Derechos de compra de acciones
驴Qu茅 son los derechos de compra de acciones?
Un derecho de recompra de acciones en un contrato financiero otorga al titular del derecho la opci贸n, pero no la obligaci贸n, de comprar (o recomprar) un n煤mero predeterminado de acciones a un precio predeterminado.
Comprender los derechos de compra de acciones
Un derecho de compra de acciones es similar a una opci贸n sobre acciones o garant铆a sobre una acci贸n. Estos derechos generalmente se distribuyen a los accionistas existentes, quienes tienen la capacidad de negociar estos derechos en una bolsa. Los derechos de compra de acciones solo otorgan a los accionistas la capacidad de comprar las acciones, pero a煤n deben pagar por las acciones para redimir los derechos.
Al igual que un derecho de preferencia,. un derecho de recompra de acciones puede tener cierto peso entre los inversores que no quieren que su inversi贸n de capital en una entidad se diluya por la expansi贸n de la base de capital de una empresa. Los inversores que poseen una serie de derechos de recompra de acciones tienen efectivamente una opci贸n de compra para volver a consolidar su participaci贸n proporcional en un negocio. Esto puede ser importante para los inversores que deseen una posici贸n de control.
Los derechos de recompra de acciones generalmente est谩n vinculados a un programa de incentivos de valoraci贸n de acciones. Por ejemplo, para motivar a los equipos directivos centrales o fundadores, un cierto n煤mero de acciones ordinarias que se hayan distribuido a accionistas externos podr铆a empaquetarse como parte de un plan de recompra. En este caso, el equipo de gesti贸n fundador de una empresa podr铆a verse incentivado a obtener un rendimiento superior para poder recomprar (o recuperar ) las acciones de capital vendidas durante una ronda de financiaci贸n.
Si una empresa tiene una deuda importante, puede emitir derechos de compra de acciones y utilizar los fondos para pagar parte de la deuda. En el caso de las nuevas empresas, las ganancias tardan en materializarse y puede ser dif铆cil obtener financiaci贸n de los bancos. Las empresas pueden emitir derechos de compra de acciones para generar la financiaci贸n que necesitan.
Derecho de compra de acciones vs. Plan de compra de acciones
Aunque de nombre similar, un derecho de recompra de acciones no debe confundirse con un plan de recompra de acciones o lo que a menudo se denomina simplemente recompra de acciones. Un plan de recompra de acciones es un programa dedicado que utiliza una corporaci贸n para recomprar sus propias acciones en el mercado abierto. Esto suele suceder cuando una empresa siente que sus acciones est谩n infravaloradas en el mercado.
M谩s recientemente, estos programas han sido criticados por dise帽ar esquemas de compensaci贸n ejecutiva potencialmente excesivos.
Ejemplo de solicitud de derecho de compra de acciones
La empresa XYZ es una startup con un nuevo producto. La empresa ofrece a sus partes interesadas derechos de compra de acciones en el producto para recaudar la financiaci贸n necesaria. Los accionistas que usan sus derechos para comprar acciones adicionales se benefician cuando el producto sale al mercado y tiene 茅xito y el precio de las acciones sube. Sin embargo, si el producto sale al mercado y falla, el accionista incurre en p茅rdidas.
Antes de ejercer los derechos de compra de acciones, los inversores deben investigar el potencial de la empresa y comprender las implicaciones de no ejercer los derechos de compra de acciones en t茅rminos de diluci贸n del control.
Reflejos
Los derechos de compra de acciones no son lo mismo que un plan de compra de acciones o una recompra de acciones donde las acciones se compran de nuevo en el mercado abierto.
Un derecho de recompra de acciones en un contrato financiero otorga al titular del derecho la opci贸n, pero no la obligaci贸n, de comprar (o recomprar) un n煤mero predeterminado de acciones a un precio predeterminado.
Los derechos de compra de acciones generalmente se ofrecen a los accionistas existentes para impulsar el desempe帽o de la administraci贸n y el precio de las acciones.
