Права на покупку акций

Что такое права на покупку акций?

выкупа акций в финансовом договоре дает правообладателю возможность, но не обязательство, приобрести (или выкупить) заранее определенное количество акций по заранее определенной цене.

Понимание прав на покупку акций

Право на покупку акций похоже на опцион на акции или варрант на акции. Эти права обычно распределяются между существующими акционерами, которые имеют возможность торговать этими правами на бирже. Права на покупку акций дают акционерам только возможность покупать акции, но они все равно должны заплатить за акции, чтобы выкупить права.

Подобно преимущественному праву,. право обратного выкупа акций может иметь определенный вес для инвесторов, которые не хотят, чтобы их вложения в акционерный капитал компании разбавлялись расширением акционерной базы компании. Инвесторы, владеющие рядом прав на выкуп акций, фактически имеют колл-опцион для реконсолидации своей пропорциональной доли в бизнесе. Это может быть важно для инвесторов, желающих получить контрольную позицию.

Права на выкуп акций обычно связаны с программой стимулирования оценки акций. Например, чтобы мотивировать центральные или учредительные управленческие команды, определенное количество обыкновенных акций,. которые были распределены среди внешних акционеров, могут быть упакованы как часть плана обратного выкупа. Здесь команда основателей компании может быть заинтересована в том, чтобы превзойти результаты, чтобы они могли выкупить (или вернуть обратно ) акции, проданные во время раунда финансирования.

Если компания имеет значительный долг, она может выпустить права на покупку акций и использовать средства для погашения части долга. В случае со стартапами прибыль реализуется медленно, и получить финансирование от банков может быть сложно. Компании могут выпускать права на покупку акций для получения необходимого им финансирования.

Право на покупку акций и план покупки акций

Хотя право выкупа акций похоже по названию, его не следует путать с планом выкупа акций или с тем, что часто называют просто выкупом акций. План обратного выкупа акций представляет собой специальную программу, которую корпорация использует для выкупа собственных акций на открытом рынке. Обычно это происходит, когда компания чувствует, что ее акции недооценены на рынке.

Совсем недавно эти программы подверглись критике из-за потенциальной разработки чрезмерных схем вознаграждения руководителей.

Пример заявления о праве на покупку акций

Компания XYZ — стартап с новым продуктом. Компания предлагает своим заинтересованным сторонам приобрести права на акции продукта для привлечения необходимого финансирования. Акционеры, которые используют свои права на покупку дополнительных акций, получают прибыль, когда продукт выходит на рынок и пользуется успехом, а цена акций растет. Однако, если продукт выходит на рынок и терпит неудачу, акционер несет убытки.

Прежде чем воспользоваться правами на покупку акций, инвесторы должны изучить потенциал компании и понять последствия неиспользования прав на покупку акций с точки зрения размывания контроля.

Особенности

• Права на покупку акций отличаются от плана покупки акций или обратного выкупа акций, когда акции выкупаются на открытом рынке.

• Право выкупа акций в финансовом договоре дает правообладателю возможность, но не обязательство, приобрести (или выкупить) заранее определенное количество акций по заранее определенной цене.

• Права на покупку акций обычно предлагаются существующим акционерам для повышения эффективности управления и цены акций.