Aktienkaufrechte

Was sind Aktienkaufrechte?

Ein Aktienrückkaufrecht in einem Finanzkontrakt gibt dem Rechtsinhaber die Option, aber nicht die Verpflichtung, eine vorher festgelegte Anzahl von Aktien zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen (oder zurückzukaufen).

Aktienkaufrechte verstehen

Ein Aktienkaufrecht ähnelt einer Aktienoption oder einem Optionsschein auf eine Aktie. Diese Rechte werden in der Regel an bestehende Aktionäre verteilt, die diese Rechte an einer Börse handeln können. Aktienkaufrechte geben Aktionären nur die Möglichkeit, die Aktien zu kaufen, aber sie müssen trotzdem für die Aktien bezahlen, um die Rechte einzulösen.

Ähnlich wie ein Vorkaufsrecht kann ein Aktienrückkaufrecht ein gewisses Gewicht bei Anlegern haben, die nicht wollen, dass ihre Beteiligung an einem Unternehmen durch die Erweiterung der Eigenkapitalbasis eines Unternehmens verwässert wird. Anleger, die eine Reihe von Aktienrückkaufrechten besitzen, haben effektiv eine Kaufoption, um ihre proportionale Beteiligung an einem Unternehmen neu zu konsolidieren. Dies kann für Anleger wichtig sein, die eine Kontrollposition anstreben.

Aktienrückkaufrechte sind in der Regel an ein Anreizprogramm zur Aktienbewertung gebunden. Um beispielsweise zentrale oder Gründungsmanagementteams zu motivieren, könnte eine bestimmte Anzahl von Stammaktien,. die an externe Aktionäre verteilt wurden, als Teil eines Rückkaufplans verpackt werden. Hier könnte das Gründungsmanagementteam eines Unternehmens einen Anreiz erhalten, sich zu übertreffen, damit es während einer Finanzierungsrunde verkaufte Aktien zurückkaufen (oder zurückfordern ) kann.

Wenn ein Unternehmen erhebliche Schulden hat, kann es Aktienkaufrechte ausgeben und die Mittel verwenden, um einen Teil der Schulden zu begleichen. Bei Start-ups werden Gewinne nur langsam realisiert, und es kann schwierig sein, Finanzmittel von Banken zu erhalten. Unternehmen können Aktienkaufrechte ausgeben, um die benötigte Finanzierung zu generieren.

Aktienkaufrecht vs. Aktienkaufplan

Obwohl es einen ähnlichen Namen hat, sollte ein Aktienrückkaufrecht nicht mit einem Aktienrückkaufplan oder dem, was oft einfach als Aktienrückkauf bezeichnet wird, verwechselt werden. Ein Aktienrückkaufplan ist ein spezielles Programm, mit dem ein Unternehmen seine eigenen Aktien auf dem freien Markt zurückkauft. Dies geschieht normalerweise, wenn ein Unternehmen das Gefühl hat, dass seine Aktien auf dem Markt unterbewertet sind.

In jüngerer Zeit sind diese Programme unter Beschuss geraten, weil sie möglicherweise übermäßige Vergütungssysteme für Führungskräfte einführen.

Beispiel für die Beantragung des Aktienkaufrechts

Firma XYZ ist ein Startup mit einem neuen Produkt. Das Unternehmen bietet seinen Stakeholdern Kaufrechte für Anteile an dem Produkt an, um die benötigte Finanzierung zu beschaffen. Die Aktionäre, die ihre Rechte zum Kauf zusätzlicher Aktien nutzen, profitieren davon, wenn das Produkt auf den Markt kommt und erfolgreich ist und der Aktienkurs steigt. Wenn das Produkt jedoch auf den Markt kommt und scheitert, entstehen dem Anteilseigner Verluste.

Vor der Ausübung von Aktienkaufrechten sollten Anleger das Potenzial des Unternehmens prüfen und die Auswirkungen der Nichtausübung von Aktienkaufrechten im Hinblick auf eine Verwässerung der Kontrolle verstehen.

Höhepunkte

• Aktienkaufrechte sind nicht dasselbe wie ein Aktienkaufplan oder Aktienrückkauf, bei dem Aktien vom freien Markt zurückgekauft werden.

• Ein Aktienrückkaufrecht in einem Finanzkontrakt gibt dem Rechtsinhaber die Option, aber nicht die Verpflichtung, eine vorher festgelegte Anzahl von Aktien zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen (oder zurückzukaufen).

• Aktienkaufrechte werden in der Regel bestehenden Aktionären angeboten, um die Managementleistung und den Aktienkurs zu steigern.