Hak Pembelian Saham

Apakah Hak Pembelian Saham?

saham dalam kontrak kewangan memberi pemegang hak pilihan, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli (atau membeli semula) bilangan saham yang telah ditetapkan pada harga yang telah ditetapkan .

Memahami Hak Pembelian Saham

Hak pembelian saham adalah serupa dengan opsyen saham atau waran ke atas saham. Hak ini biasanya diagihkan kepada pemegang saham sedia ada, yang mempunyai keupayaan untuk memperdagangkan hak ini di bursa. Hak pembelian saham hanya memberi pemegang saham keupayaan untuk membeli saham, tetapi mereka masih perlu membayar saham untuk menebus hak.

Sama seperti hak pendahuluan,. hak beli semula saham mungkin membawa sejumlah berat dengan pelabur yang tidak mahu pelaburan ekuiti mereka dalam entiti dicairkan oleh pengembangan asas ekuiti syarikat. Pelabur yang memiliki beberapa siri hak pembelian semula saham secara berkesan mempunyai pilihan panggilan untuk menyatukan semula kepentingan berkadar mereka dalam perniagaan. Ini boleh menjadi penting bagi pelabur yang inginkan kedudukan kawalan.

Hak pembelian semula saham biasanya terikat dengan program insentif penilaian ekuiti. Sebagai contoh, untuk memotivasikan pasukan pengurusan pusat atau pengasas, sebilangan saham biasa tertentu yang telah diagihkan kepada pemegang saham luar mungkin dibungkus sebagai sebahagian daripada pelan pembelian semula. Di sini, pasukan pengurusan pengasas syarikat mungkin diberi insentif untuk mengatasi prestasi supaya mereka boleh membeli semula (atau clawback ) saham ekuiti yang dijual semasa pusingan pembiayaan.

Jika syarikat mempunyai hutang yang besar, ia mungkin mengeluarkan hak pembelian saham dan menggunakan dana untuk membayar sebahagian daripada hutang tersebut. Dalam kes pemula, keuntungan lambat direalisasikan, dan mungkin sukar untuk mendapatkan pembiayaan daripada bank. Syarikat boleh mengeluarkan hak pembelian saham untuk menjana pembiayaan yang mereka perlukan.

Hak Pembelian Saham lwn. Pelan Pembelian Saham

Walaupun nama serupa, hak beli balik saham tidak boleh dikelirukan dengan pelan beli balik saham atau apa yang sering dipanggil beli balik saham. Pelan pembelian balik saham ialah program khusus yang digunakan oleh syarikat untuk membeli balik sahamnya sendiri di pasaran terbuka. Ini biasanya berlaku apabila syarikat merasakan sahamnya di bawah nilai dalam pasaran.

Baru-baru ini, program ini mendapat kecaman kerana berpotensi merekayasa skim pampasan eksekutif yang berlebihan.

Contoh Permohonan Hak Pembelian Saham

Syarikat XYZ ialah syarikat permulaan dengan produk baharu. Syarikat itu menawarkan hak pembelian kepada pemegang kepentingannya untuk saham dalam produk untuk mendapatkan pembiayaan yang diperlukan. Pemegang saham yang menggunakan hak mereka untuk membeli saham tambahan mendapat keuntungan apabila produk tersebut ke pasaran dan berjaya serta harga saham meningkat. Walau bagaimanapun, jika produk itu pergi ke pasaran dan gagal, pemegang saham mengalami kerugian.

Sebelum menggunakan hak pembelian saham, pelabur harus menyelidik potensi syarikat dan memahami implikasi tidak menggunakan hak pembelian saham dari segi pencairan kawalan.

Sorotan

• Hak pembelian saham tidak sama dengan pelan pembelian saham atau pembelian balik saham di mana saham dibeli semula dari pasaran terbuka.

• Hak beli balik saham dalam kontrak kewangan memberi pemegang hak pilihan, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli (atau membeli semula) bilangan saham yang telah ditetapkan pada harga yang telah ditetapkan.

• Hak pembelian saham biasanya ditawarkan kepada pemegang saham sedia ada untuk meningkatkan prestasi pengurusan dan harga saham.