शेयर खरीद अधिकार

शेयर खरीद अधिकार क्या हैं?

एक वित्तीय अनुबंध में एक शेयर पुनर्खरीद अधिकार सही धारक को एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर शेयरों की एक पूर्व निर्धारित संख्या खरीदने (या पुनर्खरीद) करने का विकल्प देता है, लेकिन दायित्व नहीं।

शेयर खरीद अधिकार को समझना

एक शेयर खरीद अधिकार स्टॉक विकल्प या स्टॉक पर वारंट के समान है। ये अधिकार आम तौर पर मौजूदा शेयरधारकों को वितरित किए जाते हैं, जिनके पास एक्सचेंज पर इन अधिकारों का व्यापार करने की क्षमता होती है । शेयर खरीद अधिकार केवल शेयरधारकों को शेयर खरीदने की क्षमता देते हैं, लेकिन उन्हें अभी भी शेयरों के अधिकारों को भुनाने के लिए भुगतान करना होगा।

एक प्रीमेप्टिव अधिकार के समान, एक शेयर पुनर्खरीद अधिकार उन निवेशकों के साथ एक निश्चित मात्रा में भार वहन कर सकता है जो कंपनी के इक्विटी आधार के विस्तार से कमजोर किसी इकाई में अपना इक्विटी निवेश नहीं चाहते हैं । शेयर पुनर्खरीद अधिकारों की एक श्रृंखला के मालिक निवेशकों के पास एक व्यवसाय में अपनी आनुपातिक हिस्सेदारी को फिर से मजबूत करने के लिए प्रभावी रूप से एक कॉल विकल्प होता है। नियंत्रण की स्थिति के इच्छुक निवेशकों के लिए यह महत्वपूर्ण हो सकता है।

शेयर पुनर्खरीद अधिकार आमतौर पर एक इक्विटी मूल्यांकन प्रोत्साहन कार्यक्रम से जुड़े होते हैं। उदाहरण के लिए, केंद्रीय या संस्थापक प्रबंधन टीमों को प्रेरित करने के लिए, बाहरी शेयरधारकों को वितरित किए गए सामान्य शेयरों की एक निश्चित संख्या को पुनर्खरीद योजना के हिस्से के रूप में पैक किया जा सकता है। यहां, कंपनी की संस्थापक प्रबंधन टीम को बेहतर प्रदर्शन करने के लिए प्रोत्साहित किया जा सकता है ताकि वे वित्तपोषण दौर के दौरान बेचे गए इक्विटी शेयरों को पुनर्खरीद (या क्लॉबैक ) कर सकें।

यदि किसी कंपनी पर महत्वपूर्ण ऋण है, तो वह शेयर खरीद अधिकार जारी कर सकती है और ऋण के हिस्से का भुगतान करने के लिए धन का उपयोग कर सकती है। स्टार्टअप के मामले में, मुनाफे का एहसास धीमा है, और बैंकों से धन प्राप्त करना मुश्किल हो सकता है। कंपनियां अपनी जरूरत के हिसाब से फंडिंग जेनरेट करने के लिए शेयर खरीद अधिकार जारी कर सकती हैं।

शेयर खरीद अधिकार बनाम शेयर खरीद योजना

हालांकि नाम में समान, एक शेयर पुनर्खरीद अधिकार को शेयर पुनर्खरीद योजना या जिसे अक्सर स्टॉक बायबैक कहा जाता है, के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए। एक शेयर पुनर्खरीद योजना एक समर्पित कार्यक्रम है जो एक निगम खुले बाजार में अपने स्वयं के शेयरों को वापस खरीदने के लिए उपयोग करता है । यह आमतौर पर तब होता है जब किसी कंपनी को लगता है कि उसके शेयरों का बाजार में मूल्यांकन नहीं किया गया है।

हाल ही में, संभावित इंजीनियरिंग अत्यधिक कार्यकारी मुआवजा योजनाओं के लिए ये कार्यक्रम आग की चपेट में आ गए हैं।

शेयर खरीद अधिकार आवेदन का उदाहरण

कंपनी XYZ एक नए उत्पाद के साथ एक स्टार्टअप है। कंपनी अपने हितधारकों को आवश्यक वित्तपोषण जुटाने के लिए उत्पाद में शेयरों के लिए अधिकार खरीदने की पेशकश करती है। शेयरधारक जो अतिरिक्त शेयर खरीदने के लिए अपने अधिकारों का उपयोग करते हैं, जब उत्पाद बाजार में जाता है और सफल होता है और शेयर की कीमत बढ़ जाती है। हालांकि, अगर उत्पाद बाजार में जाता है और विफल हो जाता है, तो शेयरधारक को नुकसान होता है।

शेयर खरीद अधिकारों का प्रयोग करने से पहले, निवेशकों को कंपनी की क्षमता पर शोध करना चाहिए और नियंत्रण के कमजोर पड़ने के संदर्भ में शेयर खरीद अधिकारों का प्रयोग नहीं करने के निहितार्थों को समझना चाहिए।

हाइलाइट्स

• शेयर खरीद अधिकार शेयर खरीद योजना या स्टॉक बायबैक के समान नहीं होते हैं जहां स्टॉक को खुले बाजार से वापस खरीदा जाता है।

• एक वित्तीय अनुबंध में एक शेयर पुनर्खरीद अधिकार अधिकार धारक को पूर्व निर्धारित मूल्य पर शेयरों की एक पूर्व निर्धारित संख्या को खरीदने (या पुनर्खरीद) करने का विकल्प देता है, लेकिन दायित्व नहीं।

• शेयर खरीद अधिकार आम तौर पर मौजूदा शेयरधारकों को प्रबंधन के प्रदर्शन और स्टॉक की कीमत को बढ़ावा देने के लिए पेश किए जाते हैं।