Direitos de compra de ações
O que são direitos de compra de ações?
Um direito de recompra de ações em um contrato financeiro dá ao titular do direito a opção, mas não a obrigação, de comprar (ou recomprar) um número predeterminado de ações a um preço predeterminado.
Entendendo os Direitos de Compra de Ações
Um direito de compra de ações é semelhante a uma opção de compra de ações ou garantia sobre uma ação. Esses direitos são normalmente distribuÃdos aos acionistas existentes, que têm a capacidade de negociar esses direitos em uma bolsa. Os direitos de compra de ações apenas dão aos acionistas a capacidade de comprar as ações, mas eles ainda devem pagar pelas ações para resgatar os direitos.
Semelhante a um direito de preferência,. um direito de recompra de ações pode ter um certo peso com investidores que não querem que seu investimento de capital em uma entidade seja diluÃdo pela expansão da base de capital de uma empresa. Os investidores que possuem uma série de direitos de recompra de ações têm efetivamente uma opção de compra para reconsolidar sua participação proporcional em um negócio. Isso pode ser importante para investidores que desejam uma posição de controle.
Os direitos de recompra de ações geralmente estão vinculados a um programa de incentivo à avaliação de ações. Por exemplo, para motivar as equipes de administração central ou fundadora, um certo número de ações ordinárias que foram distribuÃdas a acionistas externos pode ser empacotado como parte de um plano de recompra. Aqui, a equipe de gestão fundadora de uma empresa pode ser incentivada a ter um desempenho superior para que possa recomprar (ou recuperar ) ações vendidas durante uma rodada de financiamento.
Se uma empresa tiver uma dÃvida significativa, ela pode emitir direitos de compra de ações e usar os fundos para pagar parte da dÃvida. No caso de startups, os lucros demoram a se concretizar e pode ser difÃcil obter financiamento dos bancos. As empresas podem emitir direitos de compra de ações para gerar o financiamento de que precisam.
Direito de Compra de Ações vs. Plano de Compra de Ações
Embora semelhante em nome, um direito de recompra de ações não deve ser confundido com um plano de recompra de ações ou o que muitas vezes é simplesmente chamado de recompra de ações. Um plano de recompra de ações é um programa dedicado que uma corporação usa para recomprar suas próprias ações no mercado aberto. Isso geralmente acontece quando uma empresa sente que suas ações estão subvalorizadas no mercado.
Mais recentemente, esses programas foram criticados por potencialmente projetar esquemas excessivos de remuneração executiva.
Exemplo de Aplicação de Direito de Compra de Ações
A empresa XYZ é uma startup com um novo produto. A empresa oferece aos seus acionistas direitos de compra de ações do produto para levantar o financiamento necessário. Os acionistas que usam seus direitos para comprar ações adicionais lucram quando o produto chega ao mercado e é bem-sucedido e o preço da ação sobe. No entanto, se o produto for ao mercado e falhar, o acionista incorre em perdas.
Antes de exercer o direito de compra de ações, os investidores devem pesquisar o potencial da empresa e entender as implicações de não exercer o direito de compra de ações em termos de diluição de controle.
Destaques
Os direitos de compra de ações não são os mesmos que um plano de compra de ações ou recompra de ações em que as ações são recompradas no mercado aberto.
Um direito de recompra de ações em um contrato financeiro dá ao titular do direito a opção, mas não a obrigação, de comprar (ou recomprar) um número predeterminado de ações a um preço predeterminado.
Os direitos de compra de ações são normalmente oferecidos aos acionistas existentes para aumentar o desempenho da administração e o preço das ações.
