Jaa ostooikeudet
Mitä ovat osakkeiden ostooikeudet?
Rahoitussopimuksessa oleva osakkeiden takaisinosto-oikeus antaa oikeudenhaltijalle mahdollisuuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa (tai ostaa takaisin) ennalta määrätty määrä osakkeita ennalta määrättyyn hintaan.
Osakkeiden osto-oikeuksien ymmärtäminen
Osakkeen osto-oikeus on samanlainen kuin osakeoptio tai optio. Nämä oikeudet jaetaan yleensä olemassa oleville osakkeenomistajille, joilla on mahdollisuus käydä kauppaa näillä oikeuksilla pörssissä. Osakkeiden osto-oikeudet antavat osakkeenomistajille vain mahdollisuuden ostaa osakkeita, mutta heidän on silti maksettava osakkeista lunastaakseen oikeudet.
Kuten etuosto- oikeudella,. osakkeiden takaisinosto-oikeudella voi olla tietty painoarvo sijoittajien keskuudessa, jotka eivät halua oman pääoman ehtoiseen sijoitukseensa laimentuvan yrityksen oman pääoman laajentamisen vuoksi. Sijoittajilla, jotka omistavat sarjan osakkeiden takaisinosto-oikeuksia, on tosiasiallisesti osto-optio konsolidoida uudelleen suhteellinen osuutensa yrityksestä. Tämä voi olla tärkeää sijoittajille, jotka haluavat määräysvallan.
Osakkeiden takaisinosto-oikeus on yleensä sidottu osakkeiden arvostuskannustinohjelmaan. Esimerkiksi keskus- tai perustajajohtoryhmien motivoimiseksi tietty määrä kantaosakkeita,. jotka on jaettu ulkopuolisille osakkeenomistajille, voidaan pakata osaksi takaisinostosuunnitelmaa. Tässä yrityksen perustajan johtoryhmää saatetaan kannustaa parempiin tuloksiin, jotta he voivat ostaa takaisin (tai periä takaisin ) rahoituskierroksen aikana myydyt osakkeet.
Jos yrityksellä on huomattavaa velkaa, se voi laskea liikkeeseen osakkeiden osto-oikeuksia ja käyttää varat osan velasta maksamiseen. Startup-yritysten voitot realisoituvat hitaasti, ja rahoituksen saaminen pankeista voi olla vaikeaa. Yritykset voivat laskea liikkeeseen osakkeiden osto-oikeuksia hankkiakseen tarvitsemansa rahoituksen.
Osuusostooikeus vs. Osuusostosuunnitelma
Vaikka osakkeiden takaisinosto-oikeutta onkin samankaltainen, sitä ei pidä sekoittaa osakkeiden takaisinostosuunnitelmaan tai siihen, mitä usein kutsutaan yksinkertaisesti osakkeiden takaisinostoiksi. Osakkeiden takaisinostosuunnitelma on omistettu ohjelma, jonka avulla yhtiö ostaa omia osakkeitaan avoimilla markkinoilta. Tämä tapahtuu yleensä silloin, kun yritys kokee osakkeensa olevan aliarvostettua markkinoilla.
Viime aikoina nämä ohjelmat ovat joutuneet arvostelun kohteeksi mahdollisesti liiallisten johdon palkitsemisjärjestelmien suunnittelusta.
Esimerkki osakkeen osto-oikeuden hakemuksesta
Yritys XYZ on startup uudella tuotteella. Yhtiö tarjoaa sidosryhmilleen tuotteen osakkeiden osto-oikeuksia tarvittavan rahoituksen hankkimiseksi. Osakkeenomistajat, jotka käyttävät oikeuttaan ostaa lisää osakkeita, hyötyvät, kun tuote menee markkinoille ja menestyy ja osakkeen hinta nousee. Jos tuote kuitenkin menee markkinoille ja epäonnistuu, osakkeenomistajalle aiheutuu tappioita.
Ennen osakkeiden osto-oikeuksien käyttämistä sijoittajien tulee tutkia yhtiön potentiaalia ja ymmärtää osakkeiden osto-oikeuksien käyttämättä jättämisen seuraukset määräysvallan laimentumisen kannalta.
Kohokohdat
Osakkeiden osto-oikeudet eivät ole sama asia kuin osakkeiden ostosuunnitelma tai osakkeiden takaisinosto, jossa osakkeita ostetaan takaisin avoimilla markkinoilta.
Rahoitussopimuksessa oleva osakkeiden takaisinosto-oikeus antaa oikeudenhaltijalle mahdollisuuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa (tai ostaa takaisin) ennalta määrätty määrä osakkeita ennalta määrättyyn hintaan.
Osakkeiden osto-oikeuksia tarjotaan tyypillisesti nykyisille osakkeenomistajille johdon suorituskyvyn ja osakekurssin parantamiseksi.
