सबप्राइम मार्केट

सबप्राइम मार्केट: एक सिंहावलोकन

सबप्राइम बाजार वित्तपोषण व्यवसाय का वह खंड है जो उन लोगों या व्यवसायों को दिए गए ऋण से संबंधित है जो अपने खराब क्रेडिट इतिहास या सीमित संसाधनों के कारण डिफ़ॉल्ट का अधिक जोखिम रखते हैं। सबप्राइम का सीधा सा मतलब है प्राइम से नीचे या आदर्श से कम।

अचल संपत्ति के लिए सबप्राइम बाजार में बेईमान व्यवहार 2008-2009 के आर्थिक पतन का एक प्रमुख कारक था।

सबप्राइम मार्केट को समझना

ऋण के लिए हमेशा एक सबप्राइम बाजार होता है। उच्च जोखिम वाले व्यक्तियों या व्यवसायों के लिए ऋणदाता गरीब या बिना क्रेडिट इतिहास वाले लोगों से काफी अधिक ब्याज दर और शुल्क लेने में सक्षम हैं। एक क्षतिग्रस्त क्रेडिट रेटिंग वाला व्यक्ति उच्च-ब्याज ऋण ले सकता है और समय के साथ उच्च क्रेडिट रेटिंग प्राप्त करने के लिए इसे चुका सकता है।

सबप्राइम गिरवी,. सबप्राइम ऑटो ऋण और सबप्राइम क्रेडिट कार्ड सभी अपेक्षाकृत कम क्रेडिट स्कोर वाले कई लोगों के लिए उपलब्ध हैं,. लेकिन अतिरिक्त भुगतान डिफ़ॉल्ट जोखिम के लिए उधारदाताओं को क्षतिपूर्ति करने के लिए केवल उच्च ब्याज दरों पर।

सबप्राइम बाजार उधारदाताओं के लिए तब तक लाभदायक है जब तक कि उनके अधिकांश उधारकर्ता अपने ऋणों को अधिकतर समय चुका सकते हैं। सबप्राइम लेंडिंग ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के प्रति कम संवेदनशील है क्योंकि सबप्राइम उधारकर्ताओं के पास अपने ऋणों को पुनर्वित्त करने का विकल्प नहीं है जब तक कि उनकी क्रेडिट रेटिंग में सुधार न हो।

हालांकि, सबप्राइम मार्केट की सेहत पूरी अर्थव्यवस्था की मजबूती पर निर्भर करती है। जब नौकरियां सूख जाती हैं और वित्तीय दबाव बनता है, तो अधिक लोग अपने ऋणों पर चूक करते हैं। यहां तक कि सबप्राइम ऋणदाता भी अत्यधिक ऋण जोखिम लेने से बचते हैं ।

सबप्राइम मार्केट का इतिहास

अमेरिका में सबप्राइम बाजार मुख्य रूप से 1990 के दशक के मध्य तक किनारे पर मौजूद था जब स्थापित बैंकों और विशेष उधारदाताओं को अपने उधार मानकों में ढील देने से होने वाले मुनाफे का एहसास हुआ, ताकि कम या बिना क्रेडिट स्कोर वाले लोगों को घर, कार खरीदने में मदद मिल सके। व्यवसाय शुरू करने के लिए, या कॉलेज की डिग्री प्राप्त करने के लिए।

उच्च ब्याज मार्जिन से आकर्षित, उधारदाताओं ने इस बढ़ते बाजार को समायोजित करने के लिए अपने पारंपरिक ऋण संचालन का विस्तार किया। अधिकांश पारंपरिक उधारदाताओं के लिए, इसका सीधा सा मतलब आवेदक की साख के आधार पर अलग-अलग दरों पर ऋण उत्पादों की पेशकश करना था ।

