatavat yrityksen varoista.

• Talouslaskennan professori George Staubus Kalifornian yliopistosta Berkeleyssä kehitti jäännöspääoman teorian.

• Etuosakkeet poistetaan omasta pääomasta ja katsotaan velaksi.