Satın Alma Haklarını Paylaşın
Hisse Alım Hakları Nelerdir?
Bir finansal sözleşmedeki hisse geri satın alma hakkı, hak sahibine önceden belirlenmiş sayıda hisseyi önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alma (veya geri satın alma) yükümlülüğü değil, seçeneği verir.
Hisse Satın Alma Haklarını Anlama
Hisse satın alma hakkı, hisse senedi opsiyonuna veya hisse senedine ilişkin garantiye benzer. Bu haklar tipik olarak, bu hakları bir borsada takas etme olanağına sahip olan mevcut hissedarlara dağıtılır. Hisse satın alma hakları, hissedarlara yalnızca hisseleri satın alma olanağı verir, ancak hakları kullanmak için yine de hisseleri ödemeleri gerekir.
rüçhan hakkına benzer şekilde , bir hisse geri satın alma hakkı, bir şirketteki öz sermaye yatırımlarının bir şirketin özkaynak tabanının genişletilmesiyle seyreltilmesini istemeyen yatırımcılar için belirli bir ağırlık taşıyabilir . Bir dizi hisse geri satın alma hakkına sahip olan yatırımcılar, bir işletmedeki orantılı paylarını yeniden konsolide etmek için bir çağrı seçeneğine sahiptir. Bu, kontrol pozisyonu isteyen yatırımcılar için önemli olabilir.
Hisse geri alım hakları genellikle bir öz sermaye değerleme teşvik programına bağlıdır. Örneğin, merkezi veya kurucu yönetim ekiplerini motive etmek için, harici hissedarlara dağıtılan belirli sayıda adi hisse , bir geri satın alma planının parçası olarak paketlenebilir. Burada, bir şirketin kurucu yönetim ekibi, bir finansman turu sırasında satılan hisse senetlerini geri satın alabilmeleri (veya geri alabilmeleri) için daha iyi performans göstermeye teşvik edilebilir .
Bir şirketin önemli miktarda borcu varsa, hisse satın alma hakları verebilir ve fonları borcun bir kısmını ödemek için kullanabilir. Startuplar söz konusu olduğunda, kâr elde etmek yavaştır ve bankalardan fon sağlamak zor olabilir. Şirketler, ihtiyaç duydukları finansmanı sağlamak için hisse satın alma hakları verebilir.
Hisse Satın Alma Hakkı ve Hisse Satın Alma Planı
Adı benzer olsa da, hisse geri satın alma hakkı, hisse geri satın alma planıyla veya genellikle basitçe hisse geri satın alma olarak adlandırılan şeyle karıştırılmamalıdır. Hisse geri alım planı, bir şirketin kendi hisselerini açık piyasada geri almak için kullandığı özel bir programdır . Bu genellikle, bir şirket hisselerinin piyasada düşük değerde olduğunu hissettiğinde olur.
Daha yakın zamanlarda, bu programlar potansiyel olarak aşırı yönetici tazminat planlarını tasarlamak için ateş altında kaldı.
Hisse Alım Hakkı Başvurusu Örneği
XYZ şirketi, yeni bir ürüne sahip bir girişimdir. Şirket, ihtiyaç duyduğu finansmanı sağlamak için paydaşlarına üründeki hisseleri satın alma hakkı sunar. Ek hisse alma hakkını kullanan hissedarlar, ürün piyasaya çıktığında ve başarılı olduğunda ve hisse fiyatı yükseldiğinde kar eder. Ancak ürün piyasaya çıkar ve başarısız olursa, hissedar zarara uğrar.
Hisse satın alma haklarını kullanmadan önce, yatırımcılar şirketin potansiyelini araştırmalı ve kontrolün seyreltilmesi açısından hisse satın alma haklarını kullanmamanın sonuçlarını anlamalıdır.
Öne Çıkanlar
Hisse alım hakları, hisse senetlerinin açık piyasadan geri satın alındığı hisse satın alma planı veya hisse geri alımı ile aynı değildir.
Bir finansal sözleşmedeki hisse geri satın alma hakkı, hak sahibine, önceden belirlenmiş sayıda hisseyi önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alma (veya geri satın alma) yükümlülüğü değil, seçeneği verir.
Hisse satın alma hakları, yönetim performansını ve hisse senedi fiyatını artırmak için genellikle mevcut hissedarlara sunulur.