ऋण के लिए द्वितीयक बाजार

यह प्रथा और भी आकर्षक हो गई जब उधारदाताओं ने माना कि वे अपने ऋणों को पैकेज कर सकते हैं और उन्हें संस्थागत निवेशकों को थोक में बेच सकते हैं, जिन्होंने उन्हें निवेश उत्पादों के रूप में विपणन किया।

यह कोई नई प्रथा नहीं थी। बंधक ऋणदाता आमतौर पर अपने ऋणों को अन्य व्यवसायों को मामूली छूट पर बेचते हैं। नया मालिक बंधक भुगतान एकत्र करने का काम करता है और ऋणदाता निवेश की भरपाई करता है और नए ऋण बनाने के लिए धन मुक्त करता है।

सिस्टम ने 2008 तक काम किया जब हाउसिंग बबल फट गया।

सबप्राइम संकट

2000 के दशक की शुरुआत में, आवास की कीमतों में लगातार वृद्धि हुई, अधिक से अधिक खरीदारों और सट्टेबाजों को उन्मादी बोली-प्रक्रिया युद्धों में आकर्षित किया। इस बीच, मौजूदा मकान मालिकों को अपने घरों के बढ़े हुए मूल्यों के खिलाफ पैसे उधार लेते हुए, होम इक्विटी ऋण लेने के लिए प्रोत्साहित किया गया ।

उधारदाताओं ने अपने मानकों में ढील दी, खुद को और अपने ग्राहकों को आश्वस्त किया कि वे अचल संपत्ति पर पैसा नहीं खो सकते हैं। 2006 में कीमतें अपने चरम पर पहुंच गईं और 2008 तक बुलबुला फूटना शुरू हो गया।

उस समय तक, उन सभी बंधकों के ऋणदाताओं ने उन्हें बेच दिया था। उन्हें उत्पादों के रूप में पैक या सुरक्षित किया गया था और वॉल स्ट्रीट निवेशकों को बेच दिया गया था।

उन पैकेजों में से कई में सबप्राइम मॉर्गेज थे। जिन लोगों ने उन बंधकों को निकाल लिया, वे चूक गए या उन घरों से दूर चले गए जो अब उनके लिए भुगतान किए गए मूल्य के लायक नहीं थे। अंतिम खरीदारों को डिफ़ॉल्ट रूप से गिरवी पर बेकार कागज रखने के लिए छोड़ दिया गया था।

आरोप लगाने का खेल

वित्तीय संकट में खलनायक के रूप में देखे जाने वालों में शामिल हैं: ढीले या बिना उधार मानकों वाले बैंक जो ऋण उत्पत्ति शुल्क लेने के लिए उत्सुक थे; फेडरल रिजर्व बोर्ड और सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) के नियामक स्विच पर सो रहे हैं; और क्रेडिट एजेंसियां रेटिंग शुल्क जमा करने के लिए प्रतिभूतिकृत पेशकशों पर हस्ताक्षर करने के लिए उत्सुक हैं। जिम्मेदारी उन लोगों पर भी पड़ती है, जिन्होंने घर खरीदने के लिए अपने साधन से बहुत अधिक उधार लिया था, जिसे वे बर्दाश्त नहीं कर सकते थे।

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट और हाउसिंग एंड इकोनॉमिक रिकवरी एक्ट सहित नए कानूनों की एक श्रृंखला को जन्म दिया, जिसका उद्देश्य मंदी के विनाशकारी प्रभावों को दूर करना और दूसरे को होने से रोकना था।

##हाइलाइट

• सबप्राइम मार्केट त्रुटिपूर्ण क्रेडिट रेटिंग वाले लोगों और व्यवसायों को ऋण उपलब्ध कराता है।

• अमेरिका में, सबप्राइम बाजार 1990 के दशक के मध्य में मुख्यधारा में आ गया और 2007-2008 के वित्तीय संकट के प्रमुख कारणों में से एक था।

• देनदारों द्वारा डिफ़ॉल्ट के बढ़ते जोखिम को कवर करने के लिए सबप्राइम मार्केट में उच्च ब्याज दरें ली जाती हैं।